财联社5月5日讯(xùn)（记者(zhě)封其娟）五一劳动(dòng)节后的首(shǒu)个(gè)交易日，A股银(yín)行(xíng)板块大象起舞。在银行板块火热行(xíng)情的催化(huà)下，“中字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行(xíng)一(yī)季报披露(lù)拉下(xià)帷幕(mù)，经营数据(jù)和基金(jīn)重仓已经悉数披露。当行情(qíng)出现(xiàn)异(yì)动，明星(xīng)基金(jīn)经理(lǐ)的重仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据(jù)一(yī)季报(bào)披(pī)露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银行、农业银行3家国有上(shàng)市(shì)大行(xíng)以(yǐ)及(jí)招商(shāng)银行。这一阶段，重仓工商银行最多的(de)机构为中泰(tài)资管(guǎn)，由姜诚在(zài)管的(de)4只产(chǎn)品重仓持有(yǒu)，旗下中泰星元(yuán)价值优选A也(yě)凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银行最多的单只产(chǎn)品(pǐn)。工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银(yín)行、农(nóng)业银行。同时，建信(xìn)基金周(zhōu)智硕去年四季度新发产品在今年一(yī)季度也重(zhòng)仓(cāng)了工商银(yín)行(xíng)。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在(zài)管基金十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招(zhāo)商银行(xíng)赫(hè)然在列。被誉为(wèi)“零售之王”的招(zhāo)商(shāng)银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗(qí)下易方达蓝(lán)筹精选持有招商(shāng)银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此(cǐ)外，还有张清(qīng)华旗下多只(zhǐ)产品(pǐn)也重仓(cāng)了招商银行(xíng)。

　　此前偏(piān)爱苏南地(dì)区(qū)农商行的丘栋荣，一季(jì)度减(jiǎn)持了(le)苏农银(yín)行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大(dà)流(liú)通(tōng)股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席(xí)，旗下中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价(jià)值(zhí)品质(zhì)一(yī)年3只产品均有减(jiǎn)持(chí)苏(sū)农(nóng)银行(xíng)，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一(yī)季度(dù)大手笔减持1.04亿股(gǔ)后(hòu)，重仓常熟银(yín)行的基(jī)金产品中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的(de)身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量(liàng)在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁(níng)波银(yín)行(xíng)也在一(yī)季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工(gōng)行头号粉(fěn)丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及(jí)券商资管旗下共计(jì)138只产品重(zhòng)仓(cāng)了工商银行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重仓数(shù)据(jù)而言，较去(qù)年(nián)四季度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)A股的58家机构中，有55家公(gōng)募(mù)基金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中(zhōng)，重仓工商(shāng)银行最多的要数中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)。

　　一(yī)季度(dù)末数据显示(shì)，中泰(tài)资(zī)管(guǎn)姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有工(gōng)商(shāng)银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行最多的(de)单只基(jī)金产品(pǐn)。去年年(nián)末，在(zài)持(chí)仓工商银行483只产品(pǐn)中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓(cāng)工(gōng)商银行最(zuì)多的主动管理产品(pǐn)。2022年(nián)三季度、四(sì)季度(dù)，该产品十大重仓股中均有(yǒu)工商(shāng)银行(xíng)。

　　天(tiān)天(tiān)基金网最新数据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同(tóng)类产(chǎn)品排在1188名，排名位于中(zhōng)段(duàn)。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招商银行分(fēn)别为在(zài)姜(jiāng)诚在(zài)管产品第(dì)三、第八十大重(zhòng)仓股。过(guò)去(qù)的一(yī)季度，工商(shāng)银行股价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中国(guó)建筑(zhù)、建发股份、海(hǎi)螺水泥等(děng)地(dì)产产(chǎn)业链企业以及农药化工企业(yè)华鲁(lǔ)恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品前三大重仓行(xíng)业依次为制(zhì)造业、金融业以及批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市场称之(zhī)为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银(yín)行成为该产品的(de)第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产(chǎn)品尚未持有(yǒu)工商银(yín)行(xíng)。今年以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品(pǐn)中(zhōng)，排(pái)在第2394位，排名位于(yú)中后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕(shuò)指出(chū)，建信智远先锋A将(jiāng)自(zì)下(xià)而上，寻找竞(jìng)争(zhēng)力(lì)突出、风险收益比较高、有(yǒu)望(wàng)穿越周期的公(gōng)司这(zhè)条主(zhǔ)线进行(xíng)投资，重点投资了电子、煤(méi)炭(tàn)、医药、银(yín)行、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车、电力设(shè)备及新能源(yuán)等(děng)行(xíng)业的企业。

　　整体来(lái)看，截至一季度(dù)末，周智硕在管(guǎn)基(jī)金(jīn)前(qián)十(shí)大重仓股中(zhōng)并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了(le)兖矿能(néng)源(yuán)、广汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电等(děng)半导体(tǐ)材(cái)料公(gōng)司以及南都电源、TCL中环等新能源产业链(liàn)公(gōng)司(sī)。

