今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机(jī)构解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而(ér)从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售机构(gòu)居多(duō)，此外(wài)，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来(lái)由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金(jīn)公司与基金销售机(jī)构之间的合作本(běn)就是双(感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲shuāng)向选择，在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也(yě)是降本(běn)增效的(de)主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金(jīn)、平(píng)安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦(pǔ)领基(jī)金的基金销售(shòu)合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北(běi)京虹点(diǎn)基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德(dé)保险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基(jī)金买入的相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的基金销售合作，上(shàng)银基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新增与(yǔ)民商基金的(de)销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统(tǒng)计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司(sī)终止了合计(jì)17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)终止了合计12家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系(xì)的基金公司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多为中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数(shù)量增(zēng)多及(jí)监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基金公司对于(yú)代(dài)销机构(gòu)的选择标准也(yě)在(zài)提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代(dài)销机构(gòu)，也是实现降本增效(xiào)的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下(xià)三种情况：一是基金销量(liàng)一直得(dé)不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基金(jīn)公司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主(zhǔ)业(yè)发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年(感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲nián)就(jiù)这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台工(gōng)作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑维护成(chéng)本(běn)与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的(de)发展状况有选(xuǎn)择的与基金(jīn)代(dài)销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套(tào)完(wán)整(zhěng)的基(jī)金销(xiāo)售评(píng)估办(bàn)法，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规(guī)模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护成(chéng)本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责人透露，即(jí)便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择，基金公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力强的机(jī)构(gòu)合作，头(tóu)部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研(yán)能(néng)力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行(xíng)、第三(sān)方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网平台流(liú)量(liàng)形成显著(zhù)护城(chéng)河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权(quán)益类产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还是(shì)在银(yín)行渠道和(hé)头部互联网公司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效(xiào)应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售(shòu)保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发(fā)力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优(yōu)势更为突出(chū)。截至今(jīn)年一季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金(jīn)、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有限公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基(jī)金数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家基金销售(shòu)机(jī)构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年(nián)来(lái)基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前(qián感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲)海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司向中国证券监督(dū)管理委员会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可(kě)证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难(nán)等(děng)原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安(ān)存基(jī)金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构(gòu)都选择(zé)主动注销基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第三方代(dài)销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为(wèi)，严(yán)监管态(tài)势下，未来(lái)基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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