近(jìn)期(qī)交易商协会的监(jiān)管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两天内第二(èr)家被(bèi)要求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协(xié)会已对多(duō)家金融机构启动自律调(diào)查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连(lián)被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商协会（下郭晶晶一胎为什么选择鬼节生，郭晶晶一胎什么时候出生的称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门(mén)反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行间(jiān)债券市场(chǎng)自律(lǜ)处分(fēn)规则》，交易(yì)商协会已对中国建(jiàn)设(shè)银行股(gǔ)份(fèn)有限公司债务融资工(gōng)具(jù)承销业务(wù)涉(shè)嫌(xián)违规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建行承销非(f郭晶晶一胎为什么选择鬼节生，郭晶晶一胎什么时候出生的ēi)金融企(qǐ)业债务(wù)融资(zī)工具(jù)744笔，为411家实(shí)体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地(dì)产企(qǐ)业债券融资(zī)需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的(de)监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布(bù)信(xìn)息，针对中国进出口银(yín)行金融(róng)债券发行涉嫌(xián)违(wéi)规行(xíng)为，以及中国民生银(yín)行承销业(yè)务涉(shè)嫌违(wéi)规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银(yín)行、郑州银行(xíng)、江西银行(xíng)、青(qīng)岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉及(jí)债(zhài)券(quàn)业务(wù)违(wéi)规(guī)被(bèi)点名。具体来说，交易商协会通过(guò)深入调查(chá)发现，大(dà)连银行等多家机构存在债券(quàn)代持交易等违规行为。其(qí)中，大连银行通过做(zuò)市业(yè)务方式，每(měi)日滚(gǔn)动开(kāi)展买卖方(fāng)向相反、清算(suàn)速度不同的(de)现(xiàn)券交易，代持利率(lǜ)债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行和青(qīng)岛银行(xíng)，内控执行不严或流于形式，未有效评(píng)估交(jiāo)易合理性，作为(wèi)中间(jiān)方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易(yì)链条，交易(yì)笔数(shù)和金额较大。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商(shāng)银(yín)行已被启动自律调(diào)查。相关公告称，交易商协会(huì)在日(rì)常监(jiān)测(cè)工作中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主承(chéng)销的多期债务融资工(gōng)具(jù)发(fā)行(xíng)定(dìng)价严重偏(piān)离市场(chǎng)合(hé)理(lǐ)水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理(lǐ)相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会(huì)网站披露，近期(qī)在查处四(sì)平市城市发展投资控(kòng)股(gǔ)有限公司案件时，发现吉林银(yín)行(xíng)、吉林亿联(lián)银行(xíng)因违规收取发行人大额(é)财务(wù)资助，涉(shè)嫌违反银(yín)行间债(zhài)券市场自(zì)律管理规则(zé)，被交易商协会进(jìn)行自律调查。一同被开展自律调查的还有光大证券、富(fù)国资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚(fá)力度加强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协(xié)会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌(xián)违规案(àn)件立案调查(chá)，开(kāi)展(zhǎn)自律调查和自律(lǜ)问(wèn)询103次，作(zuò)出(chū)各类自律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉及(jí)35家发行(xíng)人和(hé)信用(yòng)增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会(huì)计师事务所(suǒ)、1家(jiā)律师事务(wù)所、2家其(qí)他(tā)类型(xíng)机(jī)构和(hé)54名(míng)直接责任人。作出的处分中，警告及(jí)以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位(wèi)责任(rèn)人被(bèi)认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通报的原(yuán)因包括低价包销多期债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具，影响了市场正常秩序(xù)；部(bù)分债务融资(zī)工具未按照发行文(wén)件(jiàn)约定开展余额包销(xiāo)，个别(bié)债务融(róng)资(zī)工具挤占了其(qí)他投资人的正常投标，违背(bèi)了(le)公平公正(zhèng)原则，并(bìng)影响了发(fā)行利率，对市(shì)场正(zhèng)常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指出，银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)参与机构(gòu)在(zài)从事相关业务过程中，务(wù)必牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵守相关监管规定(dìng)和自律规(guī)则(zé)要求，合规展业(yè)，自觉(jué)维护银行间债券市场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商(shāng)协会(huì)表示，做市商作为银(yín)行间(jiān)市场基石机构，承担(dān)着提高市场流动性、促进价格(gé)发现的(de)重要(yào)作用，应切(qiè)实提(tí)升做市交易能力(lì)，加强(qiáng)内部控制和风(fēng)险管理，确保(bǎo)合规稳健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交易商协(xié)会的(de)监管处罚(fá)力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能破(pò)戒(jiè)。

　　资深金融(róng)政策监(jiān)管专家周毅钦对《国(guó)际(jì)金(jīn)融(róng)报》记者表示，可以看到，银(yín)行间交易商协会(huì)将(jiāng)继续(xù)贯彻落实监管从严要(yào)求，以严(yán)格自律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰信号(hào)，引导市场各类主体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债券承(chéng)销机构作为债(zhài)券市场的“看门人”，对于商业(yè)银行特别是国有大行(xíng)来说，也需(xū)要(yào)肩负起相应的(de)公序责任，切实维护好行业(yè)的良性竞(jìng)争生态。

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