就在全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日彭博(bó)社报(bào)道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已(yǐ)经(jīng)部分(fēn)获利(lì)了(le)结，现在所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌(pái)金(jīn)融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际，就增持了(le)英伟达。当时的(de)持仓股数(shù)一度1亿等于多少万高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩(jì)大爆(bào)发，股(gǔ)价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也不(bù)得不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不过(guò)这个(gè)时候(hòu)，英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价(jià)也(yě)从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上(shàng)下下(xià)，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的股价也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是(shì)在(zài)2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经(jīng)历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在(zài)2022年年(nián)底，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概(gài)念(niàn)大爆(bào)发，英伟达作为底层算(suàn)力代(dài)表，股价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市值一(yī)度(dù)超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值(zhí)教父”的当代著名投(tóu)资估值专家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资(zī)英伟达，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我的投(tóu)资(zī)组合里，最后把它剔除出(chū)投(tóu)资组合，因为我无法承受这样(yàng)的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额(é)，最乐观的预(yù)测(cè)是，10年后(hòu)该市场规(guī)模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达(dá)这家公(gōng)司，但(dàn)如果作为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎(zěn)么都(dōu)得(dé)不出每股400多(duō)美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间2023年(nián)5月30日(rì)持续出(chū)售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值(zhí)太高，减持了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级(jí)的人数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析师对英(yīng)伟(wěi)达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为先前(qián)估测的获利预期太低。目前投资人仍(réng)存(cún)在不同的声音，如(rú)方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，1亿等于多少万英伟(wěi)达估值(zhí)过高(gāo)，目(mù)前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者(zhě)可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结(jié)束(shù)。过去(qù)的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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