金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市(shì)场互联互通合作。北向(xiàng)互换通(tōng)下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日(rì)启动。初(chū)期，全部境外(wài)投资者通过北向互换通(tōng)开(kāi)展利率互换交易在(z宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思ài)轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香港证券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通(tōng)合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市场的协同(tóng)发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简(jiǎn)称人民银(yín)行）、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称(chēng)香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联(lián)合公告，同意(yì)中(zhōng)国外汇(huì)交易中心(xīn)（全(quán)国银行间同业(yè)拆借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份(fèn)有(yǒu)限公司（以下简称上海清(qīng)算(suàn)所）和香港场外结算有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)场外结(jié)算公司）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家(jiā宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思)和地区的境外投资者可(kě)通(tōng)过两地基础设施互联(lián)互通参(cān)与内地宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思(dì)银行间(jiān)金融衍(yǎn)生(shēng)品市场。自联合公(gōng)告发布以(yǐ)来，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准(zhǔn)备工(gōng)作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关事(shì)宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易(yì)品种(zhǒng)为利率互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)币种为人民(mín)币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境(jìng)内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海清(qīng)算所(suǒ)利率(lǜ)互换集中清算业务的清算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)外(wài)投(tóu)资者为符合人(rén)民银行(xíng)要求(qiú)并完成内地银行间债券(quàn)市(shì)场准(zhǔn)入(rù)备案(àn)的境外(wài)机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限。拟(nǐ)申请开通“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”交易权(quán)限的境外(wài)投(tóu)资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公(gōng)司的清算(suàn)会员或该(gāi)类(lèi)会员的(de)清算(suàn)客(kè)户。

　　（三）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人民银行认可(kě)的境外电子(zi)交易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建立(lì)中(zhōng)央对手方清算机构互联互通(tōng)，共(gòng)同(tóng)向境内外投资者(zhě)提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过(guò)“北向互换(huàn)通(tōng)”开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市(shì)场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双(shuāng)方清算所之间(jiān)的风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资源(yuán)池(chí)。初期(qī)，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换通”资(zī)源池风(fēng)险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度(dù)。

　　二、人民银(yín)行、香港(gǎng)证监会和香港金管局(jú)已就“互(hù)换通(tōng)”涉及(jí)的跨境监管合作原则和具体安(ān)排达成共识(shí)，并(bìng)签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品(pǐn)市(shì)场方面(miàn)的监管合作安排和联络协商机制(zhì)，共同维护(hù)“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算(suàn)所和场外(wài)结算公司应(yīng)当依法(fǎ)履行(xíng)“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市场(chǎng)各方有序开展“北(běi)向(xiàng)互换通”业务(wù)。清算会员应当遵守相(xiāng)关(guān)监管规定(dìng)及(jí)业务规则，加强(qiáng)内部控制，防(fáng)范和控制(zhì)风险，做好投资者教育和服务，切实维护投资者(zhě)合法权(quán)益。投资者应当充(chōng)分了(le)解两地市(shì)场法律法规(guī)、业务规则和实践操(cāo)作的差异，评(píng)估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市(shì)场(chǎng)各(gè)方应进一步做(zuò)好(hǎo)准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣(qù)参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇交易中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司为参与做准备(bèi)。

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