中国金融行(xíng)业加速对外开放(fàng)，外资券(quàn)商们的2022年过(guò)得如何？

　　近(jìn)日(rì)，外(wài)资控股券商2022年(nián)的“成绩单”陆续(xù)公(gōng)布：9家(jiā)外(wài)资(zī)控股券商中，仅有4家在2022年取得盈(yíng)利，另外5家均出(chū)现亏损。

　　其中，在(zài)2019年(nián)获批成(chéng)立(lì)的摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)业绩(jì)突飞猛进，当(dāng)年净利(lì)润达到(dào)2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比(bǐ)之下，与(yǔ)摩根大通证(zhèng)券同期获批(pī)的野村东方(fāng)国(guó)际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分(fēn)化(huà)加(jiā)剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银(yín)“官宣”合并(bìng)，两家(jiā)国(guó)际金融巨头均在国内拥有外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)牌照。其(qí)中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券(quàn)则(zé)大赚(zhuàn)2.24亿(yì)元。后续两家外资控股券商面临(lín)的“一(yī)参一(yī)控”问题如(rú)何解(jiě)决，仍是(shì)业(yè)内关注重点。

　　过去(qù)几(jǐ)年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业热(rè)词。而透视各(gè)家外资券商(shāng)在(zài)2022年(nián)的(de)“打(dǎ)法”来看(kàn)，依托于各自(zì)股东资源(yuán)禀赋(fù)、深入(rù)财富管理成为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏损

　　对于(yú)国内各家证券公(gōng)司来说，除了面临行业“二八(bā)分化”的激烈态势，来(lái)自“洋券商”们的市场竞争也同样带(dài)来压力。

　　日(rì)前，中证协公布各家券商2022年年报/财(cái)务数据，9家外资控股券(quàn)商(shāng)纷纷晒(shài)出2022年成绩(jì)单。

　　在(zài)2022年的“券商(shāng)小年”，受制(zhì)于(yú)市场(chǎng)行情、成立时间、牌照资质等问题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野(yě)村东方国际(jì)证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰(fēng)前海证(zhèng)券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净(jìng)亏(kuī)损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏(kuī)。野(yě)村东方国(guó)际(jì)证券则延续(xù)自(zì)成立以来的亏损状态：2022年实现营(yíng)业收入1.1亿(yì)元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得(dé)外资股东增持(chí)而成为外(wài)资控(kòng)股券商的(de)汇丰前海证券，业绩较(jiào)上年出现明显进步(bù)，但(dàn)仍然(rán)录得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏(kuī)损1.59亿(yì)元(yuán)。

　　另外，大和(hé)证(zhèng)券和星展(zhǎn)证券均于2020年获得(dé)证监会(huì)批文(wén)，分别于(yú)2020年(nián)底、2021年(nián)初完(wán)成工商登记(jì)，正式展业(yè)时间不(bù)长。星展证券2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增(zēng)长(zhǎng)76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收窄。大和(hé)证券2022年实现营业收入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏幅(fú)进一(yī)步扩大。

　　就亏(kuī)损原因(yīn)而言，2022年受市场影(yǐng)响，证券行业营业收入普遍下降，外资控股券商也难以幸(xìn安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方g)免(miǎn)。且新公司建设成本(běn)、业(yè)务费用、员工薪酬等支出(chū)过高(gāo)，在展业初(chū)期容(róng)易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与国内大型券商相(xiāng)比(bǐ)，外(wài)资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影(yǐng)响(xiǎng)有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例(lì)如(rú)，瑞信证券在2022年(nián)年报中(zhōng)表(biǎo)示，其当(dāng)年(nián)投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而营业(yè)支(zhī)出(chū)则有增无减，业(yè)务及管理费从上年的4.27亿(yì)元(yuán)增(zēng)长到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致(zhì)业(yè)绩出现大(dà)额(é)亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外(wài)来的和尚”念(niàn)好(hǎo)了(le)中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外(wài)资控(kòng)股券商实(shí)现盈利(lì)，分别为摩根大通(tōng)证券(quàn)（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和(hé)摩根士(shì)丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证券和瑞(ruì)银(yín)证券均实现(xiàn)了营收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这(zhè)一业绩(jì)水平在2022年的“券业小年”可(kě)算是(shì)相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至(zhì)2022年(nián)底(dǐ)，摩根大(dà)通证券共有(yǒu)员工(gōng)210人，数量(liàng)在行业内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身(shēn)行业中游水平，而这(zhè)只是摩(mó)根大通证券展业的第三(sān)个(gè)完整(zhěng)会计年度。

