关注国际(jì)方面消(xiāo)息。

　　克(kè)里米亚(yà)突发，无人机袭击！

　　据今日俄罗斯电(diàn)视台（RT）网站消息，4月29日(rì)清晨(chén)，俄罗斯海军黑海舰(jiàn)队所在(zài)地，克里米亚半岛的塞(sāi)瓦(wǎ)斯托波尔市(shì)的一个(gè)储油设施遭到无人机袭(xí)击(jī)。从网络(luò)上曝(pù)光的照片(piàn)可以看到，袭(xí)击导致储油设施(shī)燃起大(dà)火。

　　报道称，俄罗斯任命的塞瓦斯托波尔市市长米哈伊尔(ěr)·拉兹沃(wò)扎耶夫在社交媒体上称：“由无(wú)人(rén)机袭击造成的火灾影响面积约为1000平方米，所有安全和救援人员都已抵达现场(chǎng)。火灾所在地(dì)和民用(yòng)区域(yù)间隔很远(yuǎn)。”

　　现场目击(jī)者分享的多段视频显示，一场(chǎng)大火照亮了(le)整个夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目(mù)前还没有任何伤(shāng)亡报告，地方政府敦促人们在消(xiāo)防员努力扑灭大火时保(bǎo)持冷静。

　　报道称(chēng)，本周早(zǎo)些时候，塞瓦(wǎ)斯托波尔也曾遭到两架(jià)无人机的袭击，其(qí)中一架无人机被俄军(jūn)摧毁(huǐ)，另一架无(wú)人机在港口外(wài)爆炸。

　　油脂龙头一季(jì)度业绩大反转

　　4月28日(rì)晚间，“油茅(máo)”金龙鱼(yú)发布(bù)2023年一(yī)季报。报告期内(nèi)，公司实现(xiàn)营(yíng)业收入610亿元，同比增长7.97％；归属于上(shàng)市公(gōng)司股东的净利润8.5亿(yì)元(yuán)，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随着国内(nèi)餐饮(yǐn)行(xíng)业(yè)的逐步回(huí)暖，厨房食(shí)品的销(xiāo)量较去年同期有所上涨。另外，去年(nián)一(yī)季度受南美干旱(hàn)天气(qì)等(děng)因素(sù)影响(xiǎng)，大豆、大豆(dòu)油(yóu)及(jí)棕榈油(yóu)等(děng)公(gōng)司(sī)主要(yào)原材料的价格(gé)快速上涨，今年一季度公司(sī)主要原材料(liào)成本(běn)低(dī)于(yú)去年同(tóng)期(qī)。销量上(shàng)涨(zhǎng)和毛利率提升(shēng)共同推动了厨(chú)房食品的利润增长。

　　截至(zhì)2022年年末，金(jīn)龙(lóng)鱼经销商数量合计7768家，较上年增加1647家。金龙鱼在投资者关系(xì)活(huó)动上表示，新增(zēng)渠(qú)道主要来源于网络下沉、细分产正、异、新，正异新的区分(chǎn)品的(de)专业经销商，以及餐饮渠道的快速发展带来的经销(xiāo)商增长(zhǎng)。

　　产能方(fāng)面(miàn)，金(jīn)龙鱼目(mù)前(qián)有70多个已(yǐ)投(tóu)产生产基地，央厨(chú)杭州、周(zhōu)口、重庆(qìng)、兴(xīng)平基地(dì)已投(tóu)产，沈阳和廊坊的央(yāng)厨项(xiàng)目也将于年内建(jiàn)成(chéng)投产。目(mù)前(qián)，河南周口(kǒu)和陕(shǎn)西兴平(píng)央厨开(kāi)始供应学(xué)生餐(cān)业(yè)务(wù)，多(duō)款(kuǎn)预制菜在线下及电(diàn)商平台开展销(xiāo)售。

　　不过，期货日报记(jì)者还注(zhù)意到，金龙鱼归属于上市公司股东(dōng)的扣除非经常(cháng)性损益的(de)净利润为2.4亿元，同比下降70.94％。这主(zhǔ)要是(shì)公司的套期保值操作未完全(quán)满足套期会计(jì)要求(qiú)的衍生金融工具损(sǔn)益(yì)的(de)影响，因此(cǐ)将套(tào)期保值业务(wù)划(huà)定为(wèi)非经常(cháng)性损益，排除在净利润外。

