5月9日晚间，A股上市公司金证股份发布的一则公(gōng)告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金证(zhèng)股份正在筹划(huà)发行(xíng)股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司(sī)（下称文华财经(jīng)）90.97％股权(quán)事(shì)项，同时募集配套资金(jīn)。公(gōng)司股票将于2023年5月10日（星期(qī)三）开市起开始停牌，预(yù)计停牌(pái)时间不超过10个交易日。

　　文(wén)华财(cái)经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软(ruǎn)件商。公开资料显示，截至(zhì)2021年年末，文华财(cái)经与国内139家(jiā)期货公司合作，占国内(nèi)期货公司总(zǒng)数(shù)的(de)92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华(huá)财经PC端交易(yì)软件的月活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行软件(jiàn)的月(yuè)活(huó)跃用(yòng)户数（MAU）为(wèi)150.94万(wàn)人。

　　2015年(nián)以(yǐ)来(lái)，文华财(cái)经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩(kòu)开(kāi)资本(běn)市(shì)场大(dà)门。

　　文华财经(jīng)的第(dì)一次IPO之旅要(yào)追溯到(dào)2015年，当年11月，文华(huá)财经首(shǒu)次报送创(chuàng)业板IPO申请(qǐng)资料。不过(guò)，在经历两年多的漫长等待(dài)后(hòu)，2018年4月，深交所(suǒ)决(jué)定终止审查，文华财经此次创业(yè)板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年(nián)6月(yuè)，文华(huá)财经再(zài)次递(dì)交招(zhāo)股书，拟(nǐ)冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年(nián)6月，文华(huá)财经申(shēn)请撤回发行上市申请文件(jiàn)，深交所决(jué)定(dìng)终(zhōng)止对其(qí)首次(cì)公开发(fā)行股票并在创业板(bǎn)上市的审核。文(wén)华财经第二次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证(zhèng)股份昨晚(wǎn)发布的公告(gào)显示，本次交易事项尚处于筹划阶段(duàn)，公司(sī)目前正与交(jiāo)易意向方接洽，初步确定的(de)交易对方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管理咨询合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新(xīn)兴产业投资合(hé)伙企(qǐ)业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海经(jīng)一投资管理合伙(huǒ)企业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)上海经一(yī)）、上海(hǎi)兴富创业(yè)投资管理中心(xīn)（有(yǒu)限合伙）（下称兴(xīng)富(fù)创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交易对方合计持(chí)有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示，根(gēn)据《上市(shì)公司重(zhòng)大资产重组管(guǎn)理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交(jiāo)易所股票(piào)上(shàng)市(shì)规则(zé)（2023年2月修订）》等(děng)相关规定，本次交易前，交(jiāo)易对方与公(gōng)司不存在关联关系。本(běn)次(cì)交(jiāo)易完成后，交易对方尚(shàng)守哲(zhé)持有公司的股份比例预计将超(chāo)过5％，本次交易(yì)预计(jì)将构(gòu)成关联交易。本次交(jiāo)易前(qián)，公司无(wú)控股股(gǔ)东、实际控制人；本次交易完成后，公司(sī)第(dì)一大股东(dōng)不会发生变化，且不(bù)存(cún)在实(shí)际支配公司股份表决权超过(guò)30％的股(gǔ)东，公(gōng)司(sī)仍将无(wú)控股股东、实际控制人，预(yù)计不构成公司(sī)重大资产重(zhòng)组。

　　文华财经注册资本4000万元，实(shí)际控制人为该(gāi)公司董事长兼(jiān)总经理尚守哲。根(gēn)据文华财经(jīng)此前披露的招股(gǔ)书(shū)，截至2021年年底，尚(shàng)守哲对文华财(cái)经的(de)直接持(chí)股比例为64.353％，此外(wài)，还通过大连经一和上海(hǎi)经一分(fēn)别控制文华财经9％和4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王(wáng)凯及杨孝胜对(duì)文华财经的(de)持股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望提升

　　作(zuò)为(wèi)金融科(kē)技全领域服务(wù)商，金证股(gǔ)份为证(zhèng)券、基金(jīn)、银行、期货、信(xìn)托、交易(yì)所、监管(guǎn)机(jī)构等行业客户提供全技(jì)术栈、全(quán)产(chǎn)品线解决方案，同时与政府机关、互(hù)联网公司合作开(kāi)展(zhǎn)包括智慧(huì)城市在内的数(shù)字经济(jì)业务。

