为了让自己的限售股(黄鳝多了怎么保鲜存放 黄鳝冰箱半年可以吃吗gǔ)解禁后(hòu)能获得(dé)好的回报，上市公司董事(shì)长雇人拉抬自家的股(gǔ)票(piào)价格(gé)，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国(guó)证监(jiān)会网站(zhàn)披(pī)露了一则(zé)行政处罚决定书，引发市场关注。时为新美(měi)星董事长何德平和其(qí)配偶(ǒu)黄秀芳(fāng)提(tí)供资金，委(wěi)托(tuō)蒋维对新美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公司股价，以便后(hòu)续(xù)自己减持(chí)获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武(wǔ)合谋，控制(zhì)35个证券账户，利(lì)用资金优势、持股优势，连(lián)续集中交易新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监(jiān)会(huì)对(duì)此操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德平信息披露违(wéi)法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来(lái)看看，究(jiū)竟是怎么回(huí)事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自(zì)家(jiā)股票(piào)

　　多人合(hé)谋操(cāo)纵股价

　　根据证监会行政处罚决定(dìng)书披(pī)露(lù)的信(xìn)息，新(xīn)美(měi)星董(dǒng)事长、法定代表人、实际(jì)控制人何德平(píng)和(hé)他的妻(qī)子黄秀(xiù)芳当时向时(shí)任独(dú)墅湖(hú)文化传播有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保证(zhèng)金约3200万(wàn)元(yuán)，这些钱部(bù)分来自他们(men)所掌控的(de)上海海得泽广投资管理中(zhōng)心(xīn)（普通合伙）（简称海得(dé)泽(zé)广）减持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资(zī)金(jīn)的目的是，委托(tuō)蒋维对(duì)“新美(měi)星”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价，以便何(hé)德平所(suǒ)持“新美星(xīng)”限(xiàn)售股(gǔ)于2019年4月(yuè)26日解禁后(hòu)能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在(zài)收(shōu)到保(bǎo)证金(jīn)后，即开(kāi)始利(lì)用控制的证券(quàn)账户(hù)并联(lián)合其他市场(chǎng)资金在(zài)二级市场买入(rù)并(bìng)交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀(xiù)芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了(le)解，这(zhè)场操纵股价(jià)，蒋维还找了两个帮手共(gòng)同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武控制(zhì)各自(zì)筹得的证券账户、资金开(kāi)始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与毛明(míng)土联(lián)系，传递、沟通(tōng)各自操盘情况，以利于两(liǎng)方(fāng)交易决策，更好地(dì)共(gòng)同抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制“俞某华”等35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累计(jì)买入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持(chí)股优势(shì)，连续集中交易“新美(měi)星”，影响股票交易价格，盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们(men)具体来看看(kàn)，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武，控制35个(gè)证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然(rán)后出货(huò)，违法获利的。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户(hù)组连续集中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，申买量占市场申买量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比(bǐ)例(lì)超(chāo)20％的交易日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股总数(shù)占总股本(běn)比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达(dá)到峰值，占流通股(gǔ)本的(de)比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具(jù)体(tǐ)来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持续大(dà)量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名(míng)第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期(qī)初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价累计(jì)上(shàng)涨12.57％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年4月3日(rì)，账户组集中拉(lā)抬“新(xīn)美星”，期末持股量(liàng)较期初增(zēng)加(jiā)124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月(yuè)1日至(zhì)3月6日，以不低于(yú)卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于卖(mài)一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应(yīng)成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综指21.32个百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段(duàn)，2019年(nián)4月(yuè)4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖出“新美星(xīng)”。在(zài)此期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户(hù)组还多次(cì)实施盘中拉抬和对倒(dào)，并反(fǎn)向(xiàng)卖出获利的行(xíng)为。经(jīng)测算，扣除佣金和相(xiāng)关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是(shì)委(wěi)托理财、而(ér)非(fēi)操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚(fá)没(méi)近亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)多点申诉意见，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚：

　　第一(yī)，没有操(cāo)纵动机。

　　第二(èr)，在(zài)案(àn)证(zhèng)据不足以证明蒋(jiǎng)维受(shòu)何(hé)德(dé)平或黄(huáng)秀芳委(wěi)托，联合他人操纵股价(jià)，一是“市值管理(lǐ)”不等同(tóng)于“操纵证(zhèng)券(quàn)市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非(fēi)操(cāo)纵股价；三是(shì)蒋维没有将其(qí)与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交易新美星(xīng)的情况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉(shè)案股东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也(yě)没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四(sì)是蒋维没有与(yǔ)毛明土、李传武就各自账户交易新(xīn)美星的盈(yíng)亏分(fēn)配进行约定(dìng)；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何德平(píng)、黄秀芳利益并不(bù)一致，何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得(dé)黄(huáng)秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分(fēn)用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳(fāng)不应对(duì)毛明土账(zhàng)户组、李传武账户组(zǔ)交易行(xíng)为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维提(tí)供款项(xiàng)不知情(qíng)、未参与，且何德平与黄秀芳(fāng)系独(dú)立法律主(zhǔ)体，即(jí)便(biàn)夫妻或一致行动(dòng)人中一方存在(zài)不当行为，不应推定(dìng)或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及他们的(de)代理人也(yě)就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系(xì)、委(wěi)托(tuō)理财(cái)关系等提出了(le)申诉意(yì)见(jiàn)。

