民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共本初是谁(gòng)同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大(dà)的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业本初是谁正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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