关(guān)注国际方面消息。

　　克里(lǐ)米亚突发，无人机袭击！

　　据(jù)今(jīn)日俄罗斯电视台(tái)（RT）网站消息，4月29日清晨，俄罗(luó)斯海军(jūn)黑海舰队所在地，克里(lǐ)米亚(yà)半岛的塞瓦斯托波尔市(shì)的一个储油设施遭(zāo)到无人机袭击。从网络上(shàng)曝光的照(zhào)片可以看到(dào)，袭击导致储油(yóu)设施(shī)燃起大火。

　　报道(dào)称(chēng)，俄罗斯任命(mìng)的塞瓦斯托波尔市市(shì)长米哈伊(yī)尔·拉兹沃扎(zhā)耶夫在(zài)社(shè)交媒体上(shàng)称：“由无人(rén)机袭击造成的(de)火(huǒ)灾影(yǐng)响面积约为(wèi)1000平(píng)方米，所有安全和(hé)救援(yuán)人员都(dōu)已抵达现场。火灾所在地和(hé)民用(yòng)区域间隔很远。”

　　现场目击者(zhě)分享的(de)多(duō)段视频显(xiǎn)示，一(yī)场大火(huǒ)照(zhào)亮了(le)整个夜空(kōng)，浓(nóng)烟(yān)直(zhí)冲(chōng)云霄。RT称(chēng)，目前还没(méi)有(yǒu)任何伤(shāng)亡报告，地方政府敦促人(rén)们在消防(fáng)员(yuán)努力扑灭大火时保持冷(lěng)静。

　　报(bào)道称，本周早些时候(hòu)，塞瓦斯托(tuō)波尔(ěr)也曾遭(zāo)到(dào)两架无人(rén)机的袭(xí)击，其中一架无(wú)人机被俄军摧毁，另(lìng)一架无人(rén)机在港口外爆(bào)炸。

　　油脂龙头一季度业绩大反转(zhuǎn)

　　4月(yuè)28日晚间，“油茅”金龙鱼发布2023年(nián)一(yī)季报。报告期内，公司实现营业(yè)收入610亿元，同(tóng)比增长7.97％；归属(shǔ)于上市(shì)公司股东(dōng)的净利润8.5亿元，同比增长(zhǎng)645.99％。

　　金(jīn)龙鱼(yú)称，报告期内，随着国内餐饮(yǐn)行(xíng)业的逐步(bù)回暖，厨房食品的销量较去(qù)年同期有(yǒu)所上(shàng)涨。另外，去(qù)年一季度受(shòu)南美(měi)干(gàn)旱天气等因(yīn)素影响，大豆、大豆油及棕榈(lǘ)油等公司主要原材料(liào)的价格快速上涨，今年一季(jì)度(dù)公司主要原(yuán)材料(liào)成本低于去年(nián)同(tóng)期。销量上(shàng)涨和毛利率提升(shēng)共同推(tuī)动了(le)厨房(fáng)食品的利润增长(zhǎng)。

　　截至2022年(nián)年末，金龙鱼经销商数量合计7768家，较上年增加(jiā)1647家。金龙鱼在投(tóu)资者关系(xì)活动上(shàng)表示，新增渠道(dào)主要来源于(yú)网(wǎng)络下沉、细分产品的专业经销商(shāng)，以及餐饮渠道(dào)的快(kuài)速发展带来(lái)的经销商(shāng)增长(zhǎng)。

　　产能方面，金龙鱼目前有70多个已投产生产基地，央厨(chú)杭州、周口、重(zhòng)庆(qìng)、兴平基地已投(tóu)产，沈阳和廊(láng)坊的央厨(chú)项(xiàng)目也将于年内建(jiàn)成投(tóu)产。目前，河(hé)南周口和陕西兴(xīng)平央厨开始供(gōng)应学(xué)生餐业务，多款预制菜在线下及电商平台开展销售(shòu)。

