民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广泛，jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体(tǐ)的(de)采购规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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