5月12日晚(wǎn)间，根据美(měi)国证券(quàn)交易委(wěi)员会（SEC）披露，国内千亿(yì)私(sī)募景林资产递交了(le)截(jié)至(zhì)2023年3月(yuè)31日的(de)第一(yī)季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理超(chāo)千亿元命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么(yuán)人民币的对冲基金(jīn)机构(gòu)，亦(yì)是(shì)内地少有的进行大手(shǒu)笔持有美(měi)股的买方(fāng)机构之一，景林的动向受到了市场(chǎng)广泛(fàn)的关注。

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　　千亿私募景林(lín)资产持(chí)仓(cāng)曝光(guāng)

　　报(bào)告期内，景林资产整体持仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元(yuán)，相较于(yú)2022年四季度(dù)的(de)16.29亿美元规模(mó)，环比(bǐ)增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末(mò)，景林资产在美股(gǔ)市场持有34家上市公司的(de)股票。其(qí)中，前(qián)十大持(chí)仓标的在总市(shì)值中的占比下降到(dào)77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度(dù)，景林共建(jiàn)仓(cāng)5只股票，分别为(wèi)英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清(qīng)仓和减持(chí)方面，景林资产一(yī)季度(dù)前五大卖出(chū)标(biāo)的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林(lín)资产美股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方(fāng)、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓股依旧是(shì)拼(pīn)多多，与(yǔ)上季度(dù)对比，景林资产(chǎn)减仓(cāng)了(le)133.85万股，较(jiào)上季度持(chí)仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续三(sān)个季度(dù)增持拼(pīn)多多。2022年二(èr)季度增(zēng)持拼(pīn)多多24.02万股，三季(jì)度增持123.39万股，四(sì)季度则增持233.75万股，一次比一次(cì)猛。拼多多也不负众望，从股价表(biǎo)现看，拼多多去年二(èr)、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而(ér)，拼(pīn)多多的上(shàng)涨势头在(zài)今(jīn)年(nián)2月(yuè)初便戛然(rán)而止了，景(jǐng)林(lín)资(zī)产在此前“越跌越(yuè)买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进(jìn)行了止(zhǐ)盈(yíng)操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的英伟达，空降前十(shí)大(dà)重仓股第七(qī)位，一口气买(mǎi)入32.53万(wàn)股，一季度末持(chí)仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布(bù)局教育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景林资(zī)产在(zài)美(měi)股的操作(zuò)中，最为(wèi)亮眼的当(dāng)属(shǔ)重(zhòng)点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今年一季度末(mò)，景(jǐng)林资产(chǎn)持有新(xīn)东(dōng)方430万股，环比去年底加仓368.8万(wàn)股，期末(mò)持(chí)股市值超(chāo)1.6亿美元(yuán)，一跃成为景林资产的第(dì)二大重仓(cāng)股。与此同时，景林资产一季度还(hái)建仓(cāng)了好(hǎo)未来，期末持股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两(liǎng)只教育个(gè)股股价均处于震荡态势(shì)，并(bìng)无太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资产认为(wèi)，从全行业来看，不同年龄(líng)层的用户对“教育”的需(xū)求依然(rán)旺盛(shèng)，除了(le)应(yīng)对考试，还包(bāo)括(kuò)开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力(lì)等。双减政策推行之后，目(mù)前行业政策环境趋于稳定，但过(guò)程(chéng)中(zhōng)很(hěn)多公司退出离开，使(shǐ)得行业竞争(zhēng)格(gé)局(jú)趋(qū)缓，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来(lái)说(shuō)，凭借(jiè)多年积累的口碑和公(gōng)信力，品牌的护城河依然很深。个别(bié)头部企业在K9学科之外(wài)的教育(yù)领(lǐng)域业(yè)务基础扎实，原(yuán)有(yǒu)的(de)留学等业(yè)务(wù)恢复增(zēng)长，同时素质教育(yù)、直播电商业务等(děng)新业务(wù)成(chéng)为新(xīn)的增长驱动力。且(qiě)公司的利润和现(xiàn)金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金充足，当(dāng)时的估值下有足(zú)够(gòu)的安全边际。在过去几个季度(dù)的财报中，我们看(kàn)到了(le)相关的积(jī)极信(xìn)号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产(chǎn)对于(yú)教育领域(yù)也颇为看好，但是(shì)标的(de)选(xuǎn)择似乎与(yǔ)景林资产存在分(fēn)歧。

