大家(jiā)好(hǎo)，简(jiǎn)单(dān)看一个基金经理(lǐ)，把新能源全部砍仓(cāng)，梭(suō)哈AI了。

　　海富通(tōng)吕(lǚ)越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在讨论一个(gè)基金(jīn)经理，海(hǎi)富(fù)通的(de)吕越超老(lǎo)师(shī)。

　　从(cóng)其(qí)管理的海富通股票混合来看(kàn)，截至去年(nián)年(nián)底(dǐ)，持仓基(jī)本为新(xīn)能源板块股票。

　　结特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么(jié)果(guǒ)到了今年一季度末，已经基(jī)本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票混合外，其(qí)他三只产品也基(jī)本(běn)重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超(chāo)在(zài)一季(jì)报称，在(zài)一季(jì)度(dù)的操作中，本基金总体(tǐ)把握住了市场的(de)节奏(zòu)变化和结构转换，降低了新能 源(yuán)板(bǎn)块的配置(zhì)权重(zhòng)，较好(hǎo)地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得(dé)了明显(xiǎn)的超额收益特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么(yì)。

　　另外，他称，中国(guó)特色估值体系所代(dài)表的传(chuán)统实体行业正在被市(shì)场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成(chéng)为(wèi)市场最有持续性(xìng)的一条结(jié)构(gòu)主线。

　　数据(jù)显示，海(hǎi)富(fù)通股(gǔ)票混合今年(nián)以来(lái)涨了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累计达(dá)到22天，上一(yī)次出现(xiàn)持(chí)续成交占(zhàn)比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底的(de)电力(lì)设备及新(特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么xīn)能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次(cì)、6次和(hé)5次单日涨幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最(zuì)大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四(sì)波行情，春季躁(zào)动后往往会有(yǒu)一波明显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整，逢低加(jiā)仓是(shì)最佳(jiā)策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创新(xīn)高。如果(guǒ)今(jīn)年(nián)在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可(kě)控等大产业趋势以(yǐ)政府(fǔ)支持力度进一步加大、资本(běn)开支(zhī)增加、订单(dān)增加和(hé)产品(pǐn)销量(liàng)业绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成本轮(lún)调整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是(shì)因(yīn)为在AI相关板块(kuài)市场情绪(xù)处于极(jí)值(zhí)的(de)情况(kuàng)下，叠(dié)加上(shàng)述基本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场内生调整需求出现集中释放。就资本市(shì)场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

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