今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)解约的公(gōng)告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合作(zuò)。而从机(jī)构类(lèi)型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来由于经营不(bù)善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机构之间的合(hé)作(zuò)本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金的(de)相关(guān)销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金(jīn)、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)、上(shàng)海凯石(shí)财富基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上海）有限公司协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司旗(qí)下(xià)所有(yǒu)公募基金(jīn)。自(zì)公(gōng)告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止了(le)合(hé)计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基(jī)金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关(guān)系(xì)的(de)基(jī)金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基(jī)金代销机构解除合(hé)作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约(yuē)11家，海富通基(jī)金(jīn)今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金公司(sī)对(duì)于代销机构的选择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也(yě)是(shì)实(shí)现降本增效(xiào)的(de)一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销售(shòu)机构的合作，无(wú)非是(shì)以下三种(zhǒng)情况：一是基(jī)金销量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与代销机(jī)构的合作，通常是(shì)基金代销机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又(yòu)受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基金公司与基(jī)金代(dài)销机构的合作是(shì)市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本(běn)与(yǔ)合作(zuò)的潜力(lì)，基金公司会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其(qí)所在公司选择基金销售公司(sī)，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基(jī)金销(xiāo)售评估(gū)办法，比(bǐ)如(rú)基(jī)金销售保有规模(mó)、机(jī)构(gòu)成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销售公(gōng)司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即(jí)便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能(néng)力强(qiáng)的机构合(hé)作，头部代销机构也会对(duì)基金(jīn)公司(sī)的投研能力，管理规模(mó)，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称(chēng)，目前(qián)基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联(lián)网(wǎng)平(píng)台流(liú)量形成显著护城(chéng)河(hé)，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商(shāng)是以线下(xià)营业(yè)部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国(guó)基(jī)金业协会最新公布的(de)公募基(jī)金销售保有量数(shù)据显示(shì)，一(yī)季度(dù)，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优势(shì)继续发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三(sān)方(fāng)独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金(jīn)、天天(tiān)基(jī)金、腾安基(jī)金(jīn)合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币(bì)市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构在行业大(dà)洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)18日，根据(jù)证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管理委员会提(tí)交了(le)注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募(mù)集证券投资基金(jīn)销售(shòu)机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会(huì)决(jué)定注销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出(chū)了(le)注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务有限公司公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也(yě)是目(mù)前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基(jī)金代销机(jī)构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基(jī)金(jīn)、晟视(shì)天下基(jī)金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等(děng)多家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动注销基金(jīn)代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由于(yú)违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金(jīn)等(děng)第三(sān)方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严(yán)监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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