民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种(z劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思hǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增(zēn劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思g)幅(fú)较为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出(chū)口群(qún)像》

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