AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引人全市场的目光。

　　随(suí)之而来的是，不仅不少上市公司宣布试水人工(gōng)智(zhì)能、基(jī)金经(jīng)理开始布局AI概(gài)念，也有基金公司(sī)尝试以AI试水投资者(zhě)关(guān)系管(guǎn)理，更有(yǒu)基金(jīn)经理尝(cháng)试用(yòng)AI撰写季报！

　　引起(qǐ)市场关注的是，此次公(gōng)募(mù)基(jī)金2023年一季度报中，无论是成长派、还是价值派，众多基(jī)金经理均(jūn)谈及对AI投资机(jī)遇。各大派别(bié)基(jī)金经(jīng)理均(jūn)认可AI所(suǒ)带(dài)来(lái)的颠覆性影响，并看(kàn)好其(qí)中长期投资(zī)价(jià)值，但是(shì)对于短期人(rén)工智(zhì)能极致(zhì)行情(qíng)演绎下，也(yě)有基(jī)金经理对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基金经理试(shì)水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实文体娱乐公(gōng)布2023年(nián)一(yī)季报，引人关注(zhù)的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确(què)写道(dào)，这(zhè)段AI生(shēng)成的内容阐(chǎn)述了(le)人(rén)工智能对各个行业的改变，比如(rú)医疗、教育、工业生产、环境(jìng)保(bǎo)护(hù)和可持(chí)续(xù)发展，以及新能源(yuán)开发和利用等领域。文中表示，人工智能领域(yù)的快速(sù)发展(zhǎn)为全球带来无数机(jī)遇和挑战，将极大地影响我(wǒ)们的生活方式(shì)和社(shè)会发展(zhǎn)，为确保AI技术(shù)的健(jiàn)康(kāng)、可持(chí)续发展，需要建立完善(shàn)的法律(lǜ)法规和伦理准则，以保护个人隐私(sī)、确保数据安全并防止滥用。在应对挑战的同时，也应抓住人工智能带来(lái)的机遇，共同(tóng)推动(dòng)这一领域的创新和发展。

　　嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐基金经理(lǐ)王贵(guì)重(zhòng)在季报中也明确表(biǎo)示(shì)，产业方向上，我们(men)坚定的(de)看好人工智能对各个行业的改(gǎi)变。他还(hái)专门谈及，一季度进行了一定比例的(de)调仓，方向(xiàng)上主要(yào)是受益(yì)于人(rén)工(gōng)智(zhì)能的计算机和传媒互联网行(xíng)业。数(shù)字化(huà)的(de)核心逻辑(jí)是提高效率，而(ér)高质量发展的(de)核心(xīn)在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针(zhēn)对半导(dǎo)体、数字化、互联网(wǎng)平台等提出自(zì)己(jǐ)想法(fǎ)。说到数(shù)字化(huà)时，表示其(qí)本(běn)质是利用技术的手段，提升组织信息(xī)计算(suàn)、存储、传播的效率，这(zhè)是一个长期向上(shàng)的(de)类消费行业，在(zài)美(měi)国是一(yī)个和互(hù)联网行业一样大规(guī)模(mó)的产业。在中国(guó)，依然处于(yú)产(chǎn)业(yè)的早期，但是我们可(kě)以(yǐ)看到疫情背景下，大家越来越意识到(dào)数字化的重要(yào)性。而此轮(lún)数(shù)字化将(jiāng)会和人工智能(néng)深(shēn)度融合，也会给中国公(gōng)司带来(lái)发(fā)展的机会。目(mù)前整(zhěng)个板块的(de)估(gū)值都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此(cǐ)次是基金经理首次利用人工(gōng)智能完成季报，也(yě)显示出人(rén)工智能确实开始方(fāng)方面面开始影(yǐng)响我们的生活、工作等，是一个历(lì)史性大浪潮。此前(qián)，也有(yǒu)基金公司积极拥(yōng)抱AI，如鹏华基金投资者教育基地宣布成为百度文心一言(yán)首(shǒu)批生态合作伙伴，鹏(péng)华基金投教基地也将通过百度智能云(yún)接入文心一言能(néng)力，致力于(yú)创新投资者关系管(guǎn)理(lǐ)新模式，提升客户(hù)投资体验感。

