民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　km是公里吗，1km等于多少公里trong>趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在km是公里吗，1km等于多少公里(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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