民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中国出口苏三起解的故事，苏三起解的故事简介企业(yè)群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的(de)决定，计(jì)划(huà)纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎn苏三起解的故事，苏三起解的故事简介g)上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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