近期交易商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省市场参与(yǔ)主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协会对建设银行启动自律(lǜ)调查，这(zhè)是(shì)两(liǎng)天内第二家被要求自(zì)律(lǜ)调查的(de)大(dà)行。今年以来(lái)，交易商协(xié)会已(yǐ)对多(duō)家金融(róng)机构启(qǐ)动自律调查，监管力(lì)度在持续加(jiā)大。

　　多(duō)家金融机构(gòu)接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易商协(xié)会（下(xià)称(chēng)“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监管部门(mén)反馈线(xiàn)索，依据(jù)《银行间(jiān)债券市场自(zì)律处分(fēn)规则》，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会已对(duì)中(zhōng)国建(jiàn)设(shè)银行股份(fèn)有限公司债务融资工具承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年年(nián)报，去年建行承(chéng)销非金(jīn)融企业(yè)债务融(róng)资工(gōng)具(jù)744笔，为(wèi)411家(jiā)实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行(xíng)支(zhī)持(chí)优质(zhì)头部房地产(chǎn)企业债券融资(zī)需求，承(chéng)销房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿(yì)元(yuán)债务融资工具(jù)，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监(jiān)管力度在近期持续加(jiā)大。就在5月9日，交易商协(xié)会官网(wǎng)发布信息，针(zhēn)对中国进出(chū)口银(yín)行金融债券发行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及(jí)中(zhōng)国民(mín)生(shēng)银(yín)行(xíng)承(chéng)销业(yè)务涉(shè)嫌违(wéi)规行为已开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银(yín)行和粤财信托共(gòng)5家(中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省jiā)机构涉(shè)及(jí)债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会(huì)通过深入调查发现(xiàn)，大连银(yín)行等多家机构存在债券代(dài)持交易(yì)等(děng)违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清(qīng)算速度不(bù)同的现券交易(yì)，代持利(lì)率债(zhài)活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江西(xī)银行和青(qīng)岛银(yín)行，内控执行不严(yán)或流于形式，未有效评(píng)估交(jiāo)易合理性，作为中间方(fāng)以现券买(mǎi)卖(mài)或(huò)做市等方式(shì)参与债(zhài)券代持(chí)交易链(liàn)条(tiáo)，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动自律(lǜ)调查。相(xiāng)关(guān)公告称(chēng)，交(jiāo)易商(shāng)协会在日常监测工作中发现，工(gōng)商银(yín)行(xíng)主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发行(xíng)定价严重偏离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干(gàn)扰了(le)市场(chǎng)秩序(xù)，涉(shè)嫌违(wéi)反银(yín)行间债券市场自(zì)律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披露，近期在查处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林(lín)亿联银(yín)行因违规收取发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管(guǎn)理(lǐ)规则，被(bèi)交易商协会进行(xíng)自律调查。一同被开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查的还(hái)有光大证券、富国资产管理(lǐ)（上海）有(yǒu)限公(gōng)司两家金(jīn)融(róng)机构(gòu)。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据(jù)交易(yì)商协会通报的数(shù)据，2022年全年(nián)，交易商协(xié)会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律(lǜ)调(diào)查(chá)和(hé)自律问(wèn)询103次(cì)，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及(jí)35家发行人(rén)和(hé)信(xìn)用增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家会计师(shī)事务所(suǒ)、1家律师事(shì)务(wù)所、2家其(qí)他(tā)类型(xíng)机构(gòu)和54名(míng)直接责任(rèn)人。作出的处分中，警告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一定期限业(yè)务(wù)，12位责任人被认(rèn)定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通报的原因包括低价包(bāo)销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具(jù)未按照发行文(wén)件(jiàn)约定(dìng)开展余(yú)额包销，个别(bié)债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正(zhèng)常投标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩(zhì)序造(zào)成了一(yī)定不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间(jiān)债券市场参与机构在(zài)从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自律规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市(shì)商(shāng)作为银行间市场(chǎng)基石机构(gòu)，承(chéng)担着提高市场流动(dòng)性、促进价格发现的重要作用，应切(qiè)实提升中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省做市(shì)交易能(néng)力，加(jiā)强内部控(kòng)制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳(wěn)健展(zhǎn)业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会的监管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大(dà)，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策(cè)监(jiān)管专家周毅钦对(duì)《国际金(jīn)融报》记(jì)者表(biǎo)示，可以看到(dào)，银行间交(jiāo)易商协会(huì)将继(jì)续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导(dǎo)市场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券(quàn)市场的“看门人”，对于(yú)商业银(yín)行(xíng)特别是(shì)国有大行(xíng)来(lái)说，也需(xū)要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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