金(jīn)融界5月5日(rì)消息(xī) 央(yāng)行、香港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货事务(wù)监察委(wěi)员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港与内地(dì)利(lì)率(lǜ)互换市(shì)场互(hù)联互通合作(zuò)。北向(xiàng)互换(huàn)通下的交易将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过北向(xiàng)互换通开展利率互换交易(yì)在(zài)轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过(guò)人民币(bì)200亿(yì)元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适(shì)时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港(gǎng)证券及期货事务监察(chá)委(wěi)员会(huì)、香(xiāng)港金融管理局(jú)即(jí)将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平(píng)金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察(chá)委员会（以下简称香(xiāng)港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发(fā)布(bù)联合(hé)公告(gào)，同意中国外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)（全(quán)国(guó)银行(xíng)间同业(yè)拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市(shì)场清(qīng)算(suàn)所股份有限公司(sī)（以下简称上海清算所）和香港场(chǎng)外结(jié)算有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称场外结算公司）开展香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地(dì)利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北向互换通”，香港及(jí)其他(tā)国家和地区的境外投资者可通过两地基础设(shè)施互(hù)联(lián)互通参(cān)与内(nèi)地银行间金融(róng)衍生品市场。自联合公告(gào)发布(bù)以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日(rì)启动。为便(biàn)走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明如下：走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的相关(guān)交易及结(jié)算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品种(zhǒng)为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及(jí)结(jié)算币(bì)种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的(de)境内投资者（即(jí)互换通报价(jià)商(shāng)）需与外汇(huì)交易中心签(qiān)署(shǔ)报(bào)价商(shāng)协议，并为上海清算所(suǒ)利率互换(huàn)集中(zhōng)清(qīng)算业务的清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的(de)境外投(tóu)资者为符合(hé)人民(mín)银行(xíng)要求并完(wán)成内地银行间债券市场准入备案的境外(wài)机构(gòu)投资者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通(tōng)“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权限的境外投(tóu)资者需同时申请成为场外结(jié)算公(gōng)司的清(qīng)算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交(jiāo)易中心与人(rén)民(mín)银行认(rèn)可的境外电子交(jiāo)易平(píng)台(tái)互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外(wài)结算公司建立中央(yāng)对手方清(qīng)算(suàn)机构互联互通，共同向(xiàng)境内外投资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者通过“北向互换通(tōng)”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司针对双方清算所之(zhī)间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池(chí)。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公司之间净头(tóu)寸对应(yīng)的(de)“互(hù)换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人(rén)民(mín)银(yín)行、香港证(zhèng)监会和(hé)香港(gǎng)金管局(jú)已就“互(hù)换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管合作原则和具体安排达成(chéng)共(gòng)识(shí)，并(bìng)签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品市场相(xiāng)关事(shì)宜的谅解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘录健(jiàn)全(quán)了(le)两地监管机构在债券及衍生(shēng)品市场方面(miàn)的监管合(hé)作安排(pái)和联络协商机制，共同(tóng)维(wéi)护“互(hù)换(huàn)通”的正常运行、金融(róng)市场稳(wěn)定和(hé)公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)和场外(wài)结算公(gōng)司应当依法履行“互(hù)换通(tōng)”下的各项职责，组织市场各方有(yǒu)序开(kāi)展“北向(xiàng)互换通(tōng)”业务。清(qīng)算会员应(yīng)当遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)及业务(wù)规则，加强内部控制，防范和控制(zhì)风险，做好投(tóu)资者教育和服务(wù)，切(qiè)实维护投资者合法权(quán)益。投资(zī)者应当充(chōng)分了解(jiě)两地市场(chǎng)法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保(bǎo)“北向互换(huàn)通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北(běi)向互换(huàn)通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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