财联(lián)社5月5日讯(xùn)（记(jì)者(zhě)封(fēng)其(qí)娟(juān)）五一劳(láo)动节后的首个交易日，A股银行板块大(dà)象(xiàng)起舞。在银行板块火热行情的催(cuī)化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随着(zhe)上市银(yín)行一季报(bào)披露拉(lā)下帷幕(mù)，经(jīng)营数据和基(jī)金重仓已(yǐ)经悉(xī)数披露。当行情出现异(yì)动，明星(xīng霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊)基金(jīn)经理(lǐ)的重(zhòng)仓情况(kuàng)更为引人(rén)关注。

　　据一(yī)季报(bào)披露，姜诚重仓持有(yǒu)了工商(shāng)银行(xíng)、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有上(shàng)市大行(xíng)以及招商(shāng)银行。这(zhè)一阶段，重仓工商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的机构(gòu)为(wèi)中泰资管，由姜(jiāng)诚(chéng)在管的(de)4只(zhǐ)产(chǎn)品重仓持(chí)有(yǒu)，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量，成为(wèi)重仓工商银行最多(duō)的单(dān)只产品。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品还重仓了建设银(yín)行、农业银(yín)行。同时，建信基金(jīn)周智硕去年(nián)四季度新发(fā)产品在今年一季度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管(guǎn)基金十大重仓(cāng)股中，工商银行、招商银行(xíng)赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的(de)招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持(chí)有招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单(dān)只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品(pǐn)也重仓了招商(shāng)银行。

　　此(cǐ)前偏爱(ài)苏南地区(qū)农商行的丘栋荣，一季度减持(chí)了苏农(nóng)银(yín)行、常(cháng)熟银行(xíng)。一季度末数据显示(shì)，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产(chǎn)品(pǐn)占(zhàn)据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品(pǐn)均有(yǒu)减持(chí)苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股(gǔ)；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银(yín)行的(de)基金(jīn)产品中已无(wú)中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前多个(gè)季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银(yín)行也(yě)在一季(jì)度被(bèi)朱少醒(xǐng)旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的(de)安信价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行(xíng)头(tóu)号(hào)粉丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度(dù)末，58家公募基金及(jí)券(quàn)商资管旗下共计(jì)138只产品(pǐn)重仓了工商银行A股(gǔ)，持股总量(liàng)为9.07亿元(yuán)。以(yǐ)重仓(cāng)数据而言，较去年四(sì)季度(dù)，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家机(jī)构(gòu)中，有55家(jiā)公募基(jī)金以及中泰(tài)资管、光证资管(guǎn)、银(yín)河金汇3家券商资管。这其中，重仓工(gōng)商银(yín)行最多的要数(shù)中(zhōng)泰(tài)资管。

　　一季度末数据(jù)显示，中泰资(zī)管姜诚旗下(xià)4只产品均重仓工商银(yín)行，共计持股2.06亿(yì)股。其(qí)中，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A共(gòng)计持有工(gōng)商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行(xíng)最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A以(yǐ)1.05的持股数(shù)量成为持仓工商银行(xíng)最多的(de)主动(dòng)管理产品。2022年三季(jì)度、四季度(dù)，该产品十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中均有工(gōng)商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显示(shì)，中泰(tài)星(xīng)元价(jià)值优选A今(jīn)年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在(zài)1188名，排(pái)名位于中段。

　　据(jù)一季报(bào)，工商银(yín)行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三、第八十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)。过(guò)去(qù)的一季(jì)度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价(jià)累(lèi)计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中(zhōng)国(guó)建筑、建发(fā)股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药化工企业(yè)华(huá)鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言(yán)，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品前三大重(zhòng)仓行业依次(cì)为(wèi)制造业(yè)、金融业以及批发(fā)和零(líng)售业，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场称之为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信(xìn)智远先锋A一季(jì)度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同时，工商银行(xíng)成为该产(chǎn)品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产(chǎn)品(pǐn)尚未(wèi)持有工(gōng)商(shāng)银行。今(jīn)年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中后段(duàn)。

　　在一季(jì)报中，周(zhōu)智硕(shuò)指出，建信(xìn)智远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风险(xiǎn)收(shōu)益比(bǐ)较高、有望穿越(yuè)周期的公司这条主线进行投资，重点投(tóu)资(zī)了电子(zi)、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新(xīn)能源等行业的企(qǐ)业(yè)。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周智硕在管(guǎn)基金前十大(dà)重仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要(yào)重仓(cāng)了(le)兖矿(kuàng)能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安(ān)光电等半导体材(cái)料公(gōng)司(sī)以及南都(dōu)电(diàn)源(yuán)、TCL中环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之(zhī)外(wài)，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰红(hóng)利优选一年(nián)均重仓了建设银行、农业银行(xíng)，截至一季度末，这2只产品(pǐn)分别持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大(dà)国(guó)有大行中(zhōng)，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的(de)持股数量(liàng)，在(zài)一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基(jī)金产品(pǐn)中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季度起，中庚(gēng)基金至今已连续4个季度(dù)减持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓(cāng)苏农(nóng)银行的4家基金公司中，中庚(gēng)基金(jīn)持股数(shù)量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十大流通股东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣(róng)旗下(xià)3只产品。这(zhè)一季度(dù)，中庚价值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚价值品质(zhì)一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农银行第(dì)三、第七(qī)、第十(shí)大流通股东(dōng)；持(chí)股保持不(bù)变(biàn)的(de)中庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八(bā)大流通(tōng)股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活(huó)配置以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻身(shēn)苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)行(xíng)列(liè)后，便不(bù)曾减持过(guò)。该产品曾在2021年(nián)四(sì)季度、2022年三季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余(yú)季(jì)度(dù)保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行(xíng)十大流通(tōng)股东以来，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚(gēng)价(jià)值品质一年(nián)于今年一季度首度减持苏农银行(xíng)；同在(zài)一季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年一至三季(jì)度(dù)连续(xù)减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的(de)身影。而此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金公司中，排(pái)在首(shǒu)位(wèi)。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年(nián)四(sì)季度末起(qǐ)，中庚基金便开(kāi)始减持常熟银行。去(qù)年四季度，该基金(jīn)公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更(gèng)是大(dà)手笔减持常(cháng)熟(shú)银行(xíng)的(de)1.04亿(yì)股。

