金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及期货事务(wù)监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动香港与内地利率互(hù)换市场互(hù)联互(hù)通合作。北向互换通下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月(yu无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理è)15日启动。初期(qī)，全部(bù)境外投资者通过北向互换通开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将(jiāng)正式(shì)启动香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作

　　为促进内地(dì)与(yǔ)香港金(jīn)融衍生(shēng)品市场的协同(tóng)发展，构建高水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察(chá)委员会（以(yǐ)下简称香(xiāng)港证(zhèng)监会(huì)）、香(xiāng)港金融(róng)管理局（以下(xià)简称香港金(jīn)管局）发布(bù)联合公告，同意中国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)清算所(suǒ)股份有限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港场外(wài)结算有限公(gōng)司（以下简称场外(wài)结算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市(shì)场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”，香港及其(qí)他国家和地(dì)区的境外投资(zī)者可通过两地(dì)基础设(shè)施互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍(yǎn)生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的(de)交(jiāo)易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相(xiāng)关交(jiāo)易(yì)及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可(kě)交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率互换产(chǎn)品，报(bào)价、交易(yì)及(jí)结算(suàn)币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的(de)境内(nèi)投资者（即(jí)互换(huàn)通报价商）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中心(xīn)签署(shǔ)报价商协(xié)议，并为上(shàng)海清算所利率互换集中清算业(yè)务的清算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者(zhě)为符合(hé)人民银行(xíng)要(yào)求(qiú)并完成内地银行(xíng)间债(zhài)券市场准入(rù)备案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投资者(zhě)需同时申请成为场外(wài)结(jié)算公司的(de无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理)清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)与(yǔ)人民银行认可的境外电(diàn)子交易平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安(ān)排：上(shàng)海清算所和(hé)场外(wài)结(jié)算公司建立中央对手(shǒu)方(fāng)清算机构互(hù)联(lián)互通，共同向境内外投资(zī)者提(tí)供清算(suàn)、结(jié)算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期，全部境外投资(zī)者通过“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”开展利率互换交易在(zài)轧差(chà)后的名义(yì)本金(jīn)净额(é)每日(rì)不超(chāo)过(guò)人(rén)民币(bì)200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算(suàn)所与(yǔ)场外(wài)结(jié)算公司(sī)针对双方清算所之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口建立“互换通”资(zī)源池(chí)。初期，上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结(jié)算公(gōng)司之间净(jìng)头寸(cùn)对(duì)应(yīng)的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定上(shàng)限不超过人(rén)民币(bì)40亿元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和香港(gǎng)金(jīn)管局已就(jiù)“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合(hé)作原(yuán)则和具(jù)体安排达成共识(shí)，并(bìng)签署了(le)《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关(guān)事宜的谅解备(bèi)忘(wàng)录》。备忘录(lù)健(jiàn)全了两地监管机构在债(zhài)券(quàn)及(jí)衍生品市场方面的监(jiān)管(guǎn)合作安排和联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公平交(jiāo)易秩(zhì)序(xù)。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场外结(jié)算公司应当(dāng)依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责(zé)，组(zǔ)织(zhī)市场各方有序开(kāi)展(zhǎn)“北(běi)向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及业务规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制(zhì)风险，做好投资者教育和服务，切实维(wéi)护(hù)投资者合法权益。投资者应(yīng)当(dāng)充分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务(wù)规则和实践操作的差异，评估和控(kòng)制风(fēng)险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一步做(zuò)好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北向互换通(tōng)”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北(běi)向互(hù)换通”的投资者(zhě)可(kě)联系外汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所、场外结算公司为参与做准备。

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