近期交易(yì)商协会的监(jiān)管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多(duō)元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激(jī)烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行(xíng)启动自(zì)律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求(qiú)自律调查(chá)的大行(xíng)。今(jīn)年以(yǐ)来，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对多家金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易(yì)商(shāng)协(xié)会（下称(chēng)“交说唱歌手bp，说唱b7是什么意思易(yì)商协(xié)会”）网站显示，基于(yú)监管(guǎn)部门反馈线索，依据《银行间(jiān)债券(quàn)市场自律(lǜ)处分规则》，交易商(shāng)协会已对中国建设银行股份有限公司债务融资工具承销(xiāo)业务(wù)涉嫌(xián)违规(guī)行为开展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融企(qǐ)业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企业(yè)承(chéng)销发(fā)行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优(yōu)质头部房(fáng)地(dì)产(chǎn)企业债券(quàn)融(róng)资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产并购票据(jù)22.9亿元。

　说唱歌手bp，说唱b7是什么意思　交易商协(xié)会的监管力度在(zài)近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商(shāng)协(xié)会官(guān)网发布信息，针(zhēn)对中(zhōng)国(guó)进出口银(yín)行金融(róng)债券发(fā)行涉嫌违规行(xíng)为(wèi)，以及(jí)中(zhōng)国民生银行承(chéng)销业务(wù)涉说唱歌手bp，说唱b7是什么意思嫌(xián)违规行(xíng)为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉及(jí)债券业务违规被点名(míng)。具体(tǐ)来(lái)说，交(jiāo)易商协会通过(guò)深入调查发现，大连银行等多家机(jī)构存在(zài)债券代持(chí)交易等违规行为。其(qí)中，大连银(yín)行(xíng)通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模(mó)较(jiào)大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执行不严(yán)或流于形式，未有效评估交易合理性(xìng)，作(zuò)为中间方(fāng)以现券(quàn)买卖(mài)或做市(shì)等方(fāng)式参(cān)与债券(quàn)代持交(jiāo)易链条，交易笔数和金额(é)较大(dà)。

　　今年(nián)4月，工商银行(xíng)已(yǐ)被启动自律调(diào)查。相关(guān)公(gōng)告(gào)称，交易商协会在日常监测(cè)工作中发现，工(gōng)商(shāng)银行主承(chéng)销的多期债务融资工具(jù)发(fā)行定价严重偏离(lí)市场合(hé)理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四平市城市(shì)发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行人大额(é)财务(wù)资(zī)助(zhù)，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协会进(jìn)行自律调(diào)查。一(yī)同被开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)的还有光大证(zhèng)券、富国资产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全年(nián)，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开(kāi)展自律(lǜ)调查和自律问询103次(cì)，作出各类(lèi)自律处分(fēn)99家（人）次(cì)，涉及35家发行(xíng)人和信用增(zēng)进(jìn)机构、4家(jiā)主承销商、3家(jiā)会(huì)计(jì)师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直接责(zé)任(rèn)人(rén)。作出的处分中，警(jǐng)告及(jí)以上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定期限业务(wù)，12位责任人被(bèi)认定不(bù)适(shì)当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原(yuán)因包括低(dī)价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市(shì)场正常秩(zhì)序(xù)；部分债(zhài)务融资工具未按(àn)照发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他(tā)投(tóu)资人的(de)正常(cháng)投标，违背了(le)公平公(gōng)正(zhèng)原(yuán)则，并影响了发行利率，对(duì)市场正常秩序造成了(le)一定不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出，银行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)参与机构在从事相关业务过(guò)程(chéng)中，务必牢固树立(lì)市场责任(rèn)意识，严格遵守相关监(jiān)管规定和自律规则要求，合规(guī)展业，自(zì)觉(jué)维护银行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做(zuò)市商作为银行间(jiān)市场(chǎng)基石机构，承担着提高市场流动性(xìng)、促(cù)进价格发(fā)现的(de)重要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商(shāng)协会的监管处(chù)罚力(lì)度明(míng)显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破(pò)戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯彻落实(shí)监管从(cóng)严要求(qiú)，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导(dǎo)市(shì)场各类主体归位(wèi)尽责，维护(hù)市场良好秩序(xù)。债券承销机构(gòu)作为债券市场(chǎng)的(de)“看(kàn)门人”，对于商业银行特别(bié)是国有(yǒu)大(dà)行来说(shuō)，也需要肩负起相应的公序(xù)责任，切实维护好(hǎo)行业的(de)良性竞(jìng)争(zhēng)生态(tài)。

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