民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重要(yào)的(de)拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反馈出来的(de)信息(xī)是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较负荆请罪的历史人物是哪位人，负荆请罪的历史故事中的主要人物是谁为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(负荆请罪的历史人物是哪位人，负荆请罪的历史故事中的主要人物是谁ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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