今年以来基金(jīn)代销(xiāo)机构被基金公(gōng)司解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发(fā)布与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构解约的(de)公告。截(jié)至6月1日，今年(nián)以来(lái)已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动(dòng)或被动(dòng)注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间的合(hé)作本就是(shì)双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公(gōng)司旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来，还(hái)有方(fāng)正(zhèng)富邦基(jī)金、平安(ān)基金(jīn)，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了(le)与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不(bù)再办理本公司旗下(xià)基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回(huí)业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎回全部(bù)份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部(bù)利得基金、上银基金也(yě)终止了(le)与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计(jì)7家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的代销合(hé)作，其中包括1家(jiā)保(bǎo)险公(gōng)司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金销售机构的(de)合作；5月以来(lái)，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代(dài)销机(jī)构的(de)合作，这其(qí)中包括独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金(jīn)解(jiě)除合作关系(xì)的(de)基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会和基金(jīn)代销机构解除合作(zuò)关(guān)系(xì)，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作(zuò)关系(xì)，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售(shòu)机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近几年公募基(jī)金公司对于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代(dài)销机(jī)构，也(yě)是实(shí)现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机(jī)构的合作，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直(zhí)得不到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是(shì)受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员也(yě)坦言，今(jīn)年以来权(quán)益市场低迷，基金(jīn)光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词销售困难(nán)也加速(sù)了(le)对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是(shì)徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金(jīn)代销机构销(xiāo)售能力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地解除(chú)合作关系(xì)。“基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自(zì)身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整的(de)基金销(xiāo)售(shòu)评(píng)估办法，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机(jī)构成立(lì)时间、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核(hé)的要(yào)素，其(qí)中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年的保(bǎo)有量也(yě)没(méi)有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能(néng)力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对(duì)基金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管理光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词规(guī)模(mó)，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究(jiū)人士称，目前(qián)基(jī)金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方(fāng)基(jī)金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服(fú)务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联(lián)网公司，券商(shāng)作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基金(jīn)销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新公(gōng)布的公募基(jī)金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机(jī)构(gòu)销售增长最为明显，互联网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基(jī)金、腾安基(jī)金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市(shì)场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售(shòu)行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今(j光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词īn)年4月18日，根据证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中国证券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了(le)注销公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证的(de)申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基(jī)金销售机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管理(lǐ)委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局(jú)挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司(sī)公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的(de)保险代理公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等多家机构都选择主动(dòng)注销基(jī)金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是(shì)由(yóu)于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构(gòu)也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，严监(jiān)管态势下，未来基(jī)金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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