　　金(jīn)龙鱼在(zài)《关于开展2023年度商品期(qī)货套期保值业务(wù)的公告》中披(pī)露，将(jiāng)在2023年(nián)对在场内市场交易(yì)的与(yǔ)公司及下属(shǔ)子公司的生(shēng)产经营有直(zhí)接关系(xì)的原料(liào)、产(chǎn)品、油脂(zhī)等期货品种，主(zhǔ)要包括：棕榈(lǘ)油、豆油、菜(cài)油、菜粕、大豆(dòu)、玉(yù)米、花(huā)生等品(pǐn)种。第一季度，饲料原料和油脂科技产品的销量有(yǒu)所增长(zhǎng)，营业收入同比上涨，但是在(zài)行情(qíng)下跌的(de)过程中(zhōng)，公司油(yóu)脂科(kē)技(jì)相关产品的利(lì)润受到挤压，导(dǎo)致利润同比有所减少。从合并资产负债(zhài)表中(zhōng)可(kě)以看出(chū)，衍生金融资产从年初余额的(de)5.8亿元(yuán)增长到了(le)期末的8.3亿元，实现了对(duì)现货市场(chǎng)的对(duì)冲作用，弥(mí)补(bǔ)了一定的利润损失。

　　记(jì)者(zhě)还(hái)注意到，油(yóu)脂加工企业道道全一季度扭亏为(wèi)盈。4月(yuè)26日晚(wǎn)间，道(dào)道全发布2023年一季度报，公司实现(xiàn)营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非后净(jìng)利润(rùn)7093万(wàn)元，实(shí)现经营活动产生的现金(jīn)流量(liàng)净额3.31亿元，亦跟(gēn)随同(tóng)步转正。由(yóu)于(yú)产(chǎn)能释放、原(yuán)料回落(luò)、消费复苏(sū)、推(tuī)出新品等利好因素(sù)影响，道道全迎来业绩(jì)修复(fù)时刻。分析人(rén)士表示，道道全(quán)业(yè)绩修复有持续性，预计二季度(dù)还有增长。

　　“原材料价(jià)格下降(jiàng)”是(shì)道道全业绩出现大反转(zhuǎn)的主要原因。

　　三年间，原料菜(cài)油价格从8正、异、新，正异新的区分000元/吨一(yī)线(xiàn)飙(biāo)涨至14000元(yuán)/吨以上的历(lì)史高位，这大大抬升了企(qǐ)业(yè)的加(jiā)工成本。然而零售终端(duān)的包装(zhuāng)油价(jià)格(gé)上涨幅(fú)度却(què)不及成本上涨幅度，甚至出现卖(mài)得越多(duō)、亏得越多的情况，这导致(zhì)油(yóu)脂加工企(qǐ)业的盈利能力大幅下降，道(dào)道(dào)全也(yě)不例外。自2022年下(xià)半年以来，道道全新(xīn)建产(chǎn)能(néng)陆续释(shì)放，海(hǎi)外到港原料陆续增(zēng)长，带动道道全(quán)的(de)包装油(yóu)毛(máo)利率逐步回升(shēng)。

　　道(dào)道全近年(nián)来主(zhǔ)推旗下茂名工(gōng)厂建设，并于今(jīn)年一季度取得阶段性成(chéng)绩。2022年7月份，道道全茂名工(gōng)厂(chǎng)建成投产，此后(hòu)产能处于爬坡释放(fàng)期。今年(nián)以(yǐ)来(lái)，广东大(dà)力发(fā)展预制菜产业(yè)，一(yī)季度广东地区餐饮消费回(huí)暖势头良好，为道道全茂名工厂的投产及产(chǎn)能释放(fàng)带(dài)来正面影响。

　　道(dào)道(dào)全(quán)还表示(shì)，今年一季(jì)度扭亏(kuī)为盈(yíng)的另一主要原因是(shì)主要原(yuán)料价(jià)格出现下(xià)降趋势，缓解公司的采购及成本压(yā)力。自(zì)2022年下半年开始(shǐ)，道(dào)道(dào)全所(suǒ)用主(zhǔ)要原料的国际交(jiāo)易(yì)价(jià)格呈现出回(huí)落(luò)走势，受船(chuán)期和现货到厂的(de)时间影响，道道(dào)全的(de)主要原料综合采购成本随后于2022年年末回落，2023年一季度则(zé)进(jìn)一步延续回落趋势，对其一(yī)季(jì)度实现扭亏(kuī)为盈有明显正面贡献(xiàn)。

　　目前，道道全旗下拥有(yǒu)多个品(pǐn)牌，经(jīng)销(xiāo)商总(zǒng)数已达1308家，遍及华中(zhōng)、西(xī)南(nán)、西北、华东、华南(nán)等菜油主要消费区域(yù)，并在岳阳(yáng)、重(zhòng)庆、绵阳、茂名、靖(jìng)江设立生产加(jiā)工基(jī)地(dì)。由于拥有多(duō)个(gè)品牌及(jí)多(duō)地(dì)工厂(chǎng)，下游消费复(fù)苏、上(shàng)游原料看(kàn)跌(diē)将成为(wèi)道道全今年业绩修复的两大(dà)驱(qū)动因(yīn)子。对于今年的(de)业(yè)绩，道道全持(chí)有谨慎乐观态度，认为业(yè)绩修(xiū)复有(yǒu)一定持续(xù)性，未(wèi)来不宜过(guò)度悲观。亦有多家券商对道道全今年业绩表达正(zhèng)面预(yù)期(qī)，并预测其今年(nián)全年营业收入将突破100亿元。

