一季度，以电影(yǐng)《大空头》闻(wén)名的迈克(kè)尔？巴里(lǐ)（Michael Burry）将(jiāng)多头(tóu)对准了中(zhōng)国(guó)的电(diàn)商(shāng)巨头。

　　据(jù)13F文(wén)件显示(shì)，京东和阿里(lǐ)巴巴两(liǎng)只(zhǐ)中概股已经成(chéng)为其资产管理公司Scion Asset Management持有的最大两只头寸，占其股票投(tóu)资组合的20％。

　　这从(cóng)侧面说明(míng)，他(tā)不仅在(zài)地缘(yuán)政治风(fēng)险中持(chí)续看好中概互联(lián)网(wǎng)公司持续的估值修(xiū)复，也显示出对(duì)中(zhōng)国消(xiāo)费和经(jīng)济(jì)复苏的信心。

　　大举加仓中(zhōng)概电商巨头

　　“大空头”巴(bā)里一(yī)向以逆向投资而闻(wén)名。

　　巴里在2000年代中期大(dà)举(jǔ)押注房地产泡沫后(hòu)在金(jīn)融(róng)危机时期一举成(chéng)名。他还(hái)因在游戏(xì)驿站成为热门股之(zhī)前押注该公司而闻名(míng)，去年还做空了埃(āi)隆·马(mǎ)斯(sī)克的特斯拉和“木(mù)头姐(jiě)”的旗舰(jiàn)基金(jīn)ARK。

　　他对中概的逆向投资从2022年四季度开始。随(suí)着(zhe)疫情管控优化和中(zhōng)国经济复苏(sū)，今年一季度(dù)，巴里继续(xù)增(zēng)持(chí)阿里巴(bā)巴和京东(dōng)，其持有的京东(dōng)达到25万(wàn)股，价值1100万美元(yuán)，增幅(fú)2倍多(duō)；阿里巴巴的增幅(fú)也达1倍，价(jià)值1000万美元。

　　报告显示(shì)，Scion第一季增(zēng)持京东17.5万股(gǔ)，这(zhè)在其(qí)投资组合中的占比为10.26％，为第(dì)一(yī)大重(zhòng)仓股(gǔ)，持股市值1097.3万美元，持股市值(zhí)第一。该对冲(chōng)基(jī)金还(hái)增持阿里(lǐ)巴(bā)巴5万股，在投资组合(hé)中占比(bǐ)9.56％，为第二大重(zhòng)仓(cāng)股，持股市值1021.8万美元(yuán)，持股市(shì)值第二。

　　自二季度以来，两大电(diàn)商股的走(zǒu)势并没(méi)有完(wán)全逆转，但近期电商股价走势已经显(xiǎn)示出积极趋势，尤其(qí)是(shì)京东(dōng)一季(jì)度扭亏为盈和管(guǎn)理层积极(jí)的表态，更加激(jī)发了市吴亦凡还出得来吗场(chǎng)的(de)信心(xīn)。

　　大空(kōng)头对全(quán)球消费复(fù)苏的信心(xīn)也反映(yìng)在对美(měi)国(guó)大型(xíng)珠宝连锁店Signet Jewelers的投资上(shàng)，Scion新开该(gāi)股仓(cāng)位并持(chí)仓至组合9％，成为其(qí)第一(yī)季度新开最大仓位。

　　杀入地(dì)区(qū)银行(xíng)股

　　一(yī)季度也是“大空(kōng)头”巴(bā)里大举买入银行(xíng)股的时机。3月中旬，硅谷(gǔ)银(yín)行(xíng)和签(qiān)名银行(xíng)的突(tū)然倒闭促使(shǐ)地(dì)区(qū)银行的客户纷纷提取存(cún)款。挤兑(duì)潮加(jiā)剧了人(rén)们对银行进一步倒闭的担忧，引发(fā)银行(xíng)股大(dà)幅下跌，并(bìng)加剧了人们对金融危机(jī)和信贷(dài)紧缩的担忧。

　　这位以(yǐ)“大空头(tóu)”闻(wén)名的投(tóu)资者(zhě)上个季度增持(chí)了第(dì)一共(gòng)和(hé)银行(xíng)、西太平洋(yáng)合众银(yín)行、阿莱(lái)恩斯西部银(yín)行(xíng)、纽约社区银(yín)行和亨(hēng)廷顿银行(xíng)的股份。他还购买(mǎi)了其他(tā)金(jīn)融股，特别是富国(guó)银行和Capital One。

　　不(bù)过(guò)，这些银行的股价并没有立即走出漩(xuán)涡。根据监管备案文件， Scion在第一(yī)季末购入15万股(gǔ)第一共和银行股票，价值约200万美元。 第一(yī)共和银行(xíng)股价(jià)今年以来下(xià)跌超(chāo)过(guò)97％。随后，纽约证(zhèng)券交易所表示， 将(jiāng)启动第一共和银行(xíng)的(de)股吴亦凡还出得来吗票退市(shì)程(chéng)序，这(zhè)家银行在被摩根(gēn)大通收购其大(dà)部分资产之前已被监管机构接管。

　　其它一些地区银行股的股价也(yě)仍(réng)深幅下跌。Scion还购买了25万股西太平(píng)洋合众(zhòng)银行，随着银行业(yè)陷(xiàn)入更广泛(fàn)动荡，该股股价(jià)今(jīn)年(nián)已下跌近77％。

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