　　工商(shāng)银行之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰红(hóng)利优选一年(nián)均重仓了建设(shè)银行、农(nóng)业银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大(dà)行中，易方(fāng)达张清(qīng)华(huá)执掌的(de)易方达悦(yuè)兴一年(nián)持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基(jī)金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二(èr)季度起(qǐ)，中庚基金至今已(yǐ)连续4个(gè)季度(dù)减持苏(sū)农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚基(jī)金共(gòng)计持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股，即(jí)使较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏(sū)农银(yín)行(xíng)的(de)4家(jiā)基金(jīn)公司中，中庚基金持股(gǔ)数(shù)量仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银(yín)行前十大流通(tōng)股东一季度累计(jì)减持的1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度(dù)，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价(jià)值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年持有分别(bié)减(jiǎn)持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七、第(dì)十大(dà)流通股东；持(chí)股保(bǎo)持不变(biàn)的中庚价值(zhí)灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行(xíng)的(de)第八大流通股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻(jī)身(shēn)苏农(nóng)银行十大(dà)流通(tōng)股东行列后，便不曾减持过。该产品(pǐn)曾在(zài)2021年(nián)四季度、2022年三季度(dù)分别增持(chí)苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行(xíng)十(shí)大流通(tōng)股东以来(lái)，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年于(yú)今年(nián)一季度首度减持(chí)苏(sū)农银行；同在一(yī)季度减持外，中庚小盘价值(zhí)已(yǐ)在(zài)2022年一(yī)至三季度连(lián)续(xù)减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重(zhòng)仓该股的基金(jīn)公司中，排在(zài)首位。仅从重(zhòng)仓(cāng)数(shù)据(jù)看(kàn)，自2022年四季度末起，中庚基金便开始(shǐ)减持常(cháng)熟银行。去(qù)年(nián)四季度，该(gāi)基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚基金更(gèng)是大手(shǒu)笔减(jiǎn)持常熟银(yín)行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航(háng)一季度末仍(réng)持有常(cháng)熟(shú)银(yín)行(xíng)4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持(chí)有退出常(cháng)熟(shú)银行(xíng)十(shí)大流通股东行列；在去年(nián)四季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已分别减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾(céng)连续多(duō)个季度增持过常熟银行、苏农银行(xíng)这2家(jiā)苏(sū)南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波银(yín)行也(yě)得到(dào)了诸多明星基金经(jīng)理的(de)青睐(lài)。截至一季度末，在一众重仓(cāng)宁波(bō)银行(xíng)的基(jī)金产品中，朱(zhū)少醒旗下富国(guó)天惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A分(fēn)别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量(liàng)，排(pái)名第一、第三(sān)；这一(yī)阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还(hái)包括陈一峰(fēng)在管(guǎn)的(de)安信价值(zhí)精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在(zài)管产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之(zhī)王(wáng)”招商银行最多(duō)的是易(yì)方达基金(jīn)，与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，张坤旗(qí)下易方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银(yín)行最多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还(hái)包(bāo)括(kuò)劳杰(jié)男旗(qí)下汇(huì)添富价值(zhí)精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下易方达优质企(qǐ)业(yè)三年持(chí)有(yǒu)、以及(jí)张清华在管的易方达裕丰(fēng)回报A、易(yì)方达(dá)丰和A、易方达(dá)安(ān)心回(huí)报(bào)A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关(guān)注优质城(chéng)商行，辅以优质(zhì)农(nóng)商行

　　据海通国际(jì)林加力团(tuán)队5月(yuè)4日最新研报，银行业(yè)一(yī)季度收入(rù)增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季(jì)下降的，相比2022四季度(dù)的低点(diǎn)，一季(jì)度的收入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城(chéng)商(shāng)行业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然(rán)后是大行，最后是股份行(xíng)。国有大行利润增速大致符合预(yù)期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和邮储银行分别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速(sù)达到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中(zhōng)工(gōng)行、农(nóng)行和(hé)建行不良率持(chí)平，中行、交(jiāo)行和(hé)邮储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都(dōu)有提高(gāo)，其(qí)中中(zhōng)行增(zēng)幅(fú)最(zuì)大。需要注意的是，一(yī)季(jì)度保费(fèi)收(shōu)入对营收贡献较大，持续(xù)性存疑；此(cǐ)外，银行和保险公司的会计规则有差别，需要注意口(kǒu)径(jìng)差异(yì)对利润的影响(xiǎng)。

　　股(gǔ)份行总体收入增速负增长(zhǎng)。收(shōu)入(rù)压力(lì)主(zhǔ)要是由于1月(yuè)1号(hào)贷款重定价导致贷款利率(lǜ)很低(dī)，还有(yǒu)年初一些大(dà)银(yín)行以极低利率去抢大额对公客户(hù)的贷款，所(suǒ)以一(yī)季度息(xī)差压力最大。三四月(yuè)份极低利率消(xiāo)失后，该(gāi)团队认为息差压力后(hòu)面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中(zhōng)利润增速和(hé)收(shōu)入(rù)增速(sù)韧性(xìng)最强，海通国(guó)际建议关(guān)注优质的城商行，辅以比较优(yōu)质的农(nóng)商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持(chí)续关注。农商行(xíng)中(zhōng)，常(cháng)熟银(yín)行财报(bào)表现最好。

　　林加力团队认为，大行(xíng)贴近中特估概念(niàn)，团队首选利润增速最好的(de)交通银行，其次是(shì)收入增(zēng)速(sù)最超预期的(de)中(zhōng)国银行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的(de)邮储银行，拨备(语言凝练和凝炼的区别，凝练和凝炼的区别是什么bèi)覆盖(gài)率较高的农(nóng)业银行也(yě)值(zhí)得关(guān)注。股(gǔ)份(fèn)行(xíng)中，该团队(duì)建议关注一季报不错的低估值黑马股，比如利(lì)润(rùn)和收入(rù)增速较好(hǎo)的浙商银行；机构热(r语言凝练和凝炼的区别，凝练和凝炼的区别是什么è)门股中，估(gū)值(zhí)可能修复(fù)的招商银行和平安银(yín)行可以在业绩真空期(qī)进(jìn)行博弈和交易。

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