财联(lián)社(shè)5月(yuè)5日讯（记(jì)者封其娟(juān)）五一劳动(dòng)节后的首个交易日(rì)，A股银行板块大象起舞。在银行板块火热行情的催化下(xià)，“中字头”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一季(jì)报(bào)披露拉下帷幕，经营数据(jù)和(hé)基金重仓已经悉数披(pī)露。当(dāng)行情出(chū)现异动(dòng)，明星基金经理的(de)重仓情况更为引人关注。

　　据(jù)一季报(bào)披露(lù)，姜诚重仓持有了工商银行(xíng)、建设银行、农业银(yín)行3家国有上市大行以及招(zhāo)商银行(xíng)。这一阶段，重仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行最多的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重(zhòng)仓持(chí)有(yǒu)，旗下(xià)中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)。工商银(yín)行之外，姜诚(chéng)在管(guǎn)产品还重仓了(le)建设(shè)银(yín)行、农业银行。同(tóng)时(shí)，建(jiàn)信基金(jīn)周智硕去年四季度新发产(chǎn)品在今(jīn)年一季度也重仓了(le)工商银行。

　　截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，姜诚在(zài)管基金十大重仓股中，工商银(yín)行、招(zhāo)商银行赫(hè)然在列。被誉(yù)为(wèi)“零售之王”的招商(shāng)银(yín)行(xíng)，也得张坤青睐，旗下易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招商银行1.15亿(yì)股(gǔ)，是重仓该股(gǔ)最(zuì)多的单只产品；此外，还有(yǒu)张(zhāng)清华(huá)旗下多只产品也重仓(cāng)了招商银行(xíng)。

　　此(cǐ)前偏爱(ài)苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减持了(le)苏(sū)农(nóng)银行、常熟(shú)银行(xíng)。一季度末数据显示，苏农(nóng)银行前十(shí)大(dà)流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产(chǎn)品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只产品(pǐn)均有减持苏(sū)农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手(shǒu)笔减持(chí)1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的(de)基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身影(yǐng)。而此前(qián)多个(gè)季度(dù)，中庚基金持股数量在一(yī)众重仓(cāng)该股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下汇添富价值(zhí)精选A、陈一(yī)峰在管的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品(pǐn)，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成(chéng)工行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一(yī)季度末(mò)，58家公募基金及(jí)券(quàn)商资管(guǎn)旗下共计138只产品重仓了工商(shāng)银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较(jiào)去年(nián)四季(jì)度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公(gōng)募(mù)基(jī)金以及中泰(tài)资管、光(guāng)证资管、银(yín)河金(jīn)汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一(yī)季度末数(shù)据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均(jūn)重(zhòng)仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优(yōu)选A共(gòng)计(jì)持有工商银行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓(cāng)有工商银(yín)行最(zuì)多的单只基金产品。去年年末，在持(chí)仓工(gōng)商银(yín)行483只产(chǎn)品中，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)最多的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产(chǎn)品十大重仓股中均有工商银(yín)行(xíng)。

　　天天基(jī)金网(wǎng)最新数据显(xiǎn)示(shì)，中泰(tài描写瘦西湖春天的诗句，扬州瘦西湖美景佳句)星元(yuán)价值优(yōu)选A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商(shāng)银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三、第八十大重仓(cāng)股(gǔ)。过去(qù)的一(yī)季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累计(jì)跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国建筑、建发(fā)股份、海螺(luó)水泥等地产产业链企(qǐ)业以及农药化工(gōng)企(qǐ)业华鲁恒升(shēng)、扬农(nóng)化(huà)工等。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次为制造业、金融业(yè)以及批发和零售业，持(chí)仓占净值比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远先(xiān)锋(fēng)A一(yī)季度(dù)增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时(shí)，工商(shāng)银行成为该产品的第二(èr)大重仓股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于(yú)2022年(nián)10月，季(jì)末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚(shàng)未持有工商(shāng)银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中，排在第(dì)2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕(shuò)指出，建信智远先锋(fēng)A将(jiāng)自下而(ér)上，寻找竞争力(lì)突(tū)出、风(fēng)险收(shōu)益比较高、有望穿越(yuè)周期的(de)公司这条(tiáo)主线(xiàn)进行投(tóu)资(zī)，重点投资了电子、煤炭、医(yī)药、银(yín)行(xíng)、化工、有(yǒu)色、汽车、电(diàn)力(lì)设备及新(xīn)能源等(děng)行业的企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末，周智(zhì)硕在管基金前十大(dà)重仓(cāng)股中(zhōng)并无银行个股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电等半导体材(cái)料公司(sī)以(yǐ)及(jí)南都电源、TCL中环等(děng)新能源(yuán)产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰红(hóng)利(lì)优(yōu)选一(yī)年均重仓了建(jiàn)设银行、农业银(yín)行，截至(zhì)一季度末，这2只(zhǐ)产品(pǐn)分别持有建设银(yín)行、农业银(yín)行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行(xíng)中(zhōng)，易方(fāng)达张清华执(zhí)掌的(de)易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银(yín)行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)产品(pǐn)中排名第(dì)五。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中庚基金(jīn)至今(jīn)已连续4个季(jì)度减持(chí)苏农银(yín)行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银(yín)行的4家(jiā)基金公(gōng)司中，中庚基金持(chí)股数量仍为最(zuì)多。

