就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族(zú)却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利(l未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗ì)了结，现在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部(bù)位于瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多(duō)年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然业(yè)绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不修正(zhèng)自己(jǐ)的错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英(yīng)伟达股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到(dào)了60美(měi)元附近(jìn)，估计(jì)翻(f未来出现丧尸的几率大吗，未来有可能出现丧尸吗ān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下下(xià)，让英伟(wěi)达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经(jīng)历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力(lì)代(dài)表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元(yuán)，差(chà)点(diǎn)成为(wèi)全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父(fù)”的(de)当(dāng)代(dài)著名(míng)投(tóu)资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英(yīng)伟达还在(zài)我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投(tóu)资组合，因为我无(wú)法承受这样的上涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就(jiù)增加了3000亿美(měi)元，这(zhè)是在(zài)挑战可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达(dá)目前(qián)在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年后该(gāi)市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也(yě)要比(bǐ)近(jìn)期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英伟达(dá)这家公(gōng)司(sī)，但如果作为一项投资的话(huà)，我怎(zěn)么都得不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一(yī)共套(tào)现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了(le)仓位，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师(shī)中，41名(míng)对英伟达给出买(mǎi)入(rù)评级，比去年10月给予这一(yī)评级的人数30人增加(jiā)约三(sān)分之一。这些分析(xī)师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷(fēn)纷调高英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测的获(huò)利预(yù)期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示(shì)，英伟达(dá)估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美(měi)国银行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的泡(pào)沫(mò)形成(chéng)通(tōng)常(cháng)是(shì)因“宽松(sōng)货(huò)币政策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需(xū)要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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