金融界5月5日(rì)消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将(jiāng)正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作。北向互换通下(xià)的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期(qī)，全(quán)部(bù)境外(wài)投(tóu)资者通过(guò)北(běi)向互换通开展利率互换交易(yì)在轧差后的(de)名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香港证券及期(qī)货事务(wù)监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作

　　为促(cù)进内地(dì)与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生(shēng)品市(shì)场的协(xié)同发展，构建(jiàn)高水平金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下(xià)简称人民银行）、香港(gǎng)证券及期(qī)货事(shì)务监察(chá)委员会(huì)（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下(xià)简称香港(gǎng)金管局）发(fā)布联合公告(gào)，同意中(zhōng)国外汇(huì)交易中心（全(quán)国银行间同(tóng)业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银(yín)行(xíng)间(jiān)市场清算(suàn)所(suǒ)股份(fèn)有限公司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场外结算有限公司(sī)（以下简称场外(wài)结算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作（以(yǐ)下(xià)简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的(de)境外投资者可通过两地基础设施(shī)互联互(hù)通参与内地银行间金融(róng)衍生品市场。自(zì)联合(hé)公告发布以来，“互换通”的(de)各项准(zhǔn)备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便(biàn)于“北向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相(xiāng)关交易及(jí)结算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种为(wèi)利率互换产品，报价(jià)、交易及结(jié)算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资者(zhě)（即(jí)互换通(tōng)报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互换集(jí)中清算业务的清(qīng)算(suàn)会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符(fú)合(hé)人民银行要(yào)求(qiú)并完成内地银(yín)行间债券市场准(zhǔn)入备案的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外(wài)投资者需同时(shí)申请成为场外结算公司(sī)的(de)清算会员(yuán)或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心(xīn)与人民(mín)银行认可的境(jìng)外电(diàn)子交易平台(tái)互(hù)联(lián)提(tí)供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司建立中央对(duì)手方(fāng)清算(suàn)机构互联互通，共(gòng)同向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服务(wù)。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全(quán)部(bù)境外投资(zī)者通过(guò)“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的(de)名义(yì)本金净额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公司针对双方清算所之间的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结(jié)算公司(sī)之(zhī)间净头(tóu)寸(cùn)对(duì)应的“互(hù)换通”资源池(chí)风险敞(chǎ佛系心态是什么意思ng)口设(shè)定上限不(bù)超过(guò)人民币(bì)40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会(huì)和香港金管局(jú)已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作原则佛系心态是什么意思和(hé)具体安(ān)排达(dá)成共识，并签署了(le)《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘录健全了两(liǎng)地监(jiān)管(guǎn)机(jī)构在债券及(jí)衍生(shēng)品市(shì)场方面(miàn)的监管合作(zuò)安排和联络(luò)协商(shāng)机制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行、金融(róng)市场稳定和(hé)公平(píng)交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外结算公司应当依法履行“互换通(tōng)”下的各(gè)项职责，组织市场各(gè)方(fāng)有(yǒu)序开(kāi)展(zhǎn)“北向互(hù)换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关(guān)监管规定及业务规则(zé)，加(jiā)强内部(bù)控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者教育和服务，切实维(wéi)护投资者合法权益。投(tóu)资者应(yīng)当充分了解两(liǎng)地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实(shí)践操(cāo)作的(de)差异，评估和(hé)控制风险，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一步做好(hǎo)准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴趣(qù)参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的(de)投资者可联系外汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备(bèi)。

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