为了让自(zì)己的限售股解禁(jìn)后能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬(tái)自家(jiā)的股票价格，然后高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证(zhèng)监会网站披露了一则行政处罚(fá)决定书，引发(fā)市场关注。时为(wèi)新美星董事长何德平和其(qí)配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委(wěi)托蒋维对新美星进(jìn)行“市值管理”，维持(chí)、抬(tái)高公司股价，以便后续自(zì)己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优(yōu)势(shì)，连(lián)续集中交易新美星，影响公司股(gǔ)价(jià)，合计盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　最(zuì)终，证监(jiān)会(huì)对此(cǐ)操纵证券市场(chǎng)行为，罚没合计(jì)9567.12万元；还对(duì)何德平信(xìn)息披露违法违规，给予警(jǐng)告，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自家股票(piào)

　　多人合(hé)谋操纵(zòng)股价

　　根据(jù)证监会行政处(chù)罚决定书披露的信息(xī)，新美星董(dǒng)事长、法定(dìng)代表(biǎo)人、实际(jì)控(kòng)制人何德平和(hé)他的(de)妻(qī)子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限公(gōng)司(sī)董事(shì)长蒋(jiǎng)维(wéi)，提供(gōng)保(bǎo)证金约3200万元，这(zhè)些钱(qián)部分来自他(tā)们(men)所(suǒ)掌控的上海(hǎi)海得(dé)泽广投(tóu)资管理(lǐ)中心(xīn)（普通(tōng)合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的是(shì)，委托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬(tái)高(gāo)“新美星”股价(jià)，以便何德平所持“新(xīn)美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金(jīn)后，即开始利用(yòng)控制的证券账户(hù)并联合其他市(shì)场资金在(zài)二级市场买入并交易(yì)“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵(zòng)股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维(wéi)还(hái)找了两(liǎng)个帮手共同(tóng)合(hé)谋(móu)。他经(jīng)人(rén)介绍认识并联(lián)合毛明土、李传武共同操纵“新美(měi)星”；毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)控制各自(zì)筹得的证券账户、资金开始(shǐ)与蒋(jiǎng)维共(gòng)同交易“新美星(xīng)”；在(zài)此(cǐ)期间，主要由蒋(jiǎng)维与(yǔ)毛明土联系(xì)，传递、沟通各自操盘情况，以(yǐ)利于(yú)两方交易决策(cè)，更好地共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监管披(pī)露的信息(xī)，2018年(nián)9月(yuè)26日至20腰围88是多少 腰围88是多少码19年6月26日，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券(quàn)账(zhàng)户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离同期创(chuàng)业(yè)板综指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数(shù)25.95个百分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖(mài)出4669.04万(wàn)股，卖出成交金(jīn)额(é)6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武合(hé)谋，利用资金(jīn)优势(shì)、持股优势，连续(xù)集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户(hù)拉(lā)抬股价、集中出(chū)货

　　违法(fǎ)获利(lì)近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户(hù)组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市(shì)场申买量比例超20％的交易(yì)日有19天，峰值(zhí)达(dá)到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交易日(rì)有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户(hù)组持股总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日(rì)开(kāi)始(shǐ)超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股(gǔ)达(dá)到峰值，占流(liú)通股本的(de)比例24.74％，持股占总(zǒng)股(gǔ)本的(de)比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持股优(yōu)势。

　　具(jù)体来说，第(dì)一(yī)阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第(dì)一，至2019年2月(yuè)28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量显著增加。在此期(qī)间，“新美(měi)星”股价(jià)累(lèi)计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同(tóng)期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月(yuè)3日，账(zhàng)户组集中拉(lā)抬(tái)“新美星(xīng)”，期末(mò)持(chí)股量较期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典(diǎn)型的拉(lā)抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同期(qī)申(shēn)买量68.11％，对(duì)应(yīng)成(chéng)交股数（不(bù)含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不(bù)低(dī)于卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至(zhì)4月3日(rì)期间，“新美星”股价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年4月(yuè)4日至6月(yuè)26日，账户组集中(zhōng)卖(mài)出“新(xīn)美星”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期(qī)间，涉案(àn)账户组(zǔ)还(hái)多次实施(shī)盘中拉抬和对(duì)倒，并反向(xiàng)卖(mài)出获利的(de)行(xíng)为。经测算，扣除佣金和相关税费(fèi)，账户组盈利(lì)4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称是委托(tuō)理财(cái)、而非操(cāo)纵(zòng)股价

　　证监会(huì)不予采(cǎi)纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于(yú)操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)多点申(shēn)诉(sù)意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证(zhèng)明(míng)蒋(jiǎng)维受何德平或黄(huáng)秀芳(fāng)委托，联合(hé)他(tā)人操(cāo)纵股价，一是“市(shì)值管理”不等(děng)同于“操纵证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)”；二是(shì)黄(huáng)秀芳与蒋维系(xì)委(wěi)托理财关(guān)系，而非操纵股价；三是(shì)蒋维没有(yǒu)将(jiāng)其与毛明(míng)土、李传武(wǔ)等人讨(tǎo)论交易新美(měi)星(xīng)的情况告知(zhī)黄秀芳或何(hé)德平(píng)，涉案股东(dōng)名册(cè)并非黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)过股(gǔ)东(dōng)名(míng)册；四是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与毛明土、李传武就(jiù)各自账户交易新美星的盈亏分配(pèi)进(jìn)行约(yuē)定；五是(shì)蒋维(wéi)账(zhàng)户组利(lì)益与何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)利益(yì)并不一致，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)不能(néng)控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳(fāng)资金后部分(fēn)用于(yú)偿还(hái)债务，部分用(yòng)于非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土(tǔ)账户组、李传武账户组交易行(xíng)为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询(xún)问笔录的(de)合法性及真(zhēn)实性。