　　美国证(zhèng)券(quàn)交易(yì)委员会公开(kāi)资料显示(shì)，截至命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么今年一(yī)季度(dù)末，高毅资(zī)产持有新东方24.4万股，相比于(yú)去(qù)年底减仓超(chāo)10万股，减仓比(bǐ)例接近三成。而一季度高毅(yì)资产(chǎn)大举买入近156万股(gǔ)好未来，相比于去年底(dǐ)增(zēng)持幅度(dù)达112％。

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　　但斌深夜难眠(mián)，炮轰市(shì)场投机(jī)之风

　　自五一(yī)节过后，传(chuán)媒、游(yóu)戏板块(kuài)成为资(zī)金炒作AI的重点方向，中特估(gū)支线也由暗转(zhuǎn)明，晋升市场(chǎng)第二大主线。

　　可好景(jǐng)不长(zhǎng)，本周(zhōu)中特(tè)估仅热闹了一两(liǎng)天，随(suí)后便开始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为(wèi)客观数据信息罗列，不构(gòu)成任何(hé)投资建议）

　　此(cǐ)前连续24个交易日成交额超万亿(yì)元(yuán)阶段纪(jì)录(lù)，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月11日和(hé)5月12日(rì)成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深(shēn)两市陷(xiàn)入缩(suō)量(liàng)震(zhèn)荡阶段。

　　面(miàn)对(duì)市场(chǎng)的急剧降温，市场观点认(rèn)为，主要原因是(shì)5月11日晚(wǎn)间发布的金(jīn)融数据大幅低于预期。

　　据国盛证(zhèng)券(quàn)，4月新(xīn)增(zēng)信贷(dài)7188亿元(yuán)，虽然(rán)同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常(cháng)，因而与往年相比(bǐ)，今(jīn)年4月信贷(dài)则是明(míng)显跌(diē)落，而今年4月信贷低于(yú)2021年(nián)同期7512亿元(yuán)。居民贷款回落(luò)再度(dù)成为信(xìn)贷回落的主(zhǔ)要(yào)原因。而(ér)企业中(zhōng)长期贷款继(jì)续保持同比多增，4月同(tóng)比多增(zēng)4017亿元(yuán)至6669亿(yì)元。信贷下滑带动(dòng)社融增速回(huí)落，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年(nián)4月相比，今年4月(yuè)同比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大证券(quàn)的点(diǎn)评(píng)称(chēng)，4月下(xià)旬(xún)票据利率(lǜ)先(xiān)下后上，并(bìng)不意味着贷(dài)款好转了，主(zhǔ)要因为今年国股行NIM和营(yíng)收压力很大，一(yī)直(zhí)在压(yā)降票据等(děng)低效资(zī)产，对分行(xíng)收票额度控制很(hěn)严。4月前两旬已经(jīng)收了很多票，后面改用(yòng)其(qí)他贷款来(lái)冲。5月上旬票据(jù)已经快要接(jiē)近零(líng)利率了，信贷再度出现深度(命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么dù)负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份的贷款可能(néng)仍然(rán)不太乐(lè)观。

　　在(zài)这种背景之(zhī)下，市场要想好起(qǐ)来，必然要(yào)让(ràng)大家(jiā)看到宽信用的(de)信号(hào)出现，而这可能(néng)还需要一定的(de)时间。

　　当前市场(chǎng)存量资金博弈的背(bèi)景不改，而(ér)两大主线(xiàn)人(rén)工智能和中特估，今(jīn)年(nián)已(yǐ)然累(lèi)计不小(xiǎo)的涨幅。中特估这边，本月还(hái)有(yǒu)多只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这边(biān)，在未(wèi)有增量资(zī)金进(jìn)场(chǎng)的情况之(zhī)下(xià)，再想继(jì)续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见(jiàn)的在深夜抒发感(gǎn)想。大谈公募基金经(jīng)理的(de)难处，在(zài)业绩和投资信(xìn)仰(yǎng)之间无法(fǎ)两(liǎng)全。紧接着，炮轰当(dāng)下市场投(tóu)机之风大盛，认(rèn)为当下市场(chǎng)交易机制应要有所改变。

　　相信，这不(bù)仅仅只是(shì)但(dàn)总(zǒng)一个人的心声(shēng)。

　　今(jīn)年以来，市场看着红红火火，但很(hěn)多投资(zī)者(zhě)都是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募基金经理(lǐ)更(gèng)是有苦难言，市场上(shàng)大热的人工智能(néng)，游资炒(chǎo)作(zuò)的“星辰大海”，根(gēn)本不(bù)符(fú)合他们的机构审美。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

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