　　经过减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大(dà)流通(tōng)股东。同期，中庚价值品质一年持有退出(chū)常(cháng)熟银行十大流通股东行列(liè)；在去年四(sì)季度(dù)，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已分别减持(chí)了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连(lián)续(xù)多个季度增持过常(cháng)熟银(yín)行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星(xīng)基金(jīn)经理的(de)青睐。截至(zhì)一季度(dù)末，在一众重仓宁波银行的(de)基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富(fù)价(jià)值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在管的安信价(jià)值精选以及(jí)工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之王(wáng)”招(zhāo)商银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招商(shāng)银行最多的单(dān)只产(chǎn)品，季(jì)末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多的(de)产品，还(hái)包括(kuò)劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张(zhāng)坤(kūn)旗(qí)下(xià)易方达优质企业三年持有(yǒu)、以及张(zhāng)清华在管的易方达裕丰回(huí)报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报(bào)A、易方达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建(jiàn)议(yì)关注优质城商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通(tōng)国际(jì)林加力团队5月4日最(zuì)新研(yán)报，银行业一季度收(shōu)入增速(sù)略高于2022年(nián)。由于2022年增速(sù)是逐季下(xià)降的(de)，相比2022四季度的低点，一季度的收(shōu)入增(zēng)速有明显(xiǎn)的(de)修复(fù)。

　　经过(guò)对比，海(hǎi)通(tōng)国际认为城商行业(yè)绩最好(hǎo)，其(qí)次是农商行，然后(hòu)是大行，最后是(shì)股(gǔ)份(fèn)行。国(guó)有(yǒu)大(dà)行(xíng)利润增速(sù)大致符合预期。其(qí)中农行为(wèi)1.75％，工行(xíng)、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储(chǔ)银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增(zēng)速(sù)中行、农行、建行、交行霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊、邮储银行均为正增(zēng)长，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大(dà)行资(zī)产质量平(píng)稳，其中工行、农行和建(jiàn)行不(bù)良率持平，中行、交行(xíng)和(hé)邮(yóu)储下降，中(zhōng)行下降明显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到1.18％；五(wǔ)大(dà)行拨(bō)备覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅(fú)最大。需要(yào)注意的(de)是，一季度保费收入对营(yíng)收贡献较大(dà)，持续性(xìng)存(cún)疑；此外，银行和保险公司的会计规则有(yǒu)差别，需要注意(yì)口径(jìng)差异对利(lì)润的影响。

　　股份(fèn)行总体收(shōu)入增速负增长(zhǎng)。收(shōu)入(rù)压(yā)力主要是(shì)由于1月1号贷款重定价导致(zhì)贷款利率很低，还(hái)有(yǒu)年(nián)初(chū)一些大银行(xíng)以极低利率去抢大额对公客户(hù)的贷款，所(suǒ)以一季度息差压力(lì)最大。三四月(yuè)份极低利率消失后(hòu)，该(gāi)团(tuán)队认为息差压力后面(miàn)会(huì)逐步(bù)缓解(jiě)。

　　基于城商行在(zài)上述4类银行(xíng)中利润增(zēng)速和收入增(zēng)速韧性最强，海通国(guó)际建议(yì)关注优质(zhì)的城商行，辅以比(bǐ)较优(yōu)质的(de)农商行。城商行是行业(yè)里最强的子版块，建议持(chí)续关(guān)注。农商行中，常熟银(yín)行(xíng)财(cái)报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴(tiē)近中特估概念，团(tuán)队首选(xuǎn)利(lì)润增速(sù)最好(hǎo)的交通银行，其次是(shì)收入增速最(zuì)超预期的中国银行，再(zài)次是结构(gòu)数据(jù)（手续费收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率较(jiào)高的农业(yè)银行也(yě)值得关注(zhù)。股份行中，该(gāi)团(tuán)队建(jiàn)议关注一(yī)季报不错(cuò)的低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商银行；机构(gòu)热门股中(zhōng)，估值可能修(xiū)复的招(zhāo)商银行和平(píng)安银(yín)行可以在(zài)业绩真空期进(jìn)行(xíng)博(bó)弈和交易。

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