民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同(tóng)类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型企二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大(dà)的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：中国书画艺术 二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