财联社5月(yuè)5日(rì)讯(xùn)（记(jì)者封其(qí)娟）五一劳动节后的首个交易日，A股银行板块大象起舞(wǔ)。在银(yín)行板块火热行情的(de)催化下，“中(zhōng)字头(tóu)”众多个(gè)股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随着上(shàng)市银(yín)行一(yī)季(jì)报披露拉(lā)下帷幕，经(jīng)营数据和基金(jīn)重仓已经悉数(shù)披露。当行情出现(xiàn)异动，明(míng)星基(jī)金经理的重仓情况更为引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行、建设银(yín)行、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及招商银(yín)行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓(cāng)工商银行最多的(de)机构为中泰(tài)资管，由(yóu)姜诚(chéng)在(zài)管的(de)4只产品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗下(xià)中泰星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿股(gǔ)的持股数(shù)量，成(chéng)为重仓工商银(yín)行最(zuì)多的单只产品(pǐn)。工(gōng)商银行之外，姜诚在(zài)管产品还(hái)重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年(nián)四季度新发产(chǎn)品在(zài)今年(nián)一(yī)季度也重仓了工(gōng)商银行(xíng)。

　　截至一季(jì)度末，姜(jiāng)诚在(zài)管基金(jīn)十大(dà)重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉(yù)为“零(líng)售之王”的招商(shāng)银行，也得张坤青睐(lài)，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的单只产品；此外(wài)，还有张清华旗(qí)下(xià)多(duō)只(zhǐ)产品也重仓(cāng)了(le)招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南(nán)地区农商行的(de)丘栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常熟银(yín)行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产(chǎn)品(pǐn)占据4席(xí)，旗(qí)下中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价(jià)值品质一年3只(zhǐ)产品均有减持苏农(nóng)银(yín)行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季度(dù)大手笔(bǐ)减(jiǎn)持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基(jī)金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个(gè)季(jì)度，中庚(gēng)基(jī)金持股数量在一众重仓该(gāi)股的基(jī)金公司中(zhōng)，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也(yě)在一季(jì)度被朱少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价(jià)值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信价(jià)值精选以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在(zài)管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成(chéng)工行头(tóu)号(hào)粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公(gōng)募基金(jīn)及券商资管旗下(xià)共计(jì)138只产(chǎn)品重(zhòng)仓(cāng)了(le)工(gōng)商(shāng)银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家(jiā)机构中，有55家公募基金以及中泰(tài)资管、光证资管、银(yín)河(hé)金汇3家券商(shāng)资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的要数(shù)中泰资(zī)管(guǎn)。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行，共(gòng)计持(chí)股2.06亿股。其(qí)中，中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A共计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商(shāng)银(yín)行最多的单只基金(jīn)产品。去年年末，在(zài)持仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数(shù)量(liàng)成为持仓工商银(yín)行(xíng)最多的主动管(guǎn)理产品。2022年(nián)三季度、四(sì)季度，该(gāi)产品十大重仓股(gǔ)中均有工商银行(xíng)。

　　天天基金网最新数据显示，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招(zhāo)商银行分别为(wèi)在(zài)姜诚在管(guǎn)产品第(dì)三、第(dì)八十大重仓(cāng)股。过去的一季(jì)度，工商银行股价累计涨超(chāo)9％，而招商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中(zhōng)国建筑(zhù)、建(jiàn)发股份(fèn)、海螺水泥等地产产(chǎn)业(yè)链企业以及(jí)农药(yào)化工(gōng)企业华鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次为制造业、金融(róng)业以(yǐ)及批发(fā)和零售业，持仓占(zhàn)净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场称(chēng)之为中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持(chí)工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银(yín)行成为该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)的第二大重(zhòng)仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规模为(wèi)5.19亿(yì)元。去年年报(bào)显示，该产品尚未持有工商银行(xíng)。今(jīn)年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在(zài)第(dì)2394位(wèi)，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司这(zhè)条主线(xiàn)进行宝剑锋从磨砺出梅花香自苦寒来的意思是什么，宝剑锋从磨砺出,梅花香自苦寒全诗投资，重点投资了(le)电子、煤炭(tàn)、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及新能源等行(xíng)业(yè)的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季(jì)度末，周智(zhì)硕(shuò)在(zài)管基金前十大重仓股中(zhōng)并无(wú)银行个(gè)股，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了兖矿能(néng)源、广汇能(néng)源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司(sī)以及南都电源、TCL中(zhōng)环(huán)等新能源(yuán)产业链公司。

