民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会(huì)客户(hù)及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效(xiào)益(yì)客户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出(chū)口订单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美(měi)跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉骨架大的男生一般都很高吗，为什么身高越高性功能越差产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(c骨架大的男生一般都很高吗，为什么身高越高性功能越差hǎn)业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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