　　价(jià)值派、成长派

　　都积(jī)极布局AI领域

　　随着人(rén)工智(zhì)能成为一(yī)季度市(shì)场(chǎng)热点，不少基(jī)金经理(lǐ)选择了(le)积极参与布(bù)局，其中，除了科技成长派基金经理，也不乏价值投资(zī)派基金经理。

　　从上述(shù)嘉实文(wén)体娱乐(lè)一季报可(kě)以看出，该基金一季度(dù)进行了一定比例的调仓，方向上主(zhǔ)要是受益于人工智能的(de)计算(suàn)机和传媒互联网行业。前十(shí)大重仓(cāng)股中，除了海康威视、金山办公(gōng)，其(qí)余(yú)神州泰岳、吉比特(tè)等8只个(gè)股(gǔ)均为一季度新(xīn)进(jìn)。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐一季报前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股

　　嘉实大(dà)科技(jì)研究总(zǒng)监、嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐(lè)基金经理王贵重表示，产业(yè)方向上，坚定看好(hǎo)人(rén)工智能对各个行(xíng)业(yè)的改变(biàn)。

　　“我(wǒ)们长期聚(jù)焦的三大需求就是能源、信息、生命(mìng)。从(cóng)而衍生(shēng)出看好的5大方向，半导体、数字化、新(xīn)能(néng)源(yuán)、互(hù)联网平台、创新药。我(wǒ)们认为，各个细分(fēn)行业(yè)的beta收敛之后，竞争力会重新成为最重要的增长(zhǎng)要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的(de)机(jī)会，特别是软件和互联(lián)网(wǎng)领域的机会。”王(wáng)贵重表示。

　　实(shí)际上，除了王贵重，在嘉(jiā)实七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰基金科技成长团(tuán)队中，有(yǒu)不少基金经理明确看(kàn)好人工智(zhì)能带来(lái)的投资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长增强基金经理陈涛在(zài)去年下(xià)半年开始增持软件，当时(shí)基本处于估值、机构持仓的历史底部的位置(zhì)。他认为，行业在(zài)信创(chuàng)、数字化、智能化等长期(qī)需求(qiú)刺激(jī)下将(jiāng)迎来3年以上的景气周(zhōu)期，也是为数(shù)不(bù)多处于成(chéng)长(zhǎng)前期、对标(biā七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰o)国际也还有巨(jù)大成长空(kōng)间的板块，长期(qī)坚定看好。

　　“这(zhè)一轮AI浪(làng)潮将(jiāng)拉开新一轮科技创新周期的序幕，带来以十年为维度(dù)的产(chǎn)业变(biàn)革机会，同时配合2023年一季度的复苏(sū)和业(yè)绩修复，以(yǐ)软件(jiàn)计算机为代表的科技板块(kuài)内会持续(xù)有个股投资机会。”李涛表(biǎo)示。

　　此(cǐ)外，嘉(jiā)实股票(piào)投(tóu)研CIO、嘉实新(xīn)能源新材料基金经理姚(yáo)志鹏(péng)等也(yě)表示，未来(lái)，毫无疑问人工智能和(hé)可再生能源将构(gòu)成未来社会的基石。在当下，随着(zhe)经济的(de)企(qǐ)稳和新人工智能(néng)浪(làng)潮的进入，未来新的产业机会将进入(rù)新一轮(lún)的爆发期。

　　谢(xiè)治宇也是积极的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取(qǔ)得突破性的(de)进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版块(kuài)带动的(de)人工智能、中字头的“中特(tè)估(gū)”、半导体(tǐ)等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　一季度(dù)，他所管理(lǐ)的基金维持了较高仓(cāng)位(wèi)，对人工智(zhì)能(néng)相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争力、应(yīng)用空间广阔的(de)硬件和软件公司进行精选和布局。海康威视、澜起科技(jì)、中(zhōng)际旭创、晶晨股份(fèn)新(xīn)入兴全(quán)合润前十大重仓股(gǔ)名(míng)单，立讯(xùn)精密(mì)、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒(méi)、普洛药业退(tuì)出。其中，澜起科技(jì)、中(zhōng)际旭(xù)创(chuàng)，是2022年年末的0持仓(cāng)，直接买到了十大重仓股(gǔ)。兴全(quán)合宜的重(zhòng)仓股(gǔ)上，也体现了对(duì)人工智(zhì)能相关产业链的挖掘。澜(lán)起科技、晶(jīng)晨股份进入十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴全(quán)合润一季报前十大重仓股