　　工商(shāng)银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰(tài)兴为价值(zhí)精选A、中泰(tài)红利优(yōu)选一年均(jūn)重仓了(le)建设银行、农业(yè)银行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品分别(bié)持有(yǒu)建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大(dà)行中，易(yì)方达张清华执掌的易方达悦兴一年持有A重(zhòng)仓了(le)邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行，以2993.31万(wàn)股的持(chí)股数量，在一众重仓该股的基金产品中(zhōng)排(pái)名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南(nán)农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重仓(cāng)数据(jù)看(kàn)，自2022年二季(jì)度起，中庚(gēng)基金(jīn)至(zhì)今已连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季度(dù)末，中庚基(jī)金(jīn)共(gòng)计持(chí)有(yǒu)该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓(cāng)苏(sū)农银(yín)行(xíng)的4家基金公司(sī)中(zhōng)，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)宝剑锋从磨砺出梅花香自苦寒来的意思是什么，宝剑锋从磨砺出,梅花香自苦寒全诗银(yín)行前(qián)十大流通股(gǔ)东(dōng)一季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季(jì)度(dù)，中庚价值领航、中庚小盘(pán)价(jià)值(zhí)、中(zhōng)庚价值品质一年持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行(xíng)第三、第七、第十大(dà)流通股东(dōng)；持股(gǔ)保持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置(zhì)，则(zé)为苏农(nóng)银(yín)行的第八(bā)大(dà)流(liú)通股东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价(jià)值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十(shí)大流通股(gǔ)东(dōng)行列后(hòu)，便不曾(céng)减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其(qí)余(yú)季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一(yī)年于今年一季度首度(dù)减持苏农(nóng)银(yín)行；同在一季度(dù)减持外，中(zhōng)庚小盘价值已在(zài)2022年一(yī)至三季度连续减(jiǎn)持(chí)苏宁银行共计(jì)2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基(jī)金的身(shēn)影(yǐng)。而此前多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。仅(jǐn)从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度(dù)末(mò)起，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟银行。去年四(sì)季(jì)度，该基(jī)金(jīn)公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金更(gèng)是大手笔减(jiǎn)持常熟(shú)银行的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航(háng)一季度末仍持(chí)有常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大流(liú)通股东。同期，中庚价值(zhí)品质一(yī)年持有退出(chū)常熟(shú)银行十大流通股东行列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已分别(bié)减持了常熟(shú)银(yín)行2823.31万股(gǔ)、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾连续多个季(jì)度(dù)增(zēng)持(chí)过常熟银(yín)行、苏农(nóng)银行这2家苏(sū)南地(dì)区(qū)的农(nóng)商行。

　　身(shēn)为“城商(shāng)行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多明星基(jī)金经理的青(qīng)睐。截(jié)至(zhì)一季(jì)度末(mò)，在(zài)一众(zhòng)重仓(cāng)宁(níng)波银行(xíng)的基金产品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗(qí)下(xià)富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排(pái)名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王”招商银行最多(duō)的是(shì)易方达基金，与此同时，张(zhāng)坤(kūn)旗下(xià)易方(fāng)达蓝(lán)筹(chóu)精选是重仓(cāng)招商银行最多的单(dān)只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产品，还包括劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗(qí)下中泰兴为(wèi)价(jià)值(zhí)精选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业三年(nián)持(chí)有(yǒu)、以及张清华在管的易方达裕(yù)丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易方达安心回报A、易方(fāng)达(dá)悦(yuè)兴一年(nián)持有A等产品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建议关注优质(zhì)城商行，辅以优(yōu)质农商行

　　据(jù)海通国际林加(jiā)力(lì)团队5月4日最(zuì)新研报(bào)，银行业一季度收入增速(sù)略高于2022年。由于(yú)2022年增速是逐(zhú)季下降的(de)，相比2022四季度的低点，一季度的(de)收入增速(sù)有明(míng)显的修复(fù)。

　　经过对比，海通国际(jì)认(rèn)为城商行(xíng)业绩最好，其次是农商行，然后是大行，最后(hòu)是股份行(xíng)。国有大行利(lì)润增速大致符合预期。其中(zhōng)农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预期；交(jiāo)行和邮储银行分别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高于预期(qī)。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银(yín)行均(jūn)为正(zhèng)增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队(duì)指出，大(dà)行资(zī)产(chǎn)质量平(píng)稳，其中工行、农(nóng)行和建行不良率持平，中行(xíng)、交(jiāo)行和邮(yóu)储下降，中行(xíng)下降(jiàng)明(míng)显，从(cóng)1.32％下降到(dào)1.18％；五大(dà)行拨(bō)备覆盖率都有提(tí)高，其中(zhōng)中行(xíng)增幅最大。需(xū)要注意的(de)是(shì)，一季(jì)度保费收(shōu)入对(duì)营收(shōu)贡献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行和(hé)保险公司(sī)的会计规则有差别(bié)，需要注意口径差异(yì)对利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收(shōu)入增速负增长。收入压(yā)力主要是由于1月1号贷(dài)款重定价(jià)导致贷(dài)款利率很低(dī)，还有年初(chū)一些大银行以极低利率(lǜ)去抢大额对公客户的贷款，所以一(yī)季度息差压(yā)力最大(dà)。三(sān)四月份(fèn)极低利(lì)率(lǜ)消失后(hòu)，该团队认为息差压力后面会(huì)逐(zhú)步缓(huǎn)解。

　　基于(yú)城商行(xíng)在上述4类银行中利润增速和收入增速韧(rèn)性最强，海通国(guó)际建(jiàn)议(yì)关注优质的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优质的农商行(xíng)。城商(shāng)行(xíng)是行(xíng)业里最(zuì)强的子版(bǎn)块，建议持续关注。农(nóng)商(shāng)行中，常熟(shú)银行财报表现最好。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近中特估概(gài)念，团(tuán)队(duì)首选利(lì)润增速最好的(de)交(jiāo)通(tōng)银行，其次是(shì)收入(rù)增速最超(chāo)预期的中国银行，再次是结(jié)构(gòu)数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行(xíng)也值得关注。股份行(xíng)中，该团队(duì)建(jiàn)议(yì)关注一季报不(bù)错(cuò)的低(dī)估值黑马股，比如利润(rùn)和收入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可(kě)能修(xiū)复的招商银行(xíng)和平安银(yín)行(xíng)可以在业绩真(zhēn)空(kōng)期进行博弈和交易。

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