因(yīn)市场需(xū)求减少，正(zhèng)在(zài)持续发力(lì)的存储芯片巨头(tóu)兆易创新（603986），一季度归母净利润同(tóng)比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度至(zhì)2023年一(yī)季(jì)度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混(hùn)合基金，已累计减持该公司股票约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛(gé)卫东则仅在(zài)2022年(nián)四(sì)季度(dù)小幅减持(chí)44.8万股。不过，实际控制人朱一(yī)明的一(yī)致行动人香(xiāng)港赢富得有(yǒu)限公司，将减持(chí)不超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为(wèi)112.48元(yuán)，总(zǒng)市值(zhí)为750亿元。

　　一(yī)季度净利(lì)突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披露的2023年(nián)一季报显示，公司(sī)一季(jì)度归(guī)母净利(lì)润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其(qí)主要原(yuán)因(yīn)是芯片(piàn)产品市场需(xū)求减少，公司营(yíng)业收入(rù)同比下降，毛利率下降(jiàng)，导致毛利润同比减少(shǎo)。

　　当(dāng)日同时(shí)发布的2022年年报显(xiǎn)示，公司2022年营业收入81.3亿(yì)元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务收入(rù)减少约6.25亿元(yuán)，较2021年度(dù)减(jiǎn)少11.46％；传感器业务收(shōu)入减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度(dù)减(jiǎn)少20.35％；微控制器业(yè)务增加(jiā)约3.73亿(yì)元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器(qì)业务(wù)、传感器业务(wù)收入减少主要是受消(xiāo)费市场需求(qiú)疲软(ruǎn)影响，而微控制(zhì)器业务收入增加得益于公司多元化产(chǎn)品(pǐn)布(bù)局，其来(lái)自工(gōng)业、网通领(lǐng)域的(de)收入(rù)增加(jiā)弥补了消(xiāo)费领域的(de)收入(rù)下滑(huá)，并带(dài)动微控制器业务收入增长(zhǎng)。

　　在(zài)净利润(rùn)方面，2022年(nián)兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方面(miàn)的影(yǐng)响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要是美元兑人(rén)民币汇率(lǜ)上(shàng)升，汇兑收益(yì)增加(jiā)。另一方(fāng)面，收入(rù)减少，毛利(lì)同比减少约0.86亿元；销售费(fèi)用(yòng)、管(guǎn)理费用和(hé)研发(fā)费用(yòng)同比增加(jiā)约1.73亿元(yuán)，主(zhǔ)要是人工、折(zhé)旧摊销等费用的增加；资产减值(zhí)损失同比增加(jiā)约(yuē)2.18亿元，其中(zhōng)存货计提减值同比增加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比(bǐ)增加0.86亿(yì)元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混(hùn)合基金，已(yǐ)累(lèi)计减持约(yuē)603万股(gǔ)，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季(jì)度小幅(fú)减持44.8万股。

　　实(shí)控人(rén)的一致行动(dòng)人

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)同日还公告，实(shí)际控制人朱一明的一致行动(dòng)人香港赢富得有限(xiàn)公司，拟(nǐ)自披露该(gāi)减持计划公告(gào)日起15个交易日后的6个月(yuè)内，采取(qǔ)集中竞价交易方(fāng)式，减持不超(chāo)过1190.5万股股份，约占(zhàn)公(gōng)司股(gǔ)份(fèn)总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务主要(yào)有三块，分别是存储芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传感器(qì)，其中，存储(chǔ)芯片(piàn)占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)D牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗RAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上(shàng)，兆易创新(xīn)目(mù)前(qián)市占率排名全球第三，竞争对手主要有(yǒu)旺宏、华邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠(kǎi)侠、华(huá)邦电子、旺宏电(diàn)子等(děng)企业(yè)占据了较高的市场份额。兆易(yì)创新(xīn)通(tōng)过差(chà)异化产品需求切(qiè)入该(gāi)细分领域市场(chǎng)，以实现局部应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于手(shǒu)机、机(jī)顶盒、数据卡、网通产品、通讯(xùn)设备等(děng)消费类(lèi)产品(pǐn)，公(gōng)司在技术、产(chǎn)品(pǐn)以及市场应用方面都处于领先地位。随(suí)着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步拓展应用领域至汽车(chē)市(shì)场(chǎng)。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存储器产(chǎn)业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的(de)三星电子、SK海(hǎi)力士和美国(guó)的美光(guāng)科技，占据全球(qiú)90％以上(shàng)的(d牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗e)市场份(fèn)额，排(pái)名(míng)其(qí)后的多为中国台湾地区的企(qǐ)业。兆(zhào)易(yì)创新主(zhǔ)要通过(guò)其兄弟(dì)公司长鑫(xīn)存(cún)储(chǔ)参与(yǔ)竞争，从(cóng)趋势来看(kàn)，其(qí)产业技术开始起步发展，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根据世(shì)界半导体贸(mào)易(yì)统(tǒng)计组织（WSTS）的(de)数据，2022年全球半(bàn)导(dǎo)体市场规模(mó)为5735亿(yì)美元，比(bǐ)2021年(nián)增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著放(fàng)缓，而2023年全球半导体市场的销售额预计则将小幅(fú)下(xià)滑到5566亿美元(yuán)。

　　在(zài)存储市场(chǎng)，CFM闪存市(shì)场数(shù)据显(xiǎn)示，2022年全(quán)球存储市场(chǎng)规(guī)模(mó)为1391.87亿美(měi)元(yuán)，同比下跌15％，结束连续两(liǎng)年的双位数增长(zhǎng)，其中DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿(yì)美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基金减仓(cāng)

　　兆易(yì)创新是基金重仓股，截(jié)至一季末，多(duō)家(jiā)基金公司旗下被动(dòng)和主动(dòng)型基金持有该股。

　　从(cóng)前(qián)十(shí)大流(liú)通(tōn牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗g)股(gǔ)东变化看，一季度银河创新成长和蔡嵩松管(guǎn)理的诺安成长是持有(yǒu)该股最(zuì)多的主(zhǔ)动偏股基金，不过，两只基金(jīn)均在一季度减持了兆易创新，其中诺安成(chéng)长减持近(jìn)272万股，减持比例超25％。

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