　　莫海波的万(wàn)家品质生活在一(yī)季度也(yě)进行(xíng)了(le)调(diào)仓换(huàn)股(gǔ)，提高(gāo)TMT行业(yè)结构占比，减持地产(chǎn)、军工比例，目前主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前(qián)三大持仓，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具(jù)体来看，科大讯(xùn)飞(fēi)、三六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股(gǔ)票进(jìn)入前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股之列(liè)，招商蛇口、保利发展退出十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　对于(yú)调仓TMT行业的(de)原因，莫(mò)海(hǎi)波表示，主要是基于对未来2年数(shù)字经济的看好。随(suí)着人口老(lǎo)龄化与经济发展模(mó)式转变(biàn)，数据成为新的生产要素，高(gāo)质量发展(zhǎn)的核(hé)心在于全要(yào)素生产率的提升(shēng)，充(chōng)分利用好(hǎo)云(yún)计算、大(dà)数据、人工智能(néng)等底(dǐ)层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产(chǎn)业逻辑，通过信息技术全方位赋能传统行业，从生(shēng)产和服务(wù)端全面提升效率。

　　“数字经济涵盖(gài)底(dǐ)层(céng)的通信网络(luò)、算力、算(suàn)法，以及(jí)多(duō)样化(huà)的行业应用等(děng)，这是(shì)一个系统性工程，产业(yè)空间(jiān)较大、持(chí)续时(shí)间(jiān)较(jiào)长，是(shì)未(wèi)来具(jù)有成(chéng)长(zhǎng)性的(de)行业之一。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建(jiàn)信基金权益投资(zī)部总经(jīng)理(lǐ)陶灿管理的基金(jīn)也重点(diǎn)布(bù)局了TMT或人工智(zhì)能相关板块。比(bǐ)如，建信智能生活在一(yī)季度继续调整了行业(yè)配置，降低了制造业(yè)、大金融(róng)地(dì)产行业(yè)的(de)配置，增(zēng)加了(le)消(xiāo)费、TMT 板块的配(pèi)置(zhì)，特别是重点布局了人工智能技术创新(xīn)带来的相关产业(yè)趋势机会。

　　保留(liú)一(yī)份清醒(xǐng)

　　分歧声音开始显现

　　不过，在人(rén)工智能极致行情演绎下(xià)，也(yě)有基金经理对(duì)AI保留了一份(fèn)清醒。

　　泓德臻远回报(bào)基金经理(lǐ)秦毅虽然在一(yī)季报中表达了对人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)的重(zhòng)视(shì)，但(dàn)一(yī)季度(dù)并未加入(rù)对(duì)于AI领域的布局阵营。

　　他表(biǎo)示(shì)，过去一个(gè)季度中，以TMT为(wèi)代表的科技板块走出了轰轰(hōng)烈(liè)烈的行情(qíng)，以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表的人工智(zhì)能(néng)成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路(lù)线的成功，这一成(chéng)功比之前(qián)几次的如AlphaGo等(děng)更具现实意(yì)义(yì)，因(yīn)为本次的人工智能的应用领域得到了极大的拓展，模型具备了强大的通用性(xìng)。这属于科技史上的一次(cì)重大创新，未(wèi)来多个(gè)行(xíng)业将(jiāng)极大受益于这一(yī)技术的(de)应用(yòng)和(hé)普及。未来我(wǒ)们应该更加重(zhòng)视这一领域的研究和投资。

　　泓(hóng)德臻(zhēn)远回(huí)报一(yī)季度前十大重仓股

　　坚持低(dī)估值价值投资理念的丘栋荣在一季(jì)报中(zhōng)也提到(dào)了对AI的看好，但他的基金持仓中也鲜少(shǎo)见到对相关(guān)板(bǎn)块的(de)布局。他表(biǎo)示(shì)，除(chú)复合国家安全自主可控和产业趋(qū)势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模(mó)型技(jì)术，有望(wàng)开启新(xīn)一轮的(de)科技创新周期，深入和广泛应用，将对(duì)IT产(chǎn)业产(chǎn)生(shēng)更(gèng)大、更持(chí)久的需求(qiú)拉动，因此，计算(suàn)机(jī)、电子等偏成长(zhǎng)行业的部分成长股(gǔ)是未来(lái)关注(zhù)的方向之一。

