民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本16英寸是多少厘米，16英寸是多少厘米长(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zà16英寸是多少厘米，16英寸是多少厘米长i)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响16英寸是多少厘米，16英寸是多少厘米长，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集(jí)型产品的订(dìng)单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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