　　对此，证监会回(huí)应，经(jīng)复核(hé)，对当事(shì)人及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，本案为多个主体参与、多(duō)个环节实施、环环相扣、锁链(liàn)式(shì)的上(shàng)下游(yóu)衔接、合作，共同(tóng)完成(chéng)的操纵(zòng)行为。在案证据(jù)可以证(zhèng)明(míng)，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳向蒋维提供资金作(zuò)为(wèi)保(bǎo)证金，委托其通过二级市场交(jiāo)易(yì)影(yǐng)响(xiǎng)新美(měi)星股价，蒋(jiǎng)维会向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈交(jiāo)易(yì)情况；何德(dé)平知悉并参与了本案行为；上述行为(wèi)的(de)实质是操纵(zòng)股(gǔ)价，并(bìng)非合法理财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武有共同影响“新美星”股价的意图和(hé)目(mù)标，共同(tóng)商(shāng)议、谋划操盘(pán)、拉抬(tái)股(gǔ)价，并且采取了联(lián)合影响股价的(de)行动，属于共(gòng)同操纵行(xíng)为。

　　关于违(wéi)法期间和责任承担，证(zhèng)监会(huì)表示，由(yóu)于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户交易“新美星”客观上为后(hòu)续的(de)合(hé)谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓的作用(yòng)，并且(qiě)根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道(dào)蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已经有一(yī)定(dìng)底仓，才黄鳝多了怎么保鲜存放 黄鳝冰箱半年可以吃吗愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明土和李传(chuán)武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一(yī)致。在此基(jī)础上，在认定(dìng)及处(chù)罚时将(jiāng)合谋(móu)各方视为(wèi)一个整体，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武上(shàng)述行为违反了2005年《证券法》第七十七(qī)条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条(tiáo)所(suǒ)述(shù)的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监(jiān)会决定：就操纵证券市场行为，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元(yuán)罚(fá)款(kuǎn)，其中，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何(hé)德平信(xìn)息披(pī)露违(wéi)法(fǎ)的相关(guān)情况，行(xíng)政处罚决(jué)定书披露(lù)，在新(xīn)美(měi)星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代(dài)何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该(gāi)部分(fēn)股票继续由海(hǎi)得(dé)泽广代持，海(hǎi)得泽广自(zì)2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持(chí)完毕。

　　关于(yú)何德(dé)平信息披露违法，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提(tí)出：第(dì)一，海得泽(zé)广与何德平、黄(huáng)秀芳二人(rén)不存(cún)在(zài)代持，涉案(àn)股(gǔ)份系(xì)海得(dé)泽(zé)广为兰(lán)某代持(chí)，股份减持(chí)决策(cè)由海得泽广(guǎng)和兰某(mǒu)作出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指(zhǐ)定账户的原因系兰某向黄秀芳归还(hái)借款(kuǎn)本息。第二，涉(shè)案股份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重大(dà)性(xìng)，不对投资者(zhě)决策(cè)产生重大(dà)影响，情节(jié)轻微。第三，即(jí)便(biàn)认(rèn)定代持成立，何德平(píng)对借款、还款等(děng)事项(xiàng)，不(bù)参与、不知情(qíng)，没(méi)有主观过错(cuò)，不应受到处罚。综上(shàng)，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)交易流水、资金流(liú)水及(jí)相关银行账户(hù)流(liú)水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶关系，代(dài)持资金和减(jiǎn)持所得系家庭共同(tóng)财产，可以认定海得(dé)泽(zé)广代何(hé)德平、黄秀芳持有新(xīn)美星股票。当事人所提相关理由不具(jù)有事实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市(shì)公司实际(jì)控制人，未如实(shí)告知上市公司上述持股情况，导致(zhì)新(xīn)美星在(zài)相关公告中均未披露相关情况，导(dǎo)致新美(měi)星违反2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第六(liù)十三(sān)条规(guī)定(dìng)，何德平的行为(wèi)构成2005年《证券法》第一百(bǎi)九十三条第三款(kuǎn)规定(dìng)的情(qíng)形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息(xī)披露违法行为，对何德平给予警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款。

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