　　中(zhōng)庚价值(zhí)领航(háng)一季度前十(shí)大重仓(cāng)股:

　　嘉实品(pǐn)质发(fā)现基金经理(lǐ)蔡丞丰(fēng)表示，他注意(yì)到市(shì)场在追逐ChatGPT热点资产(chǎn)时抛(pāo)弃了新能源板块的非理性行为，就如(rú)同去年(nián)三季(jì)度半导体及(jí)医药(yào)板块的抛售(shòu)，反而造就了难得的机(jī)会。“我们(men)这(zhè)时(shí)反而(ér)应(yīng)该(gāi)加大对能源(yuán)板块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉(jiā)实(shí)优(yōu)势(shì)成(chéng)长基金经(jīng)理(lǐ)孟(mèng)夏虽然也认(rèn)为，AI是不亚于互联网级别(bié)的技术(shù)要素革命，或许我们已经站在新一轮科技浪潮带来的全球繁荣的开端(duān)。作为成长(zhǎng)投资者，会(huì)积极学(xué)习和拥(yōng)抱，非常庆幸(xìng)有生(shēng)之年能看到AGI通用人(rén)工智能的雏形(xíng)。但她同时表示，也会(huì)努力在火热(rè)的(de)行情面前保留(liú)一份清(qīng)醒，大胆假设、小心求(qiú)证，仔(zǎi)细(xì)甄别真(zhēn)正能够兑(duì)现(xiàn)长期业绩的投资机会。

　　李(lǐ)晓星的看法也颇(pǒ)为(wèi)谨(jǐn)慎(shèn)，他表示，AI产业的(de)发(fā)展(zhǎn)不(bù)会一(yī)蹴而就，中间也必然会(huì)有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在(zài)风险，可能(néng)造成(chéng)板块后续波动(dòng)。正因为此(cǐ)，他在(zài)去(qù)年(nián)三四(sì)季(jì)度布局了不少人工智能相关的标的(de)，在一(yī)季度对(duì)TMT板块(kuài)有所减仓，现(xiàn)在的配置大(dà)概率少于市场平均水平(píng)。

　　“目前TMT板块的交易占(zhàn)比已(yǐ)经(jīng)超过了40％。当然市(shì)场中有不少(shǎo)声音说这次不一样，交易占比创新高代(dài)表了主线行情(qíng)的(de)确立，但我(wǒ)们还(hái)是认(rèn)为(wèi)太阳底下(xià)没有新(xīn)鲜事，过度的热(rè)情在某(mǒu)个阶段总会消退(tuì)。”李晓星(xīng)在银(yín)华(huá)心怡(yí)一(yī)季报中表示(shì)。

　　“一季(jì)度的市场走势再次佐证(zhèng)了一个道理，即市(shì)场是难以预测的。迄今(jīn)为(wèi)止，表现最(zuì)好的是AI相(xiāng)关板块，这在今年初是(shì)想(xiǎng)象不到的。就好比去(qù)年初我们(men)想象不到俄乌冲突，和(hé)后来的疫情。”中泰(tài)资(zī)管基金(jīn)经理姜诚也在一季(jì)报中表示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许(xǔ)是(shì)科(kē)技(jì)发展进程(chéng)中最重要的事件之(zhī)一，但要(yào)搞清楚它(tā)对投资(zī)有哪些影(yǐng)响却很难。利润在产业(yè)链(liàn)不同环节之(zhī)间(jiān)将(jiāng)如(rú)何分(fēn)配？市场(chǎng)当前认为的受益环节(jié)是否能(néng)如(rú)愿受益？它的“智能”水平(píng)达到了(le)什(shén)么程度，以及渗透率将多快提升？都是(shì)很容易让人兴奋、可细说起来又让人(rén)不明就(jiù)里的难题。谈资和(hé)投资(zī)之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能的(de)发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉(zhuō)到它(tā)带来(lái)的投资(zī)机会，但可(kě)以尽量回(huí)避它带来的伤害。以尽(jǐn)可能低(dī)的价格买尽可能好(hǎo)的资产，是(shì)我(wǒ)们(men)的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：中国书画艺术 七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