为(wèi)了(le)让自己的限售股解禁后能(néng)获得(dé)好的回报，上市公司董事长雇人拉(lā)抬自家(jiā)的(de)股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行政处罚决定书(shū)，引(yǐn)发市场(chǎng)关注。时为新美星(xīng)董(dǒng)事长何德平(píng)和其配(pèi)偶黄秀芳提供(gōng)资金，委(wěi)托(tuō)蒋维对新美星进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高公司(sī)股价，以(yǐ)便后续自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证券(quàn)账户，利用资(zī)金优势(shì)、持股优势(shì)，连续集中交易新美星(xīng)，影(yǐng)响公司(sī)股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券(quàn)市场行(xíng)为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违(wéi)规，给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一(yī)起(qǐ)来看(kàn)看，究竟是(shì)怎么(me)回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多(duō)人(rén)合(hé)谋(móu)操(cāo)纵股价

　　根据证监会行政处罚决(jué)定书披露的信息(xī)，新美星(xīng)董事长、法定代表人、实际控制人何德平和(hé)他的(de)妻(qī)子黄秀芳当时向时(shí)任独墅湖(hú)文化传播有限公司董(dǒng)事(shì)长蒋维(wéi)，提(tí)供(gōng)保证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他们所掌控的(de)上海海得泽(zé)广投(tóu)资(zī)管(guǎn)理中心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们提(tí)供资金的(de)目(mù)的是，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新(xīn)美(měi)星”进行(xíng)“市(shì)值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月(yuè)26日(rì)解(jiě)禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收到保证(zhèng)金(jīn)后，即开(kāi)始利用控制的证券账户并联合(hé)其(qí)他(tā)市(shì)场(chǎng)资(zī)金在二级市场(chǎng)买入并交易“新美星(xīng)”，且(qiě)在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个(gè)帮手共同合谋。他经人介绍认识并(bìng)联(lián)合毛(máo)明土、李传武(wǔ)共(gòng)同(tóng)操纵“新(xīn)美星”；毛(máo)明土、李传武(wǔ)控制各自筹(chóu)得的证(zhèng)券账户、资金开始与蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以(yǐ)利于两方交(jiāo)易(yì)决策，更好地共同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据(jù)监管披(pī)露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制“俞某华(huá)”等35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)26.09个百分点(diǎn)，偏离(lí)同(tóng)期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元(yuán)。

　　经测算，在(zài)此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价(jià)格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货(huò)

　　违法获利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组），是怎么(me)拉高“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年(nián)6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场申买量(liàng)比例超20％的(de)交易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股总数占总股(gǔ)本比例(lì)自2019年3月5日(rì)开始(shǐ)超过5％，持(chí)续至2019年4月8日(rì)，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的(de)比(bǐ)例8.13％。账户组具备资(zī)金优势和(hé)持股(gǔ)优势(shì)。

　　具体来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星(xīng)”，当(dāng)日申(shēn)买排名(míng)第(dì)一，竞价买入成交(jiāo)排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初(chū)持股量38.71倍(bèi)，持股量(liàng)显著增(zēng)加。在(zài)此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离(lí)同(tóng)期创业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第(dì)二阶(jiē)段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组集(jí)中拉抬“新美(měi)星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有两段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不(bù)低于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市(shì)场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于(yú)卖一价(jià)或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买(mǎi)量41.33％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同(tóng)期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期(qī)间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在(zài)此期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业(yè)指数(shù)1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施(shī)盘中拉抬和(hé)对倒，并反向(xiàng)卖出获利的行为。经测(cè)算，扣(kòu感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思)除佣金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚(fá)没近亿(yì)元

