无独(dú)有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，台积(jī)电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金(jīn)矿业、港交(jiāo)所、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰(jiàn)基金也(yě)加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选基(jī)金中国(guó)机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅(máo)台、深圳国际。4月，基(jī)金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新(xīn)能源(yuán)车产(chǎn)业链

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰基金(jīn)同(tóng)时加(jiā)仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基金大中华和(hé)施罗德国际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材(cái)料中并未解释为何基(jī)金在4月大(dà)手笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代(dài)。不过，记者(zhě)梳理发现(xiàn)，施罗德对中国(guó)新能源车(chē)产业(yè)链的看重是(shì)一以贯之(zhī)的。

　　例如(rú)，基(jī)金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期来(lái)看，关注三大(dà)主题。一是电动车供应链；二是技(jì)术自(zì)主可(kě)控(kòng)；三(sān)是(shì)医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化的影响日益显现，全球各国(guó)的脱碳行动变得越来越重要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动(dòng)的一(yī)个(gè)方面。中(zhōng)国(guó)在这方面为投资者(zhě)提供了(le)重要的机会(huì)。中(zhōng)国在(zài)电动(dòng)汽车价(jià)值链的供应方面是全球的领(lǐng)导者(zhě)，同(tóng)时中(zhōng)国对成品车(chē)辆的需求方(fāng)面也占据(jù)重要地位。可能很多人不知道的(de)是(shì)，全球2022年销售(shòu)的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车(chē)制造之外(wài)，中(zhōng)国也是全球(qiú)电动车基础设施最完善的(de)国家(jiā)之(zhī)一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美(měi)国是16、印(yìn)度是25、巴西(xī)是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽(qì)车供(gōng)应链中，有(yǒu)许多公(gōng)司正(zhèng)在在各(gè)自的领域中建立主导地位(wèi)，以某智能组(zǔ)件(jiàn)为例，它是电动汽车(chē)中(zhōng)用于电池和电机(jī)温控的关(guān)键组(zǔ)件的生产商。该公司在空调阀行业(yè)全球(qiú)市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门(mén)行业(yè)拥有超过90％的市(shì)场份额。客户(hù)包括(kuò)特斯拉等全球(qiú)电(diàn)动(dòng)汽(qì)车专家以(yǐ)及福特、宝(bǎo)马(mǎ)等(děng)原(yuán)始设备(bèi)制造商(shāng)（OEMs）。随(suí)着(zhe)电动汽(qì)车在全球范围内继续占(zhàn)据市场份额——在法规(guī)的支持下(xià)，该(gāi)公司的(de)增长潜(qián)力是(shì)可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安联神州(zhōu)A股基金也(yě)在3月大手笔加(jiā)仓宁德(dé)时代。

　　这只基(jī)金(jīn)最(zuì)新规模47亿美元(yuán)，截至(zhì)3月(yuè)底(dǐ)，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股为贵州茅台(tái)、中信(xìn)证券(quàn)、宁德(dé)时代、中(zhōng)国(guó)中免、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集(jí)团、中(zhōng)国(guó)平安。

　　3月(yuè)，基金对前(qián)十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大(dà)的就(jiù)是宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业(yè)协会）近(jìn)日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集(jí)中度方面(miàn)，今年(nián)4月，尽管我国新能源汽车(chē)市(shì)场共计36家动力电池企业实现装车配套(tào)，较去年同期增(zēng)加(jiā)2家。但是排(pái)名前(qián)3家、前5家、前10家(jiā)动(dòng)力电池(chí)企(qǐ)业动力电池装(zhuāng)车量(liàng)分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年(nián)4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能(néng)科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长557.97％，单(dān)季利润增速创历史新高(gāo)。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优异的(de)业(yè)绩，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月(yuè)14日(rì)，最(zuì)近7天北向资金净流(liú)入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向净流入榜(bǎng)首。北(běi)向资金净流入较多的其它个(gè)股还包括宁(níng)德(dé)时代、工业富联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北方(fāng)华创、兴业(yè)银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行(xíng)、比亚(yà)迪、中(zhōng)国(guó)石化。北向资(zī)金净(jìng)流出较多的个股包括格力(lì)电器、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁德(dé)时代时，写道：宁德时代所处的位置是(shì)令(lìng)人羡慕的。它背(bèi)后有两(liǎng)大增长机遇(yù)一(yī)是电动车二是储(chǔ)能(néng)；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸(suān)铁锂电池(chí)，这方面它的市场份额(é)是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不(bù)含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力电池的(de)企业发展与政府的脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的领导者也非(fēi)常有远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也解释了：他们(men)如(rú)何通过 “柏基十(shí)问(wèn)”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的电池技术出(chū)现，宁德时代(dài)的竞争优(yōu)势不(bù)复。随着电池(chí)成本下降，宁德时代若(ruò)不能保持利(lì)润率(lǜ)。宁德时代和(hé)电动车厂商的关系若(ruò)不能维(wéi)系。这些因素都(dōu)会影响柏基对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非(fēi)所有的(de)外资都在加仓(cāng)宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金(jīn)“安(ān)本标准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月微(wēi)微减(jiǎn)仓(cāng)宁德(dé)时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基金持有的前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、宁德(dé)时代(dài)、中(zhōng)国中免、迈瑞医(yī)疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华(huá)测(cè)检(jiǎn)测、招(zhāo)商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓(cāng)泸州老窖

　　宁(níng)德(dé)时代之(zhī)外(wài)，互(hù)联(lián)网或者食品饮料也颇受(shòu)关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元(yuán)人民币，截(jié)至2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山(shān)软件、中(zhōng)国平安、招商银行、万华化学、恒生金(jīn)融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月基金(jīn)加仓幅(fú)度最大的为泸州(zhōu)老窖，加(jiā)仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票基金-中国(guó)机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中国平安、招商(shāng)银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行(xíng)、美团(tuán)。3月，基金加仓(cāng)阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：中国书画艺术 德先生赛先生指的是什么人，五四运动德先生赛先生指的是什么