民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱展会能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多(缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量(liàng)达(dá)到2.缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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