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄秀芳及(jí)其(qí)代理人提出多(duō)点申诉意见(jiàn)，请求不(bù)予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证(zhèng)据(jù)不足以证明蒋维受(shòu)何德平或黄秀芳委托，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市值管(guǎn)理”不(bù)等(děng)同于(yú)“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系(xì)委托理财关(guān)系，而非操(cāo)纵股价(jià)；三是(shì)蒋维没有将其与毛(máo)明土、李传武等人讨论交易(yì)新美星的情况告知(zhī)黄秀(xiù)芳或(huò)何(hé)德(dé)平，涉案股东名(míng)册并(bìng)非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名册；四是蒋维(wéi)没有与毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)就各自账户交易新美星的盈亏(kuī)分配(pèi)进行约定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄(huáng)秀芳利益并不一致，何(hé)德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金(jīn)后部分用于(yú)偿还债务(wù)，部分用于非法活(huó)动(dòng)，属(shǔ)于(yú)欺(qī)诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳(fāng)不(bù)应对毛明(míng)土账(zhàng)户组、李传武(wǔ)账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不认(rèn)可黄(huáng)秀(xiù)芳2020年(nián)11月(yuè)25日(rì)询问笔(bǐ)录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳(fāng)系独立法(fǎ)律(lǜ)主(zhǔ)体，即便夫妻或一致行动人中一方存在不当行为，不应推定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，及他们的(de)代理人也就是否合谋、部分(fēn)账户的控制关(guān)系、委(wěi)托(tuō)理财关系(xì)等提出(chū)了申诉意见。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应，经(jīng)复核，对当(dāng)事人及其代理(lǐ)人(rén)的主要陈述意见(jiàn)不予(yǔ)采(cǎi)纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示，本(běn)案为多个主体参与、多个环(huán)节实施(shī)、环环(huán)相(xiāng)扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接(jiē)、合作，共(gòng)同完成(chéng)的操纵行为(wèi)。在案证据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供(gōng)资金(jīn)作为(wèi)保证金(jīn)，委(wěi)托其(qí)通(tōng)过二级(jí)市场交易(yì)影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易(yì)情(qíng)况；何德平(píng)知悉并参(cān)与了本案行为；上述行(xíng)为的实(shí)质是操纵股价，并非合法理财。在案(àn)证据可以(yǐ)证明(míng)，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有共同(tóng)影(yǐng)响“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价的(de)意图和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合影响股价的行动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法期(qī)间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间(jiān)蒋维控制的账户交(jiāo)易“新(xīn)美星(xīng)”客(kè)观上为后(hòu)续的合谋(móu)操纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用(yòng)，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和(hé)上市(shì)公(gōng)司的合(hé)作，知道蒋维已经(jīng)有一(yī)定底仓，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛明土和李(lǐ)传武的违(wéi)法期间(jiān)与蒋维(wéi)、黄秀(xiù)芳、何德平(píng)一致。在此基(jī)础(chǔ)上，在认定及处罚(fá)时将合谋各(gè)方视为一(yī)个整体，不(bù)区别对待(dài)各(gè)方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)上述(shù)行为违(wéi)反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七条第(dì)一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证(zhèng)券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万(wàn)元，对蒋(jiǎng)维(wéi)罚(fá)款1195.89万元(yuán)，对(duì)毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信息披(pī)露违(wéi)法

　　被予以警告并罚款

　　另外(wài)，关(guān)于何(hé)德平(píng)信息(xī)披露(lù)违法的相关情(qíng)况，行政处罚决定书(shū)披露(lù)，在新美(měi)星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽(zé)广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万(wàn)股股份，占新(xīn)美星上市时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继续由(yóu)海得(dé)泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开(kāi)始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持完毕。

　　关(guān)于何(hé)德平信息披(pī)露违法，何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳及其代理人提(tí)出：第一，海得泽广(感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思guǎng)与何德平(píng)、黄秀芳二人不存在(zài)代持，涉(shè)案股份系海得泽广为兰某(mǒu)代持，股(gǔ)份减持(chí)决策由海(hǎi)得泽(zé)广和兰某作出，海(hǎi)得泽广将(jiāng)减(jiǎn)持所(suǒ)得汇入黄秀芳指(zhǐ)定账户的原因系兰某向(xiàng)黄秀芳(fāng)归(guī)还借款本息。第(dì)二，涉案(àn)股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对投(tóu)资者决策产生重大影响，情节轻微。第(dì)三，即(jí)便认定代持成立(lì)，何(hé)德平(píng)对借款、还款等事项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不应受到处罚。综上(shàng)，请(qǐng)求不(bù)予处罚(fá)。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询(xún)问笔录(lù)、海得泽广交易流水、资金流水及相关银行账户(hù)流水，结(jié)合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关(guān)系，代持(chí)资金和减持所得系家庭(tíng)共同财产，可以(yǐ)认(rèn)定(dìng)海得(dé)泽广代(dài)何(hé)德平(píng)、黄秀芳持(chí)有(yǒu)新美星股票。当事人所提相关理(lǐ)由不具有(yǒu)事实和法(fǎ)律依(yī)据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，何德平作为上市公司实际(jì)控制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导致新美星在相关公告中均未披(pī)露相关(guān)情况，导致新(xīn)美星违反(fǎn)2005年《证券(quàn)法》第六十(shí)三条规定(dìng)，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三(sān)条第(dì)三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就(jiù)信息披露违法(fǎ)行(xíng)为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：中国书画艺术 感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思