金融界5月5日消息(xī) 央(yāng)行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货(huò)事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利(lì)率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。初期，全部境外(wài)投(tóu)资者通(tōng)过北向互(hù)换通开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧差(chà)后(hòu)的名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民(mín)币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调(diào)整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生(shēng)品市场(chǎng)的协同发展，构(gòu)建高水平(píng)金融开放(fàng)格(gé)局，2022年(nián)7月4日，中国人民(mín)银行(xíng)（以下简称(chēng)人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会(huì)（以下简(jiǎn)称香港证监(jiān)会）、香港金融(róng)管理局(jú)（以下简称香港金管局）发布联合(hé)公(gōng)告，同意(yì)中国(guó)外(wài)汇(huì)交易中心（全国银行间(jiān)同(tóng)业拆借中心(xīn)）（以下简称外(wài)汇交易(yì)中心）、银行间市场清算(suàn)所股(gǔ)份有(yǒu)限公(gōng)司（以(yǐ)下简称(chēng)上(shàng)海清算所）和香港场外(wài)结算有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)（以下简称场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与内地利(lì)率互换市(shì)场互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”，香港及其他(tā)国家和地区的(de)境(jìng)外投(tóu)资者可通(tōng)过两地(dì)基础设施互联互(hù)通参与内(nèi)地(dì)银行间金融衍生品(pǐn)市场(chǎng)。自联合公告发布以来(lái)，“互换通(tōn一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思-height: 24px;'>一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思g)”的各项准备工作进展顺利(lì)，“北向互换通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利(lì)推出，现(xiàn)就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相(xiāng)关交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及(jí)结算币(bì)种为人(rén)民币。 一对璧人还是一双璧人呢，一对璧人什么意思>

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投(tóu)资者（即(jí)互换通报价商）需与外汇(huì)交(jiāo)易中心签署报价商协(xié)议，并为(wèi)上海清算所(suǒ)利率互换(huàn)集(jí)中清算业务的(de)清算会员或该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资(zī)者为(wèi)符合(hé)人民(mín)银行(xíng)要求(qiú)并(bìng)完成内地(dì)银(yín)行间(jiān)债券市场准入备案的境(jìng)外机构投资(zī)者，并经外汇交易(yì)中心开(kāi)通“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”交易(yì)权(quán)限。拟申请(qǐng)开通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限的境(jìng)外投资者需同时(shí)申请成为场(chǎng)外结算公司的清(qīng)算会员或(huò)该(gāi)类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人民银行(xíng)认(rèn)可的境(jìng)外(wài)电(diàn)子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清(qīng)算所和场外结算公司建立中央(yāng)对(duì)手方(fāng)清算机构互联互通，共(gòng)同向境(jìng)内(nèi)外(wài)投资者提供清算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开(kāi)展利率互(hù)换交易(yì)在轧差(chà)后的名义(yì)本金净(jìng)额(é)每日(rì)不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市(shì)场(chǎng)情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司针(zhēn)对双方清算所(suǒ)之间的风险敞口(kǒu)建立“互换(huàn)通”资(zī)源池。初期，上海清算所与场外结(jié)算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设(shè)定上限不(bù)超(chāo)过人民币40亿(yì)元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具体安排达(dá)成共识，并签(qiān)署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港(gǎng)债(zhài)券及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了(le)两地监(jiān)管机构在债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场方面的(de)监(jiān)管合作安排(pái)和联络协(xié)商机制，共同(tóng)维(wéi)护“互(hù)换通”的正常运(yùn)行、金融市场(chǎng)稳定和公(gōng)平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下(xià)的各(gè)项(xiàng)职责，组织市场各方有序开(kāi)展“北向互换通(tōng)”业务(wù)。清算会员应当遵(zūn)守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和控制(zhì)风险，做好(hǎo)投资(zī)者(zhě)教育和服务，切(qiè)实维护投(tóu)资者合法权益。投资者应(yīng)当充分了解(jiě)两(liǎng)地(dì)市场(chǎng)法律法(fǎ)规、业务规则和(hé)实践操作的差异，评估和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性(xìng)开展相关(guān)投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联系外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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