金融界5月5日消息(xī) 央(yāng)行、香港证券(quàn)及(jí)期货事(shì)务(wù)监察委员会、香港金(jīn)融管理局即(jí)将正式启动香港与(yǔ)内地(dì)利率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作。北(běi)向(xiàng)互换通下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过北向互换通开展利率互(hù)换(huàn)交易(yì)在轧差后的名(míng)义本金净额(é)每(měi)日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适时调整(zhěng)额(é)度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货(huò)事务监察委员会、香港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作

　　为促进(jìn)内(nèi)地与香港金(jīn)融衍生品市场的协同(tóng)发展，构建高(gāo)水平(píng)金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简称(chēng)人民银行）、香港证(zhèng)券及(jí)期货(huò)事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香(xiāng)港金管局）发布(bù)联合公(gōng)告，同意中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全(quán)国银行间同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下简称外(wài)汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市场清算(suàn)所股份有限公司(sī)（以下简称(chēng)上(shàng)海清算所）和(hé)香港场外结算有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外结(jié)算公(gōng)司）开展香港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作(zuò)（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”，香港及(jí)其他国家和地区的境外投资者可通(tōng)过两地(dì)基础设施互联互(hù)通参与(yǔ)内地银行(xíng)间金(jīn)融衍生品市场。自联合(hé)公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进展顺(shùn)利，“北向互换通(tōng)”下(xià)的交易(yì)将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关(guān)事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易(yì)品(pǐn)种为(wèi)利率互换产品，报价(jià)、交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)币种(zhǒng)为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内(nèi)投资者（即互(hù)换通报价商）需(xū)与(yǔ)外(wài)汇(huì)交易中心签(qiān)署报价商协议，并为(wèi)上海(hǎi)清算所利(lì)率互换集(jí)中清算(suàn)业务的清算会员或该类会员(yuán)的(de)清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合人民银(yín)行要(yào)求并(bìng)完成内地(dì)银行(xíng)间债券市场准入备案的境(jìng)外机构投(tóu)资者(zhě)，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限的(de)境外(wài)投资者需同时申(shēn)请成为场外结(jié)算公司的清算(suàn)会员(yuán)或该类会员的清算客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心(xīn)与人(rén)民银行认可的境外电子(zi)交易平台(tái)互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结算(suàn)公司建立中央对手方(fāng)清算机构互联互通，共(gòng)同向境内外投资者(zhě)提(tí)供清(qīng)算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部(bù)境(jìng)外投资者通过“北(běi)向互换通”开(kāi)展利(lì)率互换交(jiāo)易在轧差(chà)后(hòu)的(de)名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外(wài)结算公司(sī)针(zhēn)对双方清算所之(z猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么hī)间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清(qīng)算所与场外(wài)结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资(zī)源池(chí)风险敞口设定上限不超过(guò)人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境(jìng)监(jiān)管合作原则和具体(tǐ)安排达成共(gòng)识，并签署了(le)《关于内地(dì)-香港债券(quàn)及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解备(bèi)忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两(liǎng)地监(jiān)管机构在猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么债券及(jí)衍生品市(shì)场(chǎng)方面的监(jiān)管合作安(ān)排和联(lián)络协商机(jī)制，共同维护(hù)“互(hù)换通”的(de)正常运(yùn)行、金融市场稳(wěn)定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结(jié)算公司应(yīng)当依(yī)法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方(fāng)有(yǒu)序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管(guǎn)规定及业务规则(zé)，加强(qiáng)内部控制(zhì)，防范和控(kòng)制风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维护投(tóu)资者合法权益(yì)。投(tóu)资者(zhě)应当充分了解两(liǎng)地市场(chǎng)法律法规(guī)、业务规(guī)则和实(shí)践操作(zuò)的差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关(guān)投资(zī)。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进一(yī)步做好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的投资(zī)者(zhě)可联系外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上海清(qīng)算所、场外结算公司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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