财联(lián)社(shè)5月5日(rì)讯（记者封其(qí)娟）五一劳动(dòng)节后的首(shǒu)个交(jiāo)易日，A股(gǔ)银行(xíng)板块大(dà)象起舞。在银行(xíng)板块火(huǒ)热行情的催化下，“中字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一(yī)季报披露拉下(xià)帷幕，经营数(shù)据和基金(jīn)重仓已经悉数(shù)披(pī)露。当行情(qíng)出现异动(dòng)，明星基金经理的重仓情况更为(wèi)引(yǐn)人关(guān)注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了工商银行、建设银行、农业银(yín)行3家(jiā)国(guó)有(yǒu)上市大行以及(jí)招商银行。这(zhè)一阶(jiē)段，重仓工商银行(xíng)最多的机(jī)构为中泰资(zī)管，由姜诚(chéng)在管的4只产(chǎn)品重仓持(chí)有，旗下中泰星元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的(de)持股数量，成为重仓工商银(yín)行最多的(de)单只产品。工商(shāng)银(yín)行(xíng)之外，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)还(hái)重(zhòng)仓了建设银(yín)行、农业银行。同(tóng)时，建信基金周(zhōu)智(zhì)硕(shuò)去年(nián)四季度新发产品(pǐn)在今年一季度也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基(jī)金十(shí)大重(zhòng)仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫然在列(liè)。被誉为(wèi)“零(líng)售之王”的招商银行，也得(dé)张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝(lán)筹(chóu)精选(xuǎn)持有(yǒu)招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股(gǔ)最多的单(dān)只产(chǎn)品；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区农商行的丘(qiū)栋荣，一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)了苏农(nóng)银行、常熟银行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏(sū)农银行(xíng)前十大流通股动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季(jì)度大手笔(bǐ)减持1.04亿(yì)股(gǔ)后(hòu)，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无(wú)中庚基(jī)金的身影。而(ér)此前多个季(jì)度，中庚(gēng)基(jī)金持股数量在(zài)一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，排在首位(wèi)。

　　此外，“城(chéng)商行(xíng)之(zhī)王”宁(níng)波(bō)银行也在(zài)一季度被朱少醒(xǐng)旗下富(fù)国(guó)天惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富(fù)价(jià)值精选(xuǎn)A、陈一(yī)峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头号(hào)粉(fěn)丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至(zhì)一季(jì)度(dù)末(mò)，58家公募基(jī)金(jīn)及券(quàn)商(shāng)资(zī)管旗下共计138只产品重仓了工(gōng)商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重仓数(shù)据而言，较去年四季度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰资管、光(guāng)证资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)最多的(de)要数中泰资(zī)管。

　　一(yī)季度末数据(jù)显(xiǎn)示，中泰资(zī)管姜诚旗下(xià)4只产品(pǐn)均(jūn)重仓工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行483只产品中(zhōng)，中泰星(xīng)元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数(shù)量成(chéng)为(wèi)持仓工(gōng)商(shāng)银行最多的主动(dòng)管理产品。2022年(nián)三季(jì)度、四(sì)季度(dù)，该产品十大重仓(cāng)股(gǔ)中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据(jù)显示(shì)，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A今年(nián)以(yǐ)来(lái)的收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工(gōng)商银行、招商银行分别为在姜(jiāng)诚在(zài)管产品(pǐn)第三、第八十大重(zhòng)仓(cāng)股。过去(qù)的一季度，工商银行(xíng)股价累计涨超9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了(le)中国建筑、建发股份(fèn)、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企业以及农药化(huà)工(gōng)企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品(pǐn)前三大重仓(cāng)行业依次为制造业、金融业以及批发(fā)和零售业，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信(xìn)智远先锋A一季度增持工(gōng)商银(yín)行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行(xíng)成为该产品的第(dì)二大重(zhòng)仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成(chéng)立于(yú)2022年10月，季末总规模(mó)为5.19亿(yì)元。去年年(nián)报显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银行。今年以来，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一(yī)季(jì)报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找竞争力(lì)突出、风险收(shōu)益比(bǐ)较高、有望(wàng)穿越周期(qī)的公(gōng)司(sī)这条主线进(jìn)行投资，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银(yín)行、化(huà)工(gōng)、有(yǒu)色、汽(qì)车、电力设(shè)备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕(shuò)在管基金前十大重仓股中并无银行个股，主要(yào)重仓了兖(yǎn)矿(kuàng)能源、广汇(huì)能(néng)源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子(zi)、三安光电等半导(dǎo)体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰红(hóng)利(lì)优选一年均重(zhòng)仓了建设银行、农业(yè)银(yín)行，截至一季度末，这2只产品分别(bié)持有建(jiàn)设(shè)银行、农业银行1583.87万股破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗、3579.53万股。

