一季度，以电影《大空头》闻名的迈克尔？巴(bā)里（Michael Burry）将多头对准了中国(guó)的电商巨(jù)头。

　　据13F文件显(xiǎn)示，京东和阿里巴巴两只中概股已经(jīng)成(chéng)为其资(zī)产管理公司(sī)Scion Asset Management持有的(de)最大(dà)两(liǎng)只头寸，占(zhàn)其股票投资组合(hé)的20％。

　　这从侧(cè)面说(shuō)明，他不(bù)仅在地(dì)缘(yuán)政治风险(xiǎn)中持续(xù)看好中概互联网公(gōng)司持续(xù)的估值修复，也(yě)显(xiǎn)示出对(duì)中国消费和经济复苏的信心。

　　大举加(jiā)仓中概(gài)电(diàn)商巨头

　　“大空头(tóu)”巴里一向以逆(nì)向投资而闻名(míng)。

　　巴里在2000年代中期大(dà)举押注房(fáng)地产泡沫后(hòu)在金融危机时期一举成名。他还因在(zài)游戏驿站成为热(rè)门股之前押注该公司而闻名，去年还做空了埃隆·马斯(sī)克的特斯拉和“木(mù)头姐”的旗(qí)舰基金ARK。

　　他(tā)对中概的逆向投资从2022年四(sì)季度开(kāi)始。随着疫情管控(kòng)优化和(hé)中国(guó)经济(jì)复苏，今年一季(jì)度，巴里继续(xù)增持阿里巴(bā)巴和京东，其持有的京(jīng)东达(dá)到25万股，价值1100万(wàn)美元，增(zēng)幅(fú)2倍多；阿里巴巴的增幅也达1倍(bèi)，价(jià)值1000万(wàn)美元。

　　没带罩子让捏了一节课感受mg alt="“大(dà)空头”反(fǎn)手(shǒu)做(zuò)多！阿(ā)里、京东成为头号(hào)持仓" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230516134506296.png">

　　报(bào)告显(xiǎn)示(shì)，Scion第一(yī)季(jì)增持(chí)京东(dōng)17.5万(wàn)股，这(zhè)在其(qí)投资组合中的(de)占比为10.26％，为第一(yī)大重(zhòng)仓股(gǔ)，持(chí)股市值1097.3万美元，持股市(shì)值第一。该对冲基金还增持阿里巴巴5万股，在投资组合(hé)中占比9.56％，为第二大重仓股，持(chí)股(gǔ)市值1021.8万(wàn)美元，持股市值第二。

　　自二季度以来，两大电商(shāng)股的走(zǒu)势并没有完全逆转，但近期电(diàn)商股价走势已经显示出积极趋势，尤其(qí)是京东(dōng)一季度扭亏(kuī)为盈(yíng)和管理层积极(jí)的表态，更加激(jī)发了市场的信心。

　　大空头对(duì)全球消费复苏的信心也反映在对美国(guó)大型(xíng)珠宝连锁店Signet Jewelers的投资上，Scion新(xīn)开该股仓位并持仓至(zhì)组合(hé)9％，成为(wèi)其第一(yī)季度新开最大仓(cāng)位。

　　杀入地(dì)区银(yín)行股

　　一季度(dù)也是“大空头”巴里大举买入银行股的(de)时机。3月(yuè)中旬，硅谷银行和(hé)签名银行的突然(rán)倒闭促使地区银行的客(kè)户纷(fēn)纷提取存款(kuǎn)。挤兑(duì)潮加剧了人们(men)对银行进一步倒闭的担忧，引发银行(xíng)股大(dà)幅下跌，并加剧(jù)了(le)人(rén)们对(duì)金(jīn)融(róng)危机和(hé)信(xìn)贷(dài)紧缩的担忧。

　　这位以“大空头(tóu)”闻名的(de)投资(zī)者上个季(jì)度增持了第一共和银(yín)行(xíng)、西太平洋合众银没带罩子让捏了一节课感受行、阿莱恩斯西部(bù)银行、纽约社区(qū)银行和亨廷顿(dùn)银(yín)行的股份。他还购买了其他金(jīn)融股(gǔ)，特别是富国银行和Capital One。

　　不过，这些银行的(de)股价并没有立(lì)即(jí)走出漩涡。根据监(jiān)管备案文件， Scion在第一(yī)季末购入15万股(gǔ)第一共(gòng)和银行股票，价(jià)值约200万美元。 第一共和(hé)银行股价今年以来下(xià)跌超过97％。随后，纽(niǔ)约证券交易所表示， 将启动第一共和银(yín)行的(de)股票退市程序，这家银行(xíng)在被摩根大通收购其大部分资产之前已(yǐ)被监管机构(gòu)接管。

　　其它一些地区银行股的股价也仍深幅下跌。Scion还购买了(le)25万股西太平洋合众银(yín)行(xíng)，随着银行业陷入更广(guǎng)泛动荡(dàng)，该股股价今年(nián)已下跌(diē)近(jìn)77％。

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