大家(jiā)好，简单(dān)看一个基金经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一(yī)个基金经理，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其(qí)管理(lǐ)的海(hǎi)富通股票混合(hé)来看，截至去年年(nián)底，持(chí)仓(cāng)基本为新能源板块股票。

　　嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎 src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063611950.png">

　　结果到了今年一季度末，已(yǐ)经基本清仓(cāng)了(le)新(xīn)能(néng)源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外(wài)，其他(tā)三只产品也(yě)基本(běn)重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度(dù)的(de)操作中(zhōng)，本(běn)基金总体(tǐ)把握住了市场(chǎng)的节(jié)奏(zòu)变(biàn)化和结构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了(le)新(xīn)能 源板块的配置权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的(de)投资机(jī)会，组合调整取得了明显(xiǎn)的超额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值体(tǐ)系所代表的传统实体行业正在被市场一(yī)部分(fēn)“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为(wèi)市场最有持续性(xìng)的一条(tiáo)结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混合今(jīn)年(nián)以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正(zhèng)收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主(zhǔ)题板块在(zài)短(duǎn)期高度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配(pèi)置获取超额回报的特征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比(bǐ)重(zhòng)超40％的天数已累计达到(dào)22天，上一次出现持续(xù)成交占比(bǐ)超过40％的板块是(shì)2021年7月底(dǐ)的电力设备及新能源，持续约(yuē)28个(gè)交易日，在此期(qī)间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计(jì)回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报(bào)率为-4.8％。近(jìn)期TMT板(bǎn)块也(yě)呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱(qián)。过去两周，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计(jì)成交了(le)5.41万(wàn)亿元，但总(zǒng)市值反而减(jiǎn)少了(le)6717亿元(yuán)，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而(ér)招商(shāng)证券认为，TMT大(dà)年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利(lì)了结(jié)”四(sì)波行情，春季(jì)躁动后往(wǎng)往会有一波明(míng)显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对这(zhè)种调(diào)整，逢低加仓(cāng)是最佳策(cè)略，因(yīn)为往往(wǎng)后(hòu)续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。如果(guǒ)今年在业(yè)绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字(zì)经济/自(zì)主可控等大产业趋势以政府支(zhī)持力度进(jìn)一步加大、资(zī)本(běn)开支增加、订单增加和(hé)产品销量业(yè)绩的改善逐渐(jiàn)被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本(běn)形成本(běn)轮调整标(biāo)志(zhì)着(zhe)AI等高位板块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段(du嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎àn)性顶部亦或基(jī)本形成。本(běn)次(cì)大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加(jiā)上述(shù)基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内(nèi)生调整需求出现集中释放(fàng)。就资本(běn)市场而(ér)言，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：中国书画艺术 嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