　　公开信息(xī)显示(shì)，摩根大通证券于2019年3月(yuè)获(huò)得(dé)证监(jiān)会(huì)批复，成立合资证券公司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高(gāo)桥(qiáo)集团、珠海迈(mài)兰(lán)德等5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股(gǔ)东所持股权(quán)，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示，摩(mó)根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券2022年经纪业(yè)务大爆(bào)发，实(shí)现(xiàn)手续费净收入(rù)5.56亿(yì)元，同比增长超300％。

　　摩(mó)根大(dà)通证券表示(shì)，其证券经纪业(yè)务团队成立已逾(yú)三年(nián)，2022年业(yè)务开展和(hé)运作取得进一步进展，新(xīn)客户开发稳步推(tuī)进。摩根大通证券充(chōng)分利用全球(qiú)化(huà)的平台优势(shì)，整(zhěng)合集团资源，持续关(guān)注并开拓传(chuán)统QFII投资(zī)者以及新(xīn)取得QFII牌(pái)照的(de)合格境外(wài)机构(gòu)投资者，目标客群机构投资(zī)者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合(hé)并

　　“一参一控(kòng)”下或将取(qǔ)舍

　　除摩根大(dà)通证券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取得(dé)了较(jiào)好的业(yè)绩(jì)表现：当期实(shí)现营业收(shōu)入11.79亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国时间(jiān)最早的一批合(hé)资(zī)券商之(zhī)一，早(zǎo)在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士银行受(shòu)让两家内资股东分别持(chí)有(yǒu)的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银(yín)证券共(gòng)有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)投行(xíng)业务(wù)进步明(míng)显，当期实现手(shǒu)续费净收(shōu)入1.95亿(yì)元，同(tóng)比增长418％。瑞银证券(quàn)表(biǎo)示(shì)，其在2022年(nián)完成了创业(yè)板注册制改革后的(de)IPO保荐(jiàn)项目(mù)，积极筹备并参与(yǔ)了沪深交易所互联(lián)互通全球存托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月，百年大行瑞士信贷被竞(jìng)争(zhēng)对(duì)手瑞银(yín)收购。瑞(ruì)信(xìn)集团和(hé)瑞(ruì)银集(jí)团(tuán)股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日(rì)正式宣布达(dá)成合(hé)并(bìng)协议(yì)，瑞士联邦(bāng)财(cái)政部、瑞(ruì)士(shì)国家银(yín)行（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了(le)此项(xiàng)交易(yì)。

　　上月(yuè)瑞银发(fā)布一季报(bào)时(shí)表示(shì)，对瑞信的收(shōu)购交(jiāo)易预计(jì)在6月底前完成。不言(yán)而喻的是，集团(tuán)层面的(de)合并对两(liǎng)家外(wài)资控股券商在中国展(zhǎn)业情(qíng)况(kuàng)，也将(jiāng)造成一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对瑞信证券出具了(le)带(dài)强调(diào)事项段的无保(bǎo)留意见审计报告：2023年(nián)3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞(ruì)银集团股份公司之间达成协议和合(hé)并计划，截(jié)止报告日(rì)，上述协(xié)议和合并计划的完成日尚不明确。瑞信证(zhèng)券(quàn)作为瑞(ruì)信集团股(gǔ)份有限(xiàn)公司下(xià)属控股(gǔ)子公司，未(wèi)来的运(yùn)营和(hé)财务(wù)业绩受到上(shàng)述合并可能产生的(de)影响亦不明确，该(gāi)事项表明存(cún)在可能导致对公司持续经营能力产生重(zhòng)大疑(yí)虑的重大不确(què)定性。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立于2008年的(de)瑞信方正证券，系(xì)证监会修订《外(wài)商参(cān)股证(zhèng)券公司设立规(guī)则(zé)》后(hòu)首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞信(xìn)向瑞信方正证券增资2.89亿元(yuán)获(huò)得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞(ruì)信方(fāng)正更(gèng)名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价转让瑞信(xìn)证券49％股权(quán)。在该笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞(ruì)信证券。但突如其来的瑞信、瑞银(yín)合并，使(shǐ)得瑞银证券和瑞信证券将受同一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公(gōng)司股权管理规定》，证(zhèng)券(quàn)公司股东以(yǐ)及股东(dōng)的(de)控股股(gǔ)东(dōng)、实际(jì)控(kòng)制(zhì)人参股证券公司的数量不(bù)得超过2家，其中控(kòng)制证券公司的数(shù)量不得超(chāo)过1家。在(zài)面临“一参一(yī)控”的限制下，瑞银证券和瑞(ruì)信证券(quàn)的牌照或将面临(lín)“一去一留”的局(jú)面。