　　毛(máo)利率方面(miàn)，随(suí)着大豆、棕(zōng)榈油、包材等(děng)大(dà)宗原材料(liào)价格自2022年下半年高(gāo)位(wèi)回(huí)落，且(qiě)叠加(jiā)提价效应逐渐显现，部分公司毛利率迎来较明显改善。

　　对于行业发展格局(jú)与趋势(shì)，道道全认为(wèi)，2023年，从目(mù)前(qián)掌握的信(xìn)息来看，原材料(liào)供给预计将趋向于宽(kuān)松，但天气、能源及(jí)国(guó)际政治经济形势等因素的影响(xiǎng)，又给油(yóu)脂、油料市场带(dài)来不确定性。包(bāo)装食用植(zhí)物油是生(shēng)活必(bì)需消费(fèi)品，市场空间广阔。随着消费者健(jiàn)康意(yì)识(shí)的提高，对(duì)健康、安全、营养的食用油需求也将(jiāng)持续(xù)增加，未(wèi)来品牌化、高端化将(jiāng)是行(xíng)业发展(zhǎn)的趋(qū)势，品牌差异(yì)化现象也将(jiāng)日益凸显。

　　中信(xìn)建投油脂分(fēn)析师石(shí)丽红告诉记者，在原料供应端，大宗农产(chǎn)品价格已“退(tuì)烧(shāo)”，进入下行周期，而且我国菜油原料供应出(chū)现(xiàn)了从未有(yǒu)过的多元及宽松局(jú)面，包装油的成本端(duān)压力缓解趋势明显。

　　今(jīn)年以来，菜油的消费(fèi)需求(qiú)端则是(shì)喜忧参半。

　　“今年(nián)1—2月(yuè)油脂油料(liào)市场整体运(yùn)行平稳，缺乏突出矛盾且供需端(duān)均(jūn)有(yǒu)不确定性(xìng)，盘面整(zhěng)体(tǐ)呈(chéng)现振(zhèn)荡走势。然而，进入3月后市场风云突变，硅谷(gǔ)银行(xíng)倒闭引发市场(chǎng)恐慌及(jí)连锁反(fǎn)应，为全球金融市(shì)场(chǎng)的稳定性带来了(le)挑战，对整个商品乃至金融市场造成(chéng)了较大冲击(jī)。此外，巴西大豆及欧洲菜油供给压力从进口成本(běn)端(duān)为油脂油(yóu)料市场形(xíng)成(chéng)了(le)较大(dà)拖累。宏观与基本面利空(kōng)出现(xiàn)共振，不论是油还是(shì)粕均显著跌破此前振(zhèn)荡区间。虽然市(shì)场并不看好油粕走势，但如此凌厉的跌(diē)势仍在节奏上超出了市(shì)场(chǎng)预(yù)期。”石丽红说。

　　也有行(xíng)业人士认为(wèi)，今(jīn)年一季(jì)度油脂的(de)走势也受到宏观(guān)面影响(xiǎng)。另外，在大量(liàng)乌(wū)克兰及澳洲廉价菜(cài)籽的冲击(jī)下(xià)，今年欧(ōu)洲菜籽进口同(tóng)比增加(jiā)200多(duō)万吨(dūn)，原油价格不(bù)景气带来生(shēng)柴投料需求减(jiǎn)少，这令欧(ōu)洲菜油的出口潜(qián)力大大增加。此外(wài)，继续(xù)增产的俄罗(luó)斯菜油大部分依(yī)赖对中国出口，在加拿大旧作菜籽(zǐ)采(cǎi)购近500万吨的背(bèi)景下，国内后期面临的菜油供给压力十分明(míng)显。

　　但(dàn)今年以来，行业普遍反映，油脂消(xiāo)费复(fù)苏不及预(yù)期，包装油需求乏力，国(guó)内食用油需求整体增量空(kōng)间不大。要想拿(ná)到更多市场份(fèn)额，不同(tóng)油种之间、大小企业之间(jiān)的竞争十(shí)分激(jī)烈(liè)。

　　“当前需求仍处于弱(ruò)势，因(yīn)提货较好(hǎo)，菜油表观(guān)库存处于低位，终端库存处(chù)于高(gāo)位。随供应逐步增加，表观库存或逐步起量，二(èr)季度菜油价格与相(xiāng)关油脂(zhī)价差(chà)缩小格局背景下，菜油需求(qiú)或起(qǐ)量(liàng)，但中短期仍处于累库(kù)态(tài)势。”石(shí)丽(lì)红(hóng)说。

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