民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察(chá)中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采购商数(shù)量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月1池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊5日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或(huò)预示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一(yī)致(zhì)，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊)业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据(池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊jù)相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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