在“扶优限劣”的基本方针下，私(sī)募(mù)基金行业(yè)监管趋严，近日又有私募(mù)被(bèi)“点名(míng)”。

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券投资基金业协会网站(zhàn)披露的一则(zé)公告显示，雪(xuě)杉基金(jīn)存(cún)在违反专业(yè)化运营原则等四项违(wéi)规行为(wèi)。根据相关规定，协会拟对雪杉基金公开(kāi)谴责、暂停(tíng)受理其私募基(jī)金产品备案六个月；对时(shí)任雪杉基金合规风控负责人(rén)的黄某(mǒu)公(gōng)开谴(qiǎn)责(zé)。

　　因4项(xiàng)违规行为(wèi)

　　雪杉基金(jīn)被暂停(tíng)备(bèi)案六个月

　　5月4日，中国证券投(tóu)资(zī)基金业(yè)协会网站披露了一则纪律处(chù)分事先告知书送达公告(gào)。经查(chá)，深圳雪杉基金(jīn)管(guǎn)理有限公(gōng)司（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌(xián)从(cóng)事违法违规(guī)行为，时任高级管理人员(yuán)黄某应当对(duì)此(cǐ)承(chéng)担法(fǎ)律(lǜ)责(zé)任，协会(huì)拟(nǐ)对(duì)其(qí)作出(chū)纪律处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉(shān)基金存在四项违规行为：

　　一是违反(fǎn)专业(yè)化(huà)运营原则。其一(yī)，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作协议(yì)》，由债券发行人(rén)关(guān)联方出资(zī)认购上海阿杏(xìng)产品份额，该产品(pǐn)通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏(xià)桐1号私(sī)募(mù)证(zhèng)券投资基金”最(zuì)终(zhōng)投向指(zhǐ)定债(zhài)券产品(pǐn)。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株洲新(xīn)芦淞产业发展集(jí)团有限公司（以下简(jiǎn)称株洲(zhōu)新芦淞）签署《投资合作协(xié)议》，约定由指(zhǐ)定第(dì)三方认购(gòu)“雪(xuě)杉夏桐7号私(sī)募证券投资基(jī)金”，并由该(gāi)产品购塑料是不是绝缘体买指定债券。以(yǐ)上(shàng)行为(wèi)不(bù)符合(hé)私募(mù)基(jī)金管理人(rén)专业(yè)化运营的要求。

　　二(èr)是(shì)未向投资者披露关联交易。2018年2月(yuè)至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私(sī)募(mù)证券投资基(jī)金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪(xuě)杉夏桐3号(hào)”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常(cháng)升2号”分别投向上(shàng)海映(yìng)雪投资管(guǎn)理(lǐ)中心（有(yǒu)限合伙）（以下简称上海映雪(xuě)）在管(guǎn)产品“映雪吴钩(gōu)15号(hào)私募(mù)基(jī)金”6.58亿元(yuán)、1.95亿(yì)元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉(shān)春茗1号基金”投向上(shàng)海映雪在管产品(pǐn)共(gòng)计5610万(wàn)元。

　　投资期间，深圳雪杉董(dǒng)事长郑(zhèng)宇为上(shàng)海(hǎi)映雪执行事务合(hé)伙人、实际控制人，上述交易(yì)构成关联交易，但深圳雪(xuě)杉未向投资者进行明确(què)、充分地披(pī)露。

　　三是(shì)未落实投资者适当性管理要(yào)求(qiú)。雪杉春茗1号基金的(de)投资者王某的基(jī)金合(hé)同于2015年7月7日签署，但是其风(fēng)险测评问卷则于(yú)2016年9月21日(rì)签(qiān)署。

　　四是一般(bān)员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营(yíng)、财务等岗位(wèi)员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳雪杉(shān)合规风控负责人，应当对发(fā)生在(zài)各自任职期间公司的违规行(xíng)为承担相应(yīng)责任(rèn)。

　　根据相关规定，协会拟对(duì)深圳雪杉公开谴责、暂停受(shòu)理其私募基金产(chǎn)品备案(àn)六个月；对 黄(huáng)某公(gōng)开谴(qiǎn)责。

　　雪杉基(jī)金曾收(shōu)警示函

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，这已经不是雪杉基(jī)金首(shǒu)次遭监管处罚(fá)。2022年6月18日，深圳证监(jiān)局(jú)曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关公告显示，经查(chá)，雪杉基金在从事(shì)私募基金业务活动(dòng)中，存在未履行(xíng)谨慎勤勉(miǎn)义务、未采取问(wèn)卷(juǎn)调查等方式对(duì)个别(bié)投资者(zhě)的(de)风险识别能力和风(fēng)险承担能(néng)力进行评(píng)估、未按照合同约(yuē)定如实向投资者(zhě)披露可能影响(xiǎng)投(tóu)资者合法权益的重大信息等情形。依据(jù)《私募管理办法》第三十三条规定(dìng)，决定对其采(cǎi)取出(chū)具警示函的行政监管(guǎn)措施。

　　百亿私(sī)募(mù)映雪(xuě)投资居股东之列(liè)

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本(běn)为3250万元，机构类型为私募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金(jīn)管理人，全职(zhí)员工人数14人(rén)，管理规模区间为(wèi)20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪(xuě)杉基(jī)金曾进行高(gāo)管变(biàn)更。目前雪杉基(jī)金的法人、总经(jīng)理为汲培欣，合规风控负责人为(wèi)曾(céng)峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪投资为(wèi)雪杉基(jī)金的股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之外，雪杉(shān)塑料是不是绝缘体基(jī)金还有一家关联公司为深圳市塔门(mén)投资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门(mén)投(tóu)资为私募(mù)股权、创业投资基金管理(lǐ)人(rén)。

　　雪(xuě)杉基金官网显示，雪杉基(jī)金还在香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉(shān)香港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应，为(wèi)投资人寻找海外(wài)长期稳定资产的投(tóu)资和(hé)并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是(shì)通过追踪资产价格指数(shù)、利率、汇(huì)率(lǜ)、指标(biāo)性股指等宏(hóng)观经(jīng)济(jì)和估(gū)值指标，以分析并提取经济周期中(zhōng)的趋(qū)势性行业和事件以最(zuì)大化投资上行收益，同时引入(rù)非公开市场投资(zī)中的个体性估值和(hé)内在价(jià)值分析(xī)体系，以(yǐ)更(gèng)好锁(suǒ)定投资的下行风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网的(de)新闻动态便停止(zhǐ)更新(xīn)。

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