　　不(bù)过，期货日报记者(zhě)还注意到(dào)，金龙(lóng)鱼归(guī)属于上(shàng)市公司股(gǔ)东的扣(kòu)除非经(jīng)常性损益的净利润(rùn)为(wèi)2.4亿元(yuán)，同比下降70.94％。这主要是(shì)公司的套(tào)期保值操作未完全满(mǎn)足套期会(huì)计(jì)要求的衍生金融工具损益的影响(xiǎng)，因此将套期保值业务划(huà)定(dìng)为非经常性损益，排除在(zài)净利润外。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商品期(qī)货套期(qī)保值业(yè)务的公告》中(zhōng)披露，将(jiāng)在2023年(nián)对(duì)在场内市场交易的与公司及下属子公司的(de)生(shēng)产(chǎn)经营有(yǒu)直接关(guān)系的原料、产品、油脂等(děng)期货品种(zhǒng)，主(zhǔ)要(yào)包括：棕榈(lǘ)油(yóu)、豆油(yóu)、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生(shēng)等品种(zhǒng)。第一季度，饲(sì)料原料和油(yóu)脂(zhī)科技产(chǎn)品的销量(liàng)有所增长(zhǎng)，营(yíng)业(yè)收入同比上涨，但是(shì)在行情下跌的(de)过程(chéng)中，公司油脂(zhī)科技相关产品的利润(rùn)受到(dào)挤压，导致(zhì)利润(rùn)同比有所(suǒ)减少。从合并(bìng)资产(chǎn)负债表中可以看出，衍生金(jīn)融资产从年初余额的(de)5.8亿元增长到了期(qī)末的8.3亿元，实现(xiàn)了对现货市场(chǎng)的对冲作用(yòng)，弥补了一定的利润损(sǔn)失。

　　记者还注(zhù)意(yì)到，油脂加工企业道道全一季度(dù)扭亏为盈。4月26日晚间，道道全(quán)发布2023年(nián)一季度报，公司(sī)实现营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实现(xiàn)扣(kòu)非(fēi)后净利润7093万(wàn)元(yuán)，实现经营活动产(chǎn)生的现金流量净额(é)3.31亿元(yuán)，亦跟随同步转正。由于产能释放(fàng)、原料回落、消费复苏、推出新品等利(lì)好因素影响(xiǎng)，道道全迎(yíng)来(lái)业绩修复时刻。分析人士表示，道道全业绩修复有持(chí)续性，预计(jì)二(èr)季度还有(yǒu)增长。

　　“原材料价格(gé)下降”是(shì)道道全业绩出(chū)现大反转的主要原因。

　　三年间，原料(liào)菜油价格从8000元/吨一(yī)线飙涨至14000元(yuán)/吨(dūn)以上的历史高(gāo)位，这大大(dà)抬升(shēng)了企业的加工成(chéng)本。然而零(líng)售终端的包(bāo)装(zhuāng)油价格上涨幅度(dù)却(què)不及(jí)成本上涨(zhǎng)幅度，甚至出现卖得(dé)越多(duō)、亏得越(yuè)多的情况，这(zhè)导(dǎo)致油脂加工企业的盈利能力大幅(fú)下降，道道全也不例(lì)外(wài)。自2022年下半年以来(lái)，道道全新建产(chǎn)能陆续释放(fàng)，海外到港(gǎng)原(yuán)料陆续增长，带(dài)动(dòng)道道全的包装油(yóu)毛利率逐步回升。

　　道道全近年来主推旗下茂名工厂建设，并于今年(nián)一季度取得阶段性成绩。2022年(nián)7月份，道(dào)道全茂(mào)名工厂建成投(tóu)产(chǎn)，此后(hòu)产能处于爬坡释放期。今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，广(guǎng)东(dōng)大力发展预制菜产(chǎn)业，一季(jì)度广东地区餐(cān)饮消费(fèi)回(huí)暖势头良好，为道(dào)道全茂名工厂的投产及产能释(shì)放带(dài)来正(zhèng)面(miàn)影响。

　　道道全还表示，今年一季度扭亏(kuī)为盈的另一主要原因是主要原料价格出现下降趋势，缓解公司的采购及成本压力(lì)。自2022年下半年开始，道道全(quán)所用主(zhǔ)要原料的国际交易(yì)价格呈(chéng)现出回落走势，受船(chuán)期和现货到厂的时间影(yǐ拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗ng)响，道(dào)道全的主要原料综合(hé)采购成本随后于(yú)2022年年末回落(luò)，2023年(nián)一季度(dù)则进(jìn)一(yī)步(bù)延(yán)续回落趋势(shì)，对其一季度(dù)实现扭亏(kuī)为盈有明显正面贡献。

　　目前(qián)，道道全旗下(xià)拥(yōng)有多个品牌，经销商总(zǒng)数已达1308家，遍(biàn)及华中、西南、西(xī)北、华(huá)东、华(huá)南(nán)等(děng)菜油主要消费(fèi)区域，并(bìng)在岳阳、重(zhòng)庆、绵阳、茂(mào)名(míng)、靖(jìng)江设立生(shēng)产加工基地。由于拥有多(duō)个品牌及多地(dì)工厂，下游消费复苏(sū)、上游原(yuán)料看跌将成为(wèi)道道(dào)全(quán)今年业绩修复的两大驱动因子。对于(yú)今年的业绩，道(dào)道全持有(yǒu)谨慎乐观态度，认为业绩修复(fù)有一定持(chí)续性，未来不宜(yí)过度悲观。亦有多家(jiā)券(quàn)商对(duì)道道全今年业绩表达正面(miàn)预期，并(bìng)预测(cè)其今年(nián)全年营业(yè)收入将突破100亿元(yuán)。