　　较(jiào)上一(yī)季(jì)度，苏农(nóng)银行前十(shí)大流(liú)通(tōng)股东一季度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一(yī)季度，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减(jiǎn)持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行(xíng)第(dì)三、第七、第十(shí)大流通股东；持股(gǔ)保持不变的中庚价值(zhí)灵(líng)动(dòng)灵活(huó)配置(zhì)，则描写瘦西湖春天的诗句，扬州瘦西湖美景佳句为苏农银行的(de)第八大(dà)流通股东。

　　自(zì)2021年三(sān)季度(dù)，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身(shēn)苏农银行十大流(liú)通股东(dōng)行列后，便不曾(céng)减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农(nóng)银行十大流通股东以来，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚价(jià)值品质一(yī)年于(yú)今年(nián)一季度首度(dù)减(jiǎn)持(chí)苏农银行(xíng)；同在一(yī)季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一至三季(jì)度连续减(jiǎn)持苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末(mò)数据显(xiǎn)示，重仓常(cháng)熟(shú)银行(xíng)的(de)基(jī)金(jīn)产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的身影。而此前(qián)多个(gè)季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排(pái)在首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季度末起(qǐ)，中庚(gēng)基金便开(kāi)始减持常熟银行。去年(nián)四季度，该(gāi)基金公司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中(zhōng)庚基(jī)金更是(shì)大手(shǒu)笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一季度末仍持有常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有退出常熟银(yín)行十大流(liú)通股东行列；在(zài)去年(nián)四季度，这2只产品已(yǐ)分别减持(chí)了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品(pǐn)也曾连续多个(gè)季度增持过常熟银行、苏农银(yín)行这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之(zhī)王”，宁波银(yín)行也得到了(le)诸多(duō)明星基金经理的青(qīng)睐(lài)。截(jié)至(zhì)一季度末(mò)，在一众重(zhòng)仓宁(níng)波银行的基金产品中(zhōng)，朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精(jīng)选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万(wàn)股、1501.88万(wàn)股持(chí)股(gǔ)数(shù)量，排名第一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁波(bō)银行的，还(hái)包(bāo)括陈一(yī)峰在管的(de)安信价值(zhí)精(jīng)选以及(jí)工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗下(xià)易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商银行最多的单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行(xíng)较多(duō)的产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价值(zhí)精选A、姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值精选A、中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优质企(qǐ)业三年持有、以及(jí)张清华在管的易方达裕(yù)丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报(bào)A、易方达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质(zhì)城(chéng)商行(xíng)，辅以(yǐ)优质农商行(xíng)

　　据海通国际林加力团队(duì)5月4日最新研(yán)报，银行业(yè)一季度收入(rù)增速略高(gāo)于2022年。由(yóu)于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度的低点(diǎn)，一季度(dù)的(de)收入增速(sù)有明显的(de)修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好，其次是农(nóng)商行，然(rán)后是大行，最后(hòu)是股份行。国有(yǒu)大行利润(rùn)增(zēng)速大致符合预期。其(qí)中农行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入(rù)增速中行(xíng)、农行、建(jiàn)行、交行(xíng)、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中中行收入(rù)增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力(lì)团队指出，大行资产质(zhì)量平(píng)稳，其中工行、农行和建行不良率持(chí)平，中行(xíng)、交行和邮储下(xià)降(jiàng)，中行下降(jiàng)明(míng)显，从1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都(dōu)有提(tí)高，其中(zhōng)中行增幅最大。需(xū)要注意(yì)的是(shì)，一季度(dù)保费收入对营收贡(gòng)献较大(dà)，持续性存疑(yí)；此(cǐ)外(wài)，银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)公司的会计规则有差别，需要注意口径(jìng)差异(yì)对利润的影(yǐng)响(xiǎng)。

　　股(gǔ)份行总体收入增速(sù)负增长。收(shōu)入压力主要是(shì)由于1月1号贷款重(zhòng)定价(jià)导致贷(dài)款利率很低，还有年初一些大银行以极低(dī)利率去抢大额对公客(kè)户的贷款，所(suǒ)以一季度息差压力(lì)最大(dà)。三四(sì)月份极低利率消失后(hòu)，该团(tuán)队(duì)认为息差压力后面会(huì)逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速(sù)和收入增速韧(rèn)性最(zuì)强(qiáng)，海通国际建议关注优质的(de)城(chéng)商行，辅以(yǐ)比较优质(zhì)的农商行(xíng)。城商(shāng)行是行业(yè)里最强的子(zi)版块，建议持(chí)续关注。农商行中，常(cháng)熟银行财报表现最好。

　　林加(jiā)力团队认为，大(dà)行贴(tiē)近(jìn)中特估概(gài)念，团队首选利润增速最好(hǎo)的交通银行，其(qí)次是收入增速最超预期的中(zhōng)国银行，再次是(shì)结构数据（手(shǒu)续费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率较高的农业银行(xíng)也值得关注。股份行(xíng)中，该团队建议关(guān)注一季报(bào)不错的低估(gū)值黑马股(gǔ)，比如利润和收入增速较(jiào)好的浙(zhè)商(shāng)银行；机构热(rè)门股中，估值(zhí)可能修复的(de)招商银行和(hé)平安银(yín)行(xíng)可以在业绩真空期进行博(bó)弈(yì)和(hé)交(jiāo)易。

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