民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参(cān)展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思(tuò)客(kè)户(hù)并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移(yí美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思)的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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