因(yīn)市场(chǎng)需求减少(shǎo)，正在持(chí)续发力的存储芯片巨(jù)头兆易创新(xīn)（603986），一季(jì)度归母净利润(rùn)同(tóng)比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计(jì)减(jiǎn)持该公司股票(piào)约603万股，混沌投(tóu)资老板葛(gé)卫东则仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股。不过(guò)，实(shí)际控制人朱一明的一致(zhì)行动(dòng)人(rén)香港(gǎng)赢富得有限公司，将(jiāng)减持不(bù)超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股价为(wèi)112.48元，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季度净利突(tū)降(jiàng)78％

　　兆易创新4月27日(rì)披(pī)露的2023年(nián)一季报显示，公司一季度(dù)归母(mǔ)净利润(rùn)1.5亿元(yuán)，同比下(xià)降78.13％，其主要原因是芯片产(chǎn)品市(shì)场(chǎng)需求减少，公(gōng)司(sī)营业收入同比下降，毛(máo)利(lì)率下(xià)降(jiàng)，导(dǎo)致(zhì)毛利润同比减(jiǎn)少(shǎo)。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公(gōng)司2022年营业收入(rù)81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收(shōu)入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器(qì)业务收(shōu)入减少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微(wēi)控制器业务(wù)增加约3.73亿元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器(qì)业务、传感器(qì)业务收入(rù)减少(shǎo)主要是受消(xiāo)费市(shì)场需求疲软(ruǎn)影响，而(ér)微(wēi)控(kòng)制器业务收入(rù)增加(jiā)得(dé)益于公(gōng)司多元化产(chǎn)品布局，其来自工业、网通(tōng)领域的收入(rù)增加弥补了消费(fèi)领域(yù)的收入下滑，并带动微控制器(qì)业(yè)务(wù)收入(rù)增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的(de)影响(xiǎng)，一(yī)方面，财务费(fèi)用减少(shǎo)约(yuē)2.22亿元，主要是美元兑人民币汇率上升，汇兑收(shōu)益增加。另一方面，收入减少(shǎo)，毛利同比减(jiǎn)少约(yuē)0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理费用和研发费用同(tóng)比(bǐ)增(zēng)加(jiā)约1.73亿元，主要(yào)是人工、折(zhé)旧摊销等(děng)费用(yòng)的增加；资(zī)产减值损失(shī)同比增(zēng)加约2.18亿(yì)元，其中存(cún)货计提减值(zhí)同比增加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季(jì)度至2023年一季(jì)度，蔡(cài)嵩(sōng)松掌管的(de)诺安成长混(hùn)合(hé)基金(jīn)，已累计减持约603万股，混(hùn)沌投资老板葛卫(wèi)东则(zé)仅在(zài)2022年(nián)四(sì)季度小幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆易(yì)创新同(tóng)日还公告(gào)，实际控制人(rén)朱一明的一致行动人香港(gǎng)赢富得有限公司，拟自披露该减持计划公告(gào)日起(qǐ)15个交易(yì)日后的6个月内，采取集中(zhōng)竞价(jià)交易方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万(wàn)股(gǔ)股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创(chuàng)新的业务(wù)主(zhǔ)要有(yǒu)三块，分别是存储芯片、MCU（微(wēi)控制(zhì)器）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在(zài)存储器方面，兆(zhào)易创(chuàng)新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(z两害相权取其轻,两利相权取其重，两权相害取其轻正确说法是什么意思ài)NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创新目(mù)前市(shì)占率排名全球第(dì)三，竞(jìng)争对手主(zhǔ)要有(yǒu)旺(wàng)宏(hóng)、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行(xíng)业内供应商包括铠侠(xiá)、华(huá)邦电子、旺(wàng)宏电子(zi)等企业占据(jù)了较高的市场份(fèn)额(é)。兆(zhào)易(yì)创新通过差异(yì)化产品需求(qiú)切入该(gāi)细分领域市(shì)场，以(yǐ)实现局部应用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶(dǐng)盒、数(shù)据卡、网通产品、通讯(xùn)设备(bèi)等消费类产品，公司在技术、产(chǎn)品以及市场应用(yòng)方面(miàn)都(dōu)处(chù)于领(lǐng)先地位。随着公司车(chē)规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用(yòng)领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储(chǔ)器产业处于高度垄断，主要(yào)的DRAM厂商包(bāo)括韩国(guó)的(de)三星电子、SK海力(lì)士和(hé)美国的美(měi)光科技(jì)，占据(jù)全球90％以上的(de)市场份额(é)，排(pái)名其后的多为中国台湾地区的企(qǐ)业(yè)。兆(zhào)易创(chuàng)新主要通过其兄弟公司长鑫存储(chǔ)参与竞争，从趋势来看(kàn)，其产业(yè)技术开始起步发展(zhǎn)，但占(zhàn)比依(yī)旧很低。

　　根据世界(jiè)半(bàn)导体贸(mào)易统计组织（WSTS）的数(shù)据(jù)，2022年全球半导体(tǐ)市场规(guī)模(mó)为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的(de)26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半导(dǎo)体市场的(de)销(xiāo)售额预计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示，2022年全球存(cún)储市场规模为(wèi)1391.87亿(yì)美元，同比下(xià)跌15％，结束连续两年的双位数增长，其中DRAM市场(chǎng)规模(mó)为790.61亿(yì)美元(yuán)，同(tóng)比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基金减仓

　　兆易(yì)创新是基金重仓股，截(jié)至一季末，多家基金公司旗下被动和主(zhǔ)动型基金(jīn)持有该(gāi)股。

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　　从前(qián)十大流(liú)通股东变化看，一季度银河创新成长和蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的诺安(ān)成长是持(chí)有该(gāi)股最多(duō)的主动偏股基金，不过，两(liǎng)只基(jī)金均在一季(jì)度减持了(le)兆(zhào)易创(chuàng)新，其中诺安成长(zhǎng)减持近272万股，减持(chí)比例超25％。

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