因市场需求减少，正在持(chí)续发力的存储芯片(piàn)巨头兆易(yì)创新（603986），一季度(dù)归母(mǔ)净利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四(sì)季度(dù)至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长混(hùn)合(hé)基金，已(yǐ)累计减持该公司股票约603万股，混沌投(tóu)资(zī)老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实际(jì)控制人朱一明的一致行(xíng)动人香港赢富得有限公司，将(jiāng)减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易(yì)创新股(gǔ)价为112.48元，总市值(zhí)为750亿元。

　　一(yī)季度净利(lì)突千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗降78％

　　兆(zhào)易创新4月27日披露的2023年(nián)一季报显示，公司(sī)一季(jì)度归母净(jìng)利润1.5亿元，同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)78.13％，其主要原因是芯片产品市场需(xū)求减少，公司营(yíng)业收入同比下(xià)降，毛利率下降，导致毛利润(rùn)同比减少(shǎo)。

　　当日同时发(fā)布的2022年(nián)年报显(xiǎn)示，公司2022年(nián)营业收入81.3亿元(yuán)，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其(qí)中，存储器(qì)业(yè)务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年度(dù)减少20.35％；微(wēi)控(kòng)制器(qì)业(yè)务增加约(yuē)3.73亿(yì)元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储器(qì)业务、传感器业务收入减少主要(yào)是受消费市场需(xū)求疲软(ruǎn)影响，而(ér)微控制器业务收入(rù)增加得益于(yú)公司多元化产品布局，其来自工(gōng)业、网通(tōng)领域的(de)收(shōu)入增加弥补了消费领(lǐng)域的收入(rù)下(xià)滑，并带动微控制器业务收入(rù)增长(zhǎng)。

　　在净(jìng)利(lì)润方面，2022年兆(zhào)易创新为20.53亿元，同(tóng)比减(jiǎn)少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面(miàn)的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要是美元兑人民币千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗汇率(lǜ)上升，汇兑收(shōu)益(yì)增加(jiā)。另(lìng)一方面，收入减少(shǎo)，毛(máo)利同(tóng)比减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费(fèi)用、管理费用和研发费用(yòng)同比增加(jiā)约1.73亿(yì)元，主要是人工、折旧摊(tān)销等费(fèi)用的增加(jiā)；资产减值(zhí)损失同(tóng)比增加(jiā)约2.18亿元，其(qí)中存货计提减值同比增加1.32亿(yì)元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二(èr)级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松(sōng)掌管的(de)诺安成(chéng)长混合基金，已(yǐ)累(lèi)计减持约603万股，混沌投资老板葛卫(wèi)东(dōng)则仅在(zài)2022年四季(jì)度小(xiǎo)幅减持44.8万(wàn)股。

　　实控人的一致(zhì)行动(dòng)人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实际控(kòng)制人朱一明的一致行动人香港赢富得有(yǒu)限公司，拟自披露该(gāi)减持(chí)计划(huà)公(gōng)告(gào)日(rì)起15个交易日后的6个(gè)月内，采取(qǔ)集中竞价交易方式(shì)，减持不超过1190.5万(wàn)股股份，约(yuē)占(zhàn)公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新(xīn)的业务主要有三块，分别是(shì)存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传感(gǎn)器，其中，存储芯片占(zhàn)比约为(wèi)59％。

　　在存(cún)储器方面，兆易创新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上，兆易创新目(mù)前市占率排名全(quán)球第三，竞争(zhēng)对手(shǒu)主要有旺宏(hóng)、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内(nèi)供应商包括(kuò)铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏电(diàn)子等企业占(zhàn)据(jù)了(le)较高的市场份额(é)。兆易创新通过差异化产品需求切入该细分领域市场，以实现(xiàn)局部应用领先。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用于手(shǒu)机、机(jī)顶盒(hé)、数(shù)据卡、网通产品、通(tōng)讯设备等(děng)消费类(lèi)产品，公司在技术、产品以及市场应(yīng)用方面都处(chù)于领先(xiān)地位。随着公司车(chē)规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更(gèng)一步拓展应用领域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球存储器产业处于高(gāo)度垄断(duàn)，主要的DRAM厂商包括韩(hán)国的三星电子、SK海力士(shì)和(hé)美国的美光科技，占据全球90％以上的市场份额(é)，排名其后的(de)多(duō)为(wèi)中国台湾(wān)地区的企业。兆易创(chuàng)新主要通过其兄(xiōng)弟公司长(zhǎng)鑫(xīn)存储参与竞争，从趋势来(lái)看，其产业技(jì)术开始起步发展，但占(zhàn)比依旧很(hěn)低。

　　根据世界半导体贸(mào)易统计组织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半导体市场规模为5735亿美元(yuán)，比2021年(nián)增(zēng)长(zhǎng)了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅(fú)相比(bǐ)显著放缓，而2023年全球半导体(tǐ)市场的销售额预计则将小(xiǎo)幅(fú)下滑到5566亿(yì)美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据(jù)显示，2022年(nián)全球存(cún)储市场规模为1391.87亿美元(yuán)，同(tóng)比下跌15％，结束连续(xù)两(liǎng)年的(de)双(shuāng)位数增长(zhǎng)，其中(zhōng)DRAM市(shì)场规模为790.61亿美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基(jī)金(jīn)减仓

　　兆易创新是(shì)基金(jīn)重仓股，截(jié)至一季末，多家基(jī)金(jīn)公司旗下被(bèi)动和主动型(xíng)基金持(chí)有该股。

　　从前十大流通股东变化看，一季度(dù)银河创新成(chéng)长(zhǎng)和(hé)蔡嵩松管理(lǐ)的(de)诺安成长是持有该股(gǔ)最多(duō)的主(zhǔ)动(dòng)偏股(gǔ)基金，不过，两(liǎng)只(zhǐ)基金均在一季(jì)度(dù)减持了兆(zhào)易创新，其中诺安(ān)成(chéng)长减持近272万(wàn)股，减(jiǎn)持比例超25％。

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