　　深入(rù)财富管理破局(jú)

　　过去几年(nián)里，“财富管(guǎn)理转型”成(chéng)为行(xíng)业(yè)热词。而透视各家(jiā)外资券(quàn)商在(zài)2022年的“打法”不难发(fā)现，依(yī)托于(yú)各自资源(yuán)禀赋深入财富管(guǎn)理成为其在中国展业(yè)的首(shǒu)要(yào)方向。

　　例如(rú)，野村(cūn)东方(fāng)国际证券表示，2022年其(qí)财富(fù)管理业务在原(yuán)有“大(dà)宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理(lǐ)账户）”等业务持续推(tuī)进(jìn)的(de)基础上，新(xīn)增了特色(sè)投资(zī)咨询服务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市公(gōng)司大宗减持服务、集团间跨境业务联动等(děng)多种业务模式(shì)，通过服务手段的增加及优(yōu)化，为(wèi)客户(hù)提供(gōng)多维度、一站式的(de)综合性金融解(jiě)决方案。

　　后续(xù)，野村(cūn)东方国际证券财富管(guǎn)理业(yè)务(wù)将安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方定位(wèi)于(yú)“中(zhōng)国(guó)高端财富(fù)人(rén)群”，从产品(pǐn)配(pèi)置、人员建设、中后台支持(chí)以及集团跨境(jìng)合作四个方面入(rù)手，打(dǎ)造以(yǐ)产品为中心的业务核心竞(jìng)争力，持续为中国投资者(zhě)提供具有野村集团特色的(de)高质(zhì)量财富管(guǎn)理服务。

　　在完成高(gāo)盛集团(tuán)全资持(chí)股(gǔ)备案(àn)后，高盛高华在2021年底与北(běi)京高华签(qiān)订《业务转让协议(yì)》，受让(ràng)北京(jīng)高华(huá)的所有业(yè)务(wù)。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会(huì)核发新增证券经纪(jì)、证券投资咨询、证券自营(yíng)及代销金(jīn)融产品(pǐn)业务(wù)的业(yè)务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完(wán)成(chéng)业务迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛高华(huá)表示，其将(jiāng)持(chí)续以资产(chǎn)配置为核(hé)心进行新产品和服务(wù)的研发工作，进一步赋能部门为在(zài)岸客户提供财富管理综合解(jiě)决(jué)方(fāng)案，丰富(fù)客户(hù)产品种类选(xuǎn)择，开展(zhǎn)境(jìng)内(nèi)私人(rén)财富管理平台未来战略规划，并进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时(shí)，高盛高华将(jiāng)持(chí)续推进私募(mù)股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续(xù)代(dài)销第三方金融(róng)产品并推进跨(kuà)境投资新(xīn)产品的(de)研发，为客(kè)户提供(gōng)直接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富管理(lǐ)业务，这(zhè)在具备外资银行股东背(bèi)景的券商中较为(wèi)多见。例(lì)如(rú)，汇丰前(qián)海证(zhèng)券表示(shì)，其于2022年(nián)4月正式成立私(sī)人(rén)财富管理部，负责(zé)公司高(gāo)净值个(gè)人客户(hù)综合财(cái)富管理(lǐ)业务(wù)的运(yùn)作。私人财富管理部以汇丰前(qián)海证券为平台，依(yī)托汇丰环(huán)球私人银行，致力为(wèi)高净值和超高净(jìng)值客(kè)户及其家族(zú)提供专业、多元及定制化的资(zī)产配(pèi)置服务，为客户(hù)实现其投资目标。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)则(zé)另辟蹊径，推出家族信(xìn)托资(zī)讯业(yè)务，与(yǔ)4家国内头部(bù)信托公(gōng)司达(dá)成(chéng)战略合作(zuò)。同时，瑞银证券(quàn)在2022年重启(qǐ)深(shēn)圳分公司财(cái)富管理(lǐ)业务(wù)，依托(tuō)国(guó)家(jiā)对粤港澳大湾区(qū)的新政举(jǔ)措，致力于发(fā)展财富管(guǎn)理(lǐ)大湾(wān)区业务。