　　六(liù)大国(guó)有(yǒu)大行中，易方达张清华执掌的易(yì)方达悦兴一年(nián)持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在(zài)一(yī)众重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看(kàn)，自(zì)2022年二季度起，中(zhōng)庚基金(jīn)至今已连续4个(gè)季度减持苏农银行，共(gòng)计(jì)减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共(gòng)计(jì)持(chí)有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股(gǔ)，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏农银行(xíng)的4家基金(jīn)公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数(shù)量(liàng)仍为(wèi)最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大(dà)流(liú)通股东(dōng)一季度累计(jì)减(jiǎn)持(chí)的(de)1862.45万股，来(lái)自丘栋荣(róng)旗(qí)下3只产品。这一季度(dù)，中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分别减(jiǎn)持(chí)了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品分别为苏农银(yín)行第三、第七、第十(shí)大流通股东；持股保(bǎo)持不变(biàn)的(de)中庚价值灵(líng)动(dòng)灵活配(pèi)置，则为苏(sū)农银行的第八(bā)大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行(xíng)十大流通股东行(xíng)列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在(zài)2021年(nián)四季度、2022年三季度分别(bié)增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十(shí)大流(liú)通股东(dōng)以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年一(yī)季(jì)度首度减持苏农银行(xíng)；同在一季(jì)度减持外，中(zhōng)庚小盘(pán)价值已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持(chí)苏宁(níng)银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基(jī)金产(chǎn)品中(zhōng)已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，排在首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自(zì)2022年四季度末起(qǐ)，中(zhōng)庚(gēng)基金便开始减持(chí)常(cháng)熟银行(xíng)。去年四季度，该基金公司首度减持了(le)8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金更(gèng)是大手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一季(jì)度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通(tōng)股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一(yī)年(nián)持(chí)有(yǒu)退出常熟银行十大流通股东行列(liè)；在去年四季度(dù)，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在(zài)减持之前(qián)，丘栋荣破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗旗下产品也(yě)曾(céng)连续多个季度增持过(guò)常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地(dì)区的(de)农(nóng)商行。

　　身为(wèi)“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明星基(jī)金经(jīng)理的(de)青睐。截至一季(jì)度末，在(zài)一众重仓宁波(bō)银行的基金产(chǎn)品中，朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇(huì)添富价值精选A分(fēn)别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重仓宁波银(yín)行的(de)，还(hái)包括陈一(yī)峰在管的(de)安信(xìn)价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的是易方达(dá)基金，与此(cǐ)同时，张坤旗(qí)下易方达(dá)蓝筹精选是重(zhòng)仓招商银行最多的单只产品，季末(mò)持有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓招商银行(xíng)较多的(de)产品，还包括(kuò)劳(láo)杰(jié)男(nán)旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤旗下易方达优(yōu)质(zhì)企(qǐ)业(yè)三年持有、以及张清(qīng)华在管的易方(fāng)达裕丰(fēng)回(huí)报A、易方达(dá)丰和A、易方(fāng)达安(ān)心回报(bào)A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖(mài)方建议(yì)关注优质城商行，辅以(yǐ)优(yōu)质农商行(xíng)

　　据海(hǎi)通国际(jì)林加力(lì)团(tuán)队5月4日(rì)最新研报(bào)，银行业一季度收(shōu)入(rù)增(zēng)速略高(gāo)于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的低点，一(yī)季度的收入增速有(yǒu)明显的(de)修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认(rèn)为(wèi)城商行业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然(rán)后是大行，最后是股份(fèn)行。国有(yǒu)大行利润(rùn)增速大致符合(hé)预期。其中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预期；交(jiāo)行(xíng)和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中(zhōng)行、农行(xíng)、建行(xíng)、交行(xíng)、邮(yóu)储银行均为(wèi)正(zhèng)增长，其中(zhōng)中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出，大(dà)行资产质量平稳，其中工行、农(nóng)行(xíng)和建行不良率(lǜ)持平(píng)，中行、交行和邮(yóu)储(chǔ)下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率(lǜ)都有提(tí)高，其中(zhōng)中行增(zēng)幅最大。需要(yào)注(zhù)意的是，一(yī)季度(dù)保费收(shōu)入对营收贡献较大(dà)，持续(xù)性存(cún)疑；此外，银(yín)行(xíng)和(hé)保险公(gōng)司的会计规(guī)则有(yǒu)差别，需(xū)要(yào)注意(yì)口径差异对利(lì)润(rùn)的影响(xiǎng)。

　　股份行(xíng)总体(tǐ)收(shōu)入增速负增(zēng)长。收入压力主要是由于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很低，还有(yǒu)年(nián)初一些大银行以极低利率去抢大额对(duì)公客户的贷款(kuǎn)，所以一季度息(xī)差(chà)压力最大。三四(sì)月份极(jí)低利率消失后，该团队认(rèn)为息差压力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城(chéng)商行在上(shàng)述(shù)4类(lèi)银行中(zhōng)利润增速(sù)和收(shōu)入(rù)增速韧性最强(qiáng)，海(hǎi)通国(guó)际建议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质(zhì)的农商行。城商行是行业里最强的(de)子版块，建(jiàn)议(yì)持续关(guān)注。农商行(xíng)中(zhōng)，常熟银行(xíng)财报(bào)表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速(sù)最好的交通银行(xíng)，其次是收入增速最超预期的中国(guó)银行(xíng)，再次是(shì)结构数(shù)据（手续费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨(bō)备覆盖率较(jiào)高的农业银(yín)行也值得关注。股(gǔ)份行(xíng)中(zhōng)，该(gāi)团队建议(yì)关注一(yī)季报不错的低估值黑马股，比(bǐ)如(rú)利(lì)润和收入增速较好的(de)浙商银行；机构热门(mén)股(gǔ)中(zhōng)，估值可能修复的招商(shāng)银行和平安(ān)银行(xíng)可以在业绩(jì)真空期进行博弈(yì)和(hé)交(jiāo)易。

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