近期市场(chǎng)风向(xiàng)变动(dòng)，北向资(zī)金调仓换股，外(wài)资(zī)基(jī)金也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰基(jī)金(jīn)同时大手笔加(jiā)仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王(wáng)股价(jià)震荡上行，虽(suī)较高点仍有距离(lí)，但部分资(zī)金开始行动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金同时(shí)行动

　　施罗德旗下“施罗德(dé)国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华(huá)化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超(chāo)媒、海尔(ěr)生(shēng)物。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰基金“施(shī)罗德国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模(mó)27亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)、AIA、美团(tuán)、紫金矿业(yè)、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一(yī)只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际精选基金(jīn)中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时(shí)代、隆(lóng)基绿能、蒙(méng)牛(niú)乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台(tái)、深(shēn)圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业链台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗strong>

　　同一家机(jī)构旗(qí)下(xià)三大旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基(jī)金中，施罗(luó)德台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗国(guó)际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基金大中华和(hé)施罗德国际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新(xīn)的基(jī)金材料中并未(wèi)解释(shì)为何基金在4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记(jì)者梳理(lǐ)发(fā)现，施罗德(dé)对中国(guó)新(xīn)能(néng)源车(chē)产(chǎn)业(yè)链的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经(jīng)理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份研究日志中(zhōng)解(jiě)释(shì)道(dào)：长期来看，关注(zhù)三大主(zhǔ)题。一是电动车供应链；二是技术(shù)自(zì)主可(kě)控；三(sān)是医疗(liáo)健康基础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何看好电动车产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候(hòu)变化的影(yǐng)响日益显(xiǎn)现，全球(qiú)各国的(de)脱碳行动变(biàn)得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个方面。中国在(zài)这方(fāng)面(miàn)为(wèi)投(tóu)资(zī)者提(tí)供了重要的机会。中(zhōng)国在电动汽(qì)车价值链(liàn)的供(gōng)应方面是全球的领导者，同(tóng)时中国(guó)对成(chéng)品车(chē)辆的需求方面也(yě)占(zhàn)据(jù)重要地位。可能很多人不知道的是，全球(qiú)2022年销(xiāo)售的(de)所(suǒ)有电动汽车中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车(chē)制造之外，中国也是全球电动车基础设施(shī)最完善的(de)国家之一。以充电桩为例，中(zhōng)国(guó)平(píng)均一个公(gōng)共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正在在各自的领域中建立主导地(dì)位，以某(mǒu)智能组件为例，它是(shì)电(diàn)动汽(qì)车中用于电池和电机(jī)温(wēn)控的关(guān)键组(zǔ)件的生产商。该公(gōng)司在空调阀行业全球市场占(zhàn)有(yǒu)约60％的(de)份额，并在电动汽(qì)车阀(fá)门行业拥有超(chāo)过(guò)90％的市(shì)场份额。客(kè)户包(bāo)括特(tè)斯(sī)拉(lā)等全(quán)球电动汽车专家(jiā)以(yǐ)及福特、宝马(mǎ)等原始(shǐ)设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车(chē)在全球范围内继续(xù)占据市(shì)场份额——在法(fǎ)规的支持下，该公司(sī)的增长潜力(lì)是可预见(jiàn)的(de)。

　　事实(shí)上(shàng)，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投(tóu)资旗舰(jiàn)基(jī)金安联神州A股基金也在3月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德时(shí)代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅(máo)台(tái)、中信证券、宁德时代、中国中免、东方(fāng)财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集团(tuán)、中国(guó)平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加仓，其中加仓(cāng)幅(fú)度最大的(de)就是宁德时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中(zhōng)免加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业协会）近(jìn)日(rì)发布的数据(jù)显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增(zēng)量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我(wǒ)国新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车市场共计36家动力电(diàn)池企业实(shí)现(xiàn)装车配套，较(jiào)去(qù)年同期(qī)增(zēng)加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电(diàn)池企业(yè)动力电池装车(chē)量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧(jiù)较(jiào)高。

　　企业(yè)排(pái)名来看，根(gēn)据(jù)中国(guó)汽车动(dòng)力电池产业创新联盟数据(jù)显示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续(xù)领跑，比(bǐ)亚迪(dí)、中创新航(háng)、亿纬锂(lǐ)能、国轩(xuān)高科分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙头(tóu)企业，宁德时(shí)代(dài)于2023年一(yī)季度实现营(yíng)业(yè)收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季(jì)利润(rùn)增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日(rì)，最近7天(tiān)北(běi)向资金(jīn)净流入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北向(xiàng)净(jìng)流入(rù)榜首。北向(xiàng)资金净流(liú)入较(jiào)多的其它个(gè)股(gǔ)还包(bāo)括宁(níng)德时代、工(gōng)业富联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北(běi)方(fāng)华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银(yín)行、比(bǐ)亚(yà)迪(dí)、中(zhōng)国石化。北向资金净(jìng)流(liú)出(chū)较多的个股包括格力(lì)电(diàn)器、中(zhōng)国建(jiàn)筑、东方财富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能(néng)、长江(jiāng)电(diàn)力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在(zài)谈及为(wèi)何持有(yǒu)宁德时代时，写道(dào)：宁德(dé)时(shí)代所处的位置是(shì)令人羡慕的。它背后有两大增(zēng)长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选(xuǎn)择(zé)聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面它的(de)市场份额(é)是(shì)领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)因为安全性(xìng)、生命周期(qī)和不(bù)含钴等特征(zhēng)而受(shòu)到欢迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政(zhèng)府的(de)脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的(de)领(lǐng)导(dǎo)者也非常(cháng)有(yǒu)远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察(chá)宁德(dé)时代(dài)的(de)。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同所有的投资者，他们的判断(duàn)也可能是错的。例如，若未来新的电池技术出(chū)现，宁(níng)德时代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不能(néng)保持(chí)利润(rùn)率。宁德时代和电动车厂商的关系若(ruò)不能维系。这些因素都会影响柏基对于宁德时(shí)代的(de)判断。

　　但并非所有的外资都在加仓(cāng)宁德时(shí)代。4月(yuè)另一欧洲巨头安本投资旗(qí)舰中国基(jī)金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票(piào)基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微(wēi)微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基(jī)金持(chí)有(yǒu)的前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德(dé)时代(dài)之外(wài)，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通(tōng)旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州(zhōu)茅台、金(jīn)山软件、中国(guó)平安、招商银行(xíng)、万华化(huà)学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓(cāng)幅度最大的为泸州老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控(kòng)股、贵州茅(máo)台(tái)、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中(zhōng)国(guó)平安(ān)、招商(shāng)银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿(ā)里巴巴11.66％。