　　瑞银证券表示，其财(cái)富管理(lǐ)部秉持(chí)着为(wèi)客户进行全方(fāng)位资产配置和满足客户全生命周期财(cái)富(fù)管理的理念，进一步完善(shàn)投资解决方案和(hé)财(cái)富规(guī)划(huà)方面的业务，一(yī)方面积极(jí)扩充现有架上策略，精选上(shàng)架多支产品为客户在(zài)同一策略(lüè)下提供差异化选择及(jí)多元化的投资方案。

　　外(wài)资券商(shāng)队伍不断(duàn)扩大

　　随(suí)着中国资本市(shì)场对外(wài)开放的力度不断加大，各外资金融(róng)机构加(jiā)速(sù)了在境内设(shè)立(lì)控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批(pī)准(zhǔn)设(shè)立(lì)，公司注册地(dì)为北京市，注册资(zī)本为人(rén)民币10.5亿元，业务范(fàn)围包括(kuò)证券经纪、证券(quàn)自营、证券承销、证券资产管理（限于从(cóng)事资产证券(quàn)化业务）。

　　值得(dé)关(guān)注(zhù)的(de)是，渣打证券是首家(jiā)新设的外商独资证券公司。就(jiù)监管批复信息来看(kàn)，渣打证券由(yóu)渣打银(yín)行（香港）有限(xiàn)公司全资设立，出资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打证券在(zài)内，目前国内的外资控股(gǔ)券商数量已达到10家(jiā)。其中，摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)（中国）、高盛(shèng)高华证券、渣打证券(quàn)均为外商独(dú)资券商。从数量上来看，外(wài)资控股券(quàn)商已成为市场上不(bù)容忽视的“新(xīn)势力(lì)”。

　　此外(wài)，目前还有数(shù)家(jiā)外资券商的(de)设立(lì)申(shēn)请(qǐng)静待审批。截至(zhì)5月5日，花(huā)旗证券、法巴(bā)证券、日兴证券、青(qīng)岛意才(cái)证券等多家外资券(quàn)商(shāng)的设立(lì)申请仍处于证监(jiān)会审批阶段。其(qí)中，法巴证券和青岛意才证券已获第一(yī)次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易(yì)会满(mǎn)等(děng)先(xiān)后在京(jīng)会见美国桥水基金、法国东(dōng)方(fāng)汇理、日本(běn)大和证券、英国(guó)汇丰(fēng)、加拿(ná)大宏利金融、新(xīn)加坡(pō)淡(dàn)马锡、德国安联保险、意(yì)大利联合圣(shèng)保罗银行、美国景(jǐng)顺(shùn)和高盛等国(guó)际金(jīn)融机(jī)构负责人(rén)。

　　来访的国际金融(róng)机构(gòu)负责人普遍表示，此次来华亲身感(gǎn)受到中国经济(jì)的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和中国(guó)资(zī)本市场发展前景。近年来中国资本(běn)市场对外开放稳(wěn)步推进，为国(guó)际金融机构和全球投资者带来了实实在在的机遇。各金融机(jī)构高度重视(shì)中(zhōng)国(guó)市(shì)场(chǎng)，将继续与中国深(shēn)化合作，积极(jí)拓展在华业务和(hé)投资(zī)，期待实现(xiàn)互利共赢(yíng)。

　　面对来(lái)自外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷感受(shòu)到了挑战和(hé)机遇(yù)。例如，华西证券即在(zài)2022年年报中表示，外(wài)资机构来(lái)华展业(yè)便(biàn)利度不(bù)断提升(shēng)，经营范(fàn)围(wéi)和(hé)监管要求实(shí)现(xiàn)国民(mín)待(dài)遇(yù)，外资券商、资产(chǎn)管理机构等加速布局，全(quán)力抢滩中(zhōng)国证券(quàn)市(shì)场(chǎng)，对本(běn)土(tǔ)证券公司既带来了国际金(jīn)融机构(gòu)全面参与中国资本(běn)市场竞(jìng)争所(suǒ)形成的冲(chōng)击，也带来了通过(guò)与国际金融机构直(zhí)接合作促进业务发展、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前证券行业集中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋(qū)明(míng)显，业务(wù)多元(yuán)化发展趋势(shì)初(chū)步(bù)形成，金融科技对行业发展理念的(de)变(biàn)革(gé)和重(zhòng)塑不(bù)断深(shēn)化，外资券商市场冲击将逐渐显现(xiàn)，证券行业竞争新格(gé)局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：中国书画艺术 安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方