　　2023年一季报(bào)显示，报告期内，金证股份实现营业(yè)收(shōu)入(rù)12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股(gǔ)东的净利润(rùn)-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证(zhèng)股份证券(quàn)经纪业务软(ruǎn)件收(shōu)入较上年同期(qī)略有增长(zhǎng)，资管机(jī)构软件收入基本持平。报告期内(nèi)，数字经(jīng)济业务因验收的大(dà)型政(zhèng)务项目成本增幅大于(yú)收入增幅(fú)，导(dǎo)致(zhì)业务毛利率及利润下降。报告期内(nèi)公司确认投资收益-1748万元(yuán)，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主要是联(lián)营企业投资收益减(jiǎn)少(shǎo)所致。

　　截至(zhì)2023年3月(yuè)底，金证股份总(zǒng)资产64.27亿元，俄罗斯语乌拉是什么意思 中国人可以说乌拉吗净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金(jīn)证股份(fèn)2022年年报显示(shì)，报告期内，公司(sī)实现营业收(shōu)入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净(jìng)利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实(shí)现(xiàn)营业收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份(fèn)认(rèn)为，公司金融行业(yè)的增(zēng)长主要得(dé)益于(yú)两(liǎng)方(fāng)面的因素：一是公司在证券市场行业占有率基础(chǔ)稳定，核心产品需求(qiú)刚(gāng)性(xìng)，公司加快(kuài)产品新一代(dài)产品布(bù)局、积极(jí)推进项目上线验收。二是在资管领域加强了资管(guǎn)IT业务发展力度，在多个核心产品和技术上(shàng)形成领先优势，开(kāi)始进入收(shōu)获期。

　　非(fēi)金融(róng)行业业务方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)收(shōu)入为41.35亿(yì)元(yuán)，同比下降7.49％。主要包括数字经(jīng)济业务、IT设备分销业务及(jí)科技园租赁(lìn)业(yè)务。金证(zhèng)股份解释(shì)称，非金融行业的收(shōu)入下降，主要由(yóu)于公(gōng)司在(zài)数字经济业(yè)务上，不(bù)同程(chéng)度受到(dào)需求端(duān)的影(yǐng)响，项目跟进、工程(chéng)实施(shī)、验收结算(suàn)审计等存(cún)在滞后。

　　毛(máo)利率(lǜ)方面(miàn)，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份综(zōng)合(hé)毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百分(fēn)点。其中，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标的(de)业(yè)绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于(yú)母(mǔ)公司股东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财(cái)经营业(yè)毛利分别为16585.62万(wàn)元(yuán)、14177.11万(wàn)元及17168.10万元(yuán)，综合毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底(dǐ)，文华财(cái)经(jīng)总资产(chǎn)为31708.21万元，所有(yǒu)者(zhě)权益为19722.56万元，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利(lì)能力来看，金证股份均(jūn)远(yuǎn)高于文华财经，但文华财经的毛利率显(xiǎn)著高于金证股(gǔ)份，无疑是一块(kuài)优质资产(chǎn)。

　　有业内人(rén)士(shì)认为，如果本(běn)次交易得(dé)以(yǐ)顺利实施(shī)，对于金证股份而言，文华财经的(de)优(yōu)质资产注(zhù)入后，其盈利能力将进(jìn)一步提(tí)升；对于文(wén)华财经而言，多年(nián)谋求(qiú)上(shàng)市无果后(hòu)，可以(yǐ)实现“曲(qū)线上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股(gǔ)份(fèn)并未(wèi)披露(lù)具体(tǐ)的交(jiāo)易细节(jié)，例如交易对价等。公告显示，2023年(nián)5月(yuè)9日，金证(zhèng)股(gǔ)份与主要交易对(duì)方就本次交易签署了《意向协议书》，公(gōng)司拟向主要交(jiāo)易(yì)对(duì)方发行股份及支(zhī)付现金的方式购买其持(chí)有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各方关(guān)于本次(cì)交(jiāo)易(yì)的初步合作(zuò)意向，交易各方在本次交易中(zhōng)的具体权利(lì)义务以(yǐ)及各项安排(pái)以(yǐ)交易各方最终签署(shǔ)的(de)正式交(jiāo)易协议为(wèi)准。

　　金(jīn)证股份(fèn)还进行(xíng)了风险提示(shì)：截至目前，本(běn)次交易仍(réng)处(chù)于筹划阶(jiē)段，交易双方尚未签署正式的交易协议(yì)，本(běn)次交易尚需履行必(bì)要的内部决策程序，并经有(yǒu)权监管(guǎn)机构批准(zhǔn)后方可(kě)正式实施(shī)，本次(cì)交易最终(zhōng)能否实施(shī)尚(shàng)存在较大(dà)不确定性。

　　股价俄罗斯语乌拉是什么意思 中国人可以说乌拉吗表现上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下(xià)跌之后，今(jīn)年以来，金(jīn)证(zhèng)股份股价步入上升通(tōng)道。截(jié)至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总(zǒng)市(shì)值178亿元。

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