　　毛利率(lǜ)方面，随(suí)着大豆(dòu)、棕(zōng)榈油、包材等(děng)大宗原材料价格自2022年(nián)下半年高位回落，且叠加(jiā)提价(jià)效应逐渐显现，部分公司毛利率迎来较明显改善(shàn)。

　　对于(yú)行业发展格(gé)局与趋势，道道(dào)全认为(wèi)，2023年，从目前掌握的(de)信息来看，原材料(liào)供给预(yù)计将趋向于宽(kuān)松，但天(tiān)气、能源及(jí)国际政(zhèng)治(zhì)经济形势等因(yīn)素(sù)的(de)影响，又给油脂、油料市场(chǎng)带来不确(què)定性。包装食用植物油是生活(huó)必需消(xiāo)费(fèi)品，市场空间广阔(kuò)。随着(zhe)消费者健康意(yì)识的(de)提高(gāo)，对健康、安全、营养的食用(yòng)油需求也(yě)将持续增加(jiā)，未来(lái)品牌(pái)化、高端化将(jiāng)是(shì)行业(yè)发(fā)展的趋势，品牌差异(yì)化现(xiàn)象(xiàng)也将日益凸显。

　　中(zhōng)信建投油脂分析师石丽红告诉记者(zhě)，在原料供应端，大(dà)宗(zōng)农产品价(jià)格已“退烧”，进入下行周期，而(ér)且我(wǒ)国(guó)菜油(yóu)原(yuán)料供应(yīng)出(chū)现了从未有过的多元及宽松(sōng)局面，包装油(yóu)的成本端(duān)压力(lì)缓解趋势明显。

　　今(jīn)年以来，菜油(yóu)的(de)消费需求端则(zé)是喜(xǐ)忧(yōu)参半(bàn)。

　　“今(jīn)年(nián)1—2月油脂油料市场整体运行平稳，缺乏突(tū)出矛盾(dùn)且(qiě)供需端均有不(bù)确定性，盘面整体呈(chéng)现振荡走势。然而，进入3月后市场风云突(tū)变(biàn)，硅谷(gǔ)银行倒闭引发市场恐慌(huāng)及连锁反应，为全球(qiú)金融市场的稳定性带来了挑(tiāo)战，对整(zhěng)个(gè)商品乃至金融市(shì)场造成了较大冲击。此外(wài)，巴西(xī)大(dà)豆及欧洲(zhōu)菜油供给压(yā)力从进口成(chéng)本(běn)端为(wèi)油脂(zhī)油料市场形成了较大拖累。宏观与(yǔ)基本面利空出(chū)现共振，不论是油还是粕均显著跌破此前振荡区间。虽(suī)然市场并不(bù)看好油粕走势，但如(rú)此凌厉的跌势仍在(zài)节奏上(shàng)超(chāo)出(chū)了市场(chǎng)预(yù)期。”石(shí)丽红说(shuō)。

　　也(yě)有行业人士认为，今年一(yī)季度油脂的走势也受到宏观面影响。另外，在(zài)大量乌克兰及澳洲(zhōu)廉价菜(cài)籽的冲(chōng)击下，拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗今年欧洲(zhōu)菜籽(zǐ)进口同比(bǐ)增(zēng)加200多万吨，原油(yóu)价格不景气带(dài)来生柴(chái)投料(liào)需求减少，这令欧洲菜油的出口潜力大(dà)大增加(jiā)。此外，继续(xù)增产的俄(é)罗斯菜油大部分依赖(lài)对中(zhōng)国(guó)出口，在(zài)加拿(ná)大旧(jiù)作(zuò)菜籽采购近500万吨(dūn)的背景下，国内后(hòu)期面临的(de)菜(cài)油供给压力十分明显(xiǎn)。

　　但今年以(yǐ)来，行业(yè)普遍反映，油脂消费复(fù)苏不(bù)及预期(qī)，包装油需求乏力，国内食用(yòng)油需求(qiú)整体增量空间(jiān)不(bù)大。要想(xiǎng)拿到更多(duō)市场份额，不同油种之间(jiān)、大(dà)小企业(yè)之间的竞(jìng)争十分激烈。

　　“当(dā拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗ng)前需求仍处于弱势，因提货较(jiào)好(hǎo)，菜油(yóu)表观库存(cún)处(chù)于低位，终端库存(cún)处于(yú)高位。随供应(yīng)逐步增加，表观库存或(huò)逐步起(qǐ)量，二季度菜(cài)油价格与相关油脂价(jià)差缩小格局(jú)背景下，菜油(yóu)需求或起(qǐ)量，但中短期仍处(chù)于累库(kù)态势。”石(shí)丽红说。

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