　　第六(liù)，何德平(píng)对黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳(fāng)系独(dú)立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一(yī)致行(xíng)动(dòng)人中一(yī)方存在不(bù)当行为，不应推定或认定另(lìng)一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的(de)代理人也就是否合谋、部分账户的控(kòng)制(zhì)关系、委(wěi)托理财关系(xì)等提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应，经(jīng)复(fù)核，对当事人及(jí)其代(dài)理(lǐ)人的主要陈(chén)述意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多个主体参与(yǔ)、多个(gè)环(huán)节实施(shī)、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共同完(wán)成的操纵行(xíng)为(wèi)。在案证据(jù)可以证(zhèng)明(míng)，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋维提供资金作为保证(zhèng)金，委托其通过二级(jí)市场交易影响新(xīn)美星股价，蒋维会向(xiàng)黄(huáng)秀芳(fāng)反馈交易情(qíng)况；何(hé)德平知悉并(bìng)参与了本案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵股价，并非(fēi)合法(fǎ)理财。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有(yǒu)共同影响“新美星”股价的意(yì)图和(hé)目标，共同(tóng)商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取(qǔ)了联合影响股价的行动(dòng)，属(shǔ)于共同操(cāo)纵(zòng)行为。

　　关于违(wéi)法期间和责(zé)任承担，证监会表示(shì)，由于(yú)2018年9月26日至2019年(nián)2月(yuè)14日期间蒋维控制(zhì)的账户交(jiāo)易“新美星”客观上为后续的合谋(móu)操纵(zòng)起到一(yī)定程度锁仓(cāng)的作用，并且(qiě)根据(jù)蒋维(wéi)笔(bǐ)录，毛(máo)明土知道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违法期间与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致。在(zài)此基础上，在认定及处罚时将合谋(móu)各方(fāng)视为一个整体，不区别对待各方账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证监会(huì)认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述行(xíng)为违反(fǎn)了2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第(dì)七十(shí)七条第(dì)一项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百(bǎi)零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证监会决定：就操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为(wèi)，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没(méi)收违(wéi)法所得(dé)4783.56万(wàn)元(yuán)，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对(duì)何德(dé)平、黄秀芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚(fá)款(kuǎn)597.94万(wàn)元。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另(lìng)外，关(guān)于何德(dé)平信(xìn)息披(pī)露违法的相关(guān)情(qíng)况，行政(zhèng)处(chù)罚决定书披(pī)露(lù)，在新美(měi)星2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司(sī)80万股股份(fèn)，占新美星上(shàng)市时总股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继(jì)续由海得泽广(guǎng)代持(chí)，海得(dé)泽广自(zì)2017年12月19日开(kāi)始减持“新美星(xīng)”股票(piào)，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德平信息(xī)披露违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其(qí)代理(lǐ)人提出：第(dì)一，海得泽广与何德平、黄秀芳(fāng)二人(rén)不(bù)存(cún)在(zài)代(dài)持(chí)，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份(fèn)减持决策由(yóu)海得(dé)泽广和兰某作(zuò)出(chū)，海得泽广将(jiāng)减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款(kuǎn)本息。第(dì)二，涉案股(gǔ)份仅为(wèi)1％，不具有重大性，不对投资者决策产(chǎn)生(shēng)重大影响，情节轻微(wēi)。第(dì)三，即(jí)便(biàn)认定(dìng)代持成立(lì)，何(hé)德平对借款、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没有主观过(guò)错，不应受(shòu)到处罚。综上(shàng)，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回(huí)应，根(gēn)据黄秀芳(fāng)、兰某等(děng)询问笔(bǐ)录、海(hǎi)得泽广交(jiāo)易流水、资(zī)金流水及相关银行账户流水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的(de)配偶关系，代(dài)持(chí)资金和(hé)减持所得系(xì)家庭共同财产，可以认定(dìng)海得泽(zé)广代何(hé)德平(píng)、黄秀芳持(chí)有新美(měi)星股票。当事人所腰围88是多少 腰围88是多少码提(tí)相关理由不(bù)具有事实(shí)和(hé)法律依(yī)据(jù)，不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示，何德平作(zuò)为上市公司实际控制人，未如实告知(zhī)上市公(gōng)司上述持股情(qíng)况(kuàng)，导致新美星在相关公(gōng)告中均未披露相关情况，导致新(xīn)美星违反(fǎn)2005年《证(zhèng)券法》第六十三条规定，何德平的(de)行为(wèi)构成2005年(nián)《证券法》第一百九十三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定，证(zhèng)监(jiān)会决定：就信(xìn)息披(pī)露违法行为，对何德平给(gěi)予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：中国书画艺术 腰围88